10月22日，央行連發(fā)兩文支持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資。一方面，將引導設立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，穩定和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。另一方面，在今年6月增加再貸款和再貼現額度1500億元基礎上，再增加再貸款和再貼現額度1500億元，發(fā)揮其定向調控、精準滴灌功能，支持金融機構擴大對小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。

　　近期，監管層頻頻表態(tài)要著(zhù)力解決小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資難和融資貴問(wèn)題，未來(lái)，銀行考核體系可能進(jìn)一步向小微和民營(yíng)企業(yè)傾斜，而民營(yíng)企業(yè)也將在股權融資和債權融資方面得到更多政策利好。與此同時(shí)，貨幣政策也有望加碼，不僅進(jìn)一步降準可期，而且再貸款、再貼現以及中期借貸便利等工具也將進(jìn)一步發(fā)揮作用，引導銀行信貸結構進(jìn)行調整。

　　高層頻頻發(fā)聲支持小微企業(yè)和民企

　　近期監管層頻頻發(fā)聲表態(tài)，表示要著(zhù)力解決小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資難和融資貴問(wèn)題。

　　10月17日舉行的國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組第二次會(huì )議強調，必須進(jìn)一步深化研究在減輕稅費負擔、解決融資難題、完善環(huán)保治理、提高科技創(chuàng )新能力、加強國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，推動(dòng)中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　10月20日金融委召開(kāi)防范化解金融風(fēng)險第十次專(zhuān)題會(huì )議，要求特別聚焦解決中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難題，實(shí)施好民企債券融資支持計劃，研究支持民企股權融資，鼓勵符合條件的私募基金管理人發(fā)起設立民企發(fā)展支持基金，同時(shí)完善商業(yè)銀行考核體系，提高民營(yíng)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核權重。

　　10月22日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出，對有市場(chǎng)需求的中小金融機構加大再貸款、再貼現支持力度，提高對小微和民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)的能力和水平。同時(shí)，針對當前民營(yíng)企業(yè)融資難，運用市場(chǎng)化方式支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，由人民銀行依法向專(zhuān)業(yè)機構提供初始資金支持，委托其按照市場(chǎng)化運作、防范風(fēng)險原則，為經(jīng)營(yíng)正常、流動(dòng)性遇到暫時(shí)困難的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債提供增信支持。

　　央行方面表示，將再增加再貸款和再貼現額度1500億元，發(fā)揮其定向調控、精準滴灌功能，支持金融機構擴大對小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。

　　業(yè)內人士表示，高層頻頻發(fā)聲對于穩定市場(chǎng)預期、增強企業(yè)信心非常必要?！跋喈斢诮o市場(chǎng)和相關(guān)企業(yè)吃了一顆定心丸?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽(yáng)金融研究院高級研究員董希淼表示。

　　未來(lái)將迎更多扶持政策

　　高層的定調和表態(tài)釋放了積極的信號，業(yè)內人士表示，不論在銀行表內、表外融資渠道，還是債權融資和股權融資渠道，小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)都將迎來(lái)更多利好政策。

　　在銀行渠道，商業(yè)銀行考核體系有望進(jìn)一步向民營(yíng)和小微企業(yè)傾斜，與此同時(shí)，相關(guān)糾錯容錯機制也有望進(jìn)一步完善。國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，銀行考核標準的完善，有利于促進(jìn)銀行以更長(cháng)遠的眼光看待企業(yè)的發(fā)展，逐步適度淡化其對短期利益的追求，形成與企業(yè)共同發(fā)展的理念，緩解企業(yè)融資難題。

　　董希淼也表示，提高民營(yíng)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核權重，能夠對銀行支持民營(yíng)企業(yè)融資起到正面激勵作用。盡職免責和容錯糾錯機制的完善，也有利于提高一線(xiàn)從業(yè)者的工作積極性。不過(guò)，他也表示，這些政策需要細化。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平建議，可以有選擇地引導銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng )新，推動(dòng)同業(yè)和非標投資進(jìn)入小微企業(yè)等急需資金支持的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并進(jìn)一步發(fā)揮帶動(dòng)其他社會(huì )資金流入的作用。

　　債權融資方面，證監會(huì )主席劉士余表示，支持中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)行高收益債券、私募債券和其他專(zhuān)項債務(wù)工具。股權融資方面，鼓勵包括私募股權基金在內的各類(lèi)資管機構以更加市場(chǎng)化的方式募集資金，發(fā)起設立主要投資于民營(yíng)企業(yè)的股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資基金及債券投資基金。

　　“拓寬民營(yíng)企業(yè)債權融資和股權融資渠道，有利于降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，降低銀行對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的擔心，撬動(dòng)更多的商業(yè)銀行對其提供資金支持，積極參與民營(yíng)上市公司并購重組?！痹鴦偙硎?。

　　另外，為了給金融機構支持包括小微和民營(yíng)企業(yè)在內的實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )造更為適宜貨幣金融環(huán)境，貨幣政策也有望繼續加碼。

　　今年以來(lái)，央行已經(jīng)進(jìn)行了4次定向降準，這些增量資金增加了金融機構支持小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和創(chuàng )新型企業(yè)的資金來(lái)源。董希淼表示，央行很可能在明年年初再次實(shí)施降準，以此對沖在明年1月到期的MLF。

　　多位專(zhuān)家表示，小微和民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題不能完全歸結到金融上，緩解其經(jīng)營(yíng)困局，還需要綜合施策，實(shí)現貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統籌協(xié)調。

　　金融機構加大對企業(yè)融資支持

　　在政策引導下，記者了解到，一些金融機構已經(jīng)加大了對小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度。

　　在支持小微企業(yè)方面，目前，國有大型銀行率先全面完成普惠金融事業(yè)部設立工作，實(shí)現機構落地、人員到位、專(zhuān)人專(zhuān)崗。另外，不少股份制銀行也已經(jīng)設立了普惠金融部門(mén)。在業(yè)務(wù)流程上，不少銀行也進(jìn)行了業(yè)務(wù)探索。浙商銀行作為銀保監會(huì )三家小微業(yè)務(wù)重點(diǎn)聯(lián)系行之一，實(shí)施普惠金融授信業(yè)務(wù)流程2.0再造工程，實(shí)現了申請在線(xiàn)化、調查移動(dòng)化、審查數據化、審批模型化、提還款自助化、貸后自動(dòng)化。浙商銀行也不斷豐富完善小微產(chǎn)品體系，已研發(fā)出40多種小微貸款產(chǎn)品。

　　在支持民營(yíng)企業(yè)方面，《經(jīng)濟參考報》記者從一家國內銀行獲悉，其最近在全行內部下發(fā)了通知，對于民營(yíng)企業(yè)發(fā)債、并購等業(yè)務(wù)要予以充分支持。

　　業(yè)內人士表示，在政策引導下，預計后續將有更多的金融機構加大對民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的融資支持，企業(yè)融資難問(wèn)題會(huì )得到較大程度緩解。

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