繼監管層透露個(gè)稅遞延型養老保險具體實(shí)施辦法正在走流程后，上海市政府最新發(fā)布的一份文件也明確表示，按照國家部署，盡快啟動(dòng)個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)，制定上海試點(diǎn)方案和實(shí)施細則。

　　這意味著(zhù)市場(chǎng)期待已久的個(gè)稅遞延養老險有望于今年落地。多家保險機構也紛紛表示，已做好相關(guān)配套準備，包括產(chǎn)品設計、信息平臺搭建等，只待“發(fā)令槍”鳴響。業(yè)內普遍認為，在個(gè)人稅延養老保險的推動(dòng)下，我國個(gè)人商業(yè)養老保險大有可為，長(cháng)期來(lái)看，個(gè)人商業(yè)養老保險保費收入增長(cháng)空間巨大。

　　多家險企已做好準備

　　目前我國養老金體系主要包括第一支柱基本養老保險、第二支柱企業(yè)養老保險和第三支柱個(gè)人商業(yè)養老保險。當前的現狀是第一支柱為主的基本養老保障體系覆蓋率較低、可持續壓力巨大，而第二支柱的企業(yè)和職業(yè)養老金發(fā)展較為緩慢，第三支柱規模較小亟待發(fā)展。因此，個(gè)稅遞延型養老保險，具有重要的現實(shí)需求性和保障緊迫性。

　　個(gè)稅遞延型養老保險，是指投保人在稅前列支保費，在領(lǐng)取保險金時(shí)再根據當期稅率繳納稅款。由于邊際稅率不同，對于投保人有一定的稅收優(yōu)惠，從而可以有效撬動(dòng)個(gè)人購買(mǎi)商業(yè)養老保險的積極性。

　　太平洋保險健康養老事業(yè)中心總經(jīng)理助理夏明艷表示，“在稅收的當期，在我們年輕的時(shí)期，相對我們的稅賦是比較高一些的。當我們進(jìn)入老年后，我們的稅賦會(huì )相應低一些，通過(guò)這樣的稅收遞延，可以使百姓有更大的意愿去做個(gè)人養老金的儲備計劃?！?/p>

　　個(gè)稅遞延養老險究竟能夠優(yōu)惠多少稅收？舉個(gè)例子，假設45周歲開(kāi)始繳納，如果累進(jìn)稅率為20%，月繳保費是1000元，那每月節稅200元，按年化5%的市場(chǎng)收益率水平，到60歲開(kāi)始領(lǐng)取養老金，一共可節稅52964.92元。

　　據悉，對于個(gè)稅遞延養老險的政策研究在我國已經(jīng)歷時(shí)十余年，2018年終于有望開(kāi)閘。而作為國際金融中心，市場(chǎng)一直將上海視為個(gè)稅遞延養老險的首批試點(diǎn)城市。

　　上海此次發(fā)布的文件也明確表示，開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)。優(yōu)化涉稅申報流程，實(shí)現保險行業(yè)與稅務(wù)部門(mén)的信息直接交互，為投保和個(gè)稅申報提供便利。督促各參與試點(diǎn)的商業(yè)保險機構加強隊伍建設，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，為消費者提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)。加強公眾宣傳，推動(dòng)企業(yè)和個(gè)人積極投保個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險。穩步提升個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險的覆蓋面，探索可復制的先進(jìn)經(jīng)驗。

　　據了解，多家保險公司已為該業(yè)務(wù)開(kāi)展做好準備。夏明艷告訴記者，“從2007年上海市政府啟動(dòng)個(gè)稅遞延養老險課題以來(lái)，這10余年來(lái)，太保一直在關(guān)注這一話(huà)題，從我們內部的基礎工作來(lái)講，產(chǎn)品信息和銷(xiāo)售團隊等都已準備就緒?！?/p>

　　短期將帶來(lái)千億級別增量資金

　　根據《中國養老金融發(fā)展報告（2017）》調查顯示，將近八成的調查對象表示愿意參加個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險，中高收入群體參與意愿較高。九成以上調查對象愿意為個(gè)稅遞延型養老保險繳費額度在每月1000元以下。

　　民生證券分析師周曉萍指出，假設政策在全國范圍全面展開(kāi)，個(gè)人工資收入稅前列支1000元用于繳納個(gè)人商業(yè)養老保險，個(gè)稅繳納人數為3000萬(wàn)人。在樂(lè )觀(guān)、中性、悲觀(guān)情景下，參與人數為60%、50%、40%，每年帶來(lái)的新增保費規模有望達到2160億元、1800億元和1440億元。

　　華泰證券研究員沈娟也指出，結合海外經(jīng)驗與國內的稅收優(yōu)惠政策推進(jìn)，個(gè)稅遞延養老險短期預計帶來(lái)1260億元增量資金，中長(cháng)期有望打開(kāi)萬(wàn)億增量市場(chǎng)。

　　如此大的增量保費規模，對我國養老保障體系的發(fā)展，乃至我國資本市場(chǎng)的發(fā)展都具有積極意義。長(cháng)江養老保險黨委書(shū)記、總經(jīng)理蘇罡認為，個(gè)人稅延商業(yè)養老保險有助于擴大長(cháng)期資金來(lái)源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟與資本市場(chǎng)發(fā)展?？梢詫⒛壳胺稚⒃诶习傩帐种械亩唐谫Y金集聚形成長(cháng)期資金，改變資本市場(chǎng)以散戶(hù)為主的投資者結構，為資本市場(chǎng)提供壓艙石，為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供長(cháng)期穩定資金。

　　稅優(yōu)激發(fā)商業(yè)養老保險新活力

　　從國際經(jīng)驗來(lái)看，商業(yè)運作和稅延模式下商業(yè)養老保險產(chǎn)品，能夠有效解決第三支柱發(fā)展難題，加快補充社會(huì )養老保險資金，完善我國社會(huì )保障體系。

　　蘇罡表示，個(gè)人稅延商業(yè)養老保險產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)后，一是真正構建起第三支柱個(gè)人養老金的政策框架，實(shí)現對于目前碎片化的個(gè)人養老資金管理需求的統一管理，真正做到個(gè)人養老金資產(chǎn)的長(cháng)期投資、安全投資，推動(dòng)個(gè)人養老保障市場(chǎng)的健康良性發(fā)展；二是通過(guò)合理的稅延政策，引導個(gè)人主動(dòng)購買(mǎi)個(gè)人養老保險產(chǎn)品，有利于強化個(gè)人的養老責任，推動(dòng)構建更加均衡的國家、雇主、個(gè)人責任共擔的養老保障體系。

　　瑞士再保險公司2017年發(fā)布的報告顯示，2016年我國個(gè)人商業(yè)化養老保險僅占總體養老保險的2%，而全球平均水平為5%。與發(fā)達國家橫向相比，我國商業(yè)養老保險發(fā)展仍較為滯后。

　　“伴隨人口老齡化的加劇，政策紅利持續釋放，商業(yè)養老保險有望迎來(lái)發(fā)展大機遇?！鄙蚓瓯硎?。

　　周曉萍也認為，個(gè)稅遞延型養老保險可降低個(gè)人的稅務(wù)負擔，并鼓勵個(gè)人參與商業(yè)養老保險。推動(dòng)和發(fā)展我國個(gè)稅遞延型養老保險，有望極大改善第三支柱的發(fā)展狀態(tài)。隨著(zhù)個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險政策的推進(jìn)，未來(lái)商業(yè)養老保險市場(chǎng)將迎來(lái)重大發(fā)展機遇，我國養老保障體系建設將會(huì )進(jìn)入新的發(fā)展階段。

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