近期，安徽、黑龍江等地區陸續出臺秋冬季水泥限產(chǎn)計劃，將實(shí)行錯峰生產(chǎn)。業(yè)內人士稱(chēng)，水泥行業(yè)旺季已經(jīng)來(lái)臨，多地區水泥價(jià)格持續攀升。隨著(zhù)秋冬季限產(chǎn)政策陸續出臺，價(jià)格有望進(jìn)一步攀升。當前P.C 32.5R袋裝主流出廠(chǎng)價(jià)在350元/噸左右;P.O 42.5散裝主流出廠(chǎng)價(jià)在450元/噸左右，今年以來(lái)上漲幅度較大。水泥價(jià)格高企使得相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)亮眼。

　　實(shí)施限產(chǎn)

　　安徽省水泥協(xié)會(huì )對外披露，安徽省將于2018年11月1日至2019年2月份實(shí)行水泥錯峰生產(chǎn)。正在起草相關(guān)文件，最終發(fā)布時(shí)間待定。

　　根據《安徽省打贏(yíng)藍天保衛戰三年行動(dòng)計劃實(shí)施方案》，推動(dòng)實(shí)施一批水泥、平板玻璃(1293, 2.00, 0.15%)、焦化、化工等重污染企業(yè)搬遷工程;嚴禁新增水泥等產(chǎn)能;嚴格執行水泥等行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法。加大秋冬季工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)調控力度，制定錯峰生產(chǎn)方案，實(shí)施差別化管理。要將錯峰生產(chǎn)方案細化到企業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)、工序和設備，載入排污許可證。

　　業(yè)內人士稱(chēng)，安徽此次實(shí)行水泥錯峰生產(chǎn)，主要源于當地較大的環(huán)保壓力。根據上述方案，到2020年，全省二氧化硫、氮氧化物排放總量均比2015年下降16%;PM2.5未達標地區濃度比2015年下降18%以上，重度及以上污染天數比率較2015年下降25%以上;全面實(shí)現“十三五”約束性目標。

　　此外，近期發(fā)布的《關(guān)于黑龍江省2018-2019年度水泥錯峰生產(chǎn)工作的通知》要求，自2018年10月20日至2019年4月20日，全省境內所有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)全面實(shí)行錯峰生產(chǎn)。其中，承擔協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)的生產(chǎn)線(xiàn)原則上可以不進(jìn)行錯峰生產(chǎn)，應適當降低水泥生產(chǎn)負荷。

　　旺季來(lái)臨

　　目前水泥行業(yè)旺季已經(jīng)來(lái)臨。數字水泥網(wǎng)監測顯示，過(guò)去一周，天津、山西、江蘇、山東、安徽、廣西、湖南等地水泥價(jià)格上漲，幅度在10元-30元/噸。百川資訊報價(jià)顯示，目前P.C 32.5R袋裝主流出廠(chǎng)價(jià)在350元/噸左右;P.O 42.5散裝主流出廠(chǎng)價(jià)在450元/噸左右。

　　數字水泥網(wǎng)CEO陳柏林對中國證券報記者表示，多地水泥價(jià)格堅挺，局部地區仍有上漲動(dòng)力，且整體庫存較低。從各地陸續出臺的冬季錯峰生產(chǎn)方案看，執行時(shí)間多在11月初或中旬。供給減少預期可能推動(dòng)水泥價(jià)格繼續攀升。

　　華創(chuàng )證券認為，今年以來(lái)水泥需求較為穩定，房地產(chǎn)投資雖增速整體緩慢回落，但基建投資起到“穩增長(cháng)”作用。分區域來(lái)看，華東、東南、中南地區需求高于全國平均水平。水泥行業(yè)目前進(jìn)入季節性旺季，水泥價(jià)格持續上漲。隨著(zhù)多地錯峰生產(chǎn)方案陸續出臺，將進(jìn)一步支撐價(jià)格持續走強。

　　水泥價(jià)格上漲，相關(guān)上市公司受益。Wind數據顯示，截至目前，4家水泥上市公司發(fā)布了前三季度業(yè)績(jì)預告，全部預喜。其中，冀東水泥、上峰水泥、華新水泥預增，福建水泥扭虧，且歸屬于上市公司股東凈利潤增長(cháng)幅度均超過(guò)100%。

　　以華新水泥為例，公司預計1-9月實(shí)現歸屬于上市公司股東凈利潤23.12億元-24.12億元，同比增長(cháng)220%-230%。公司表示，受益于供給側結構性改革大力推進(jìn)，供求關(guān)系有所改善，公司主營(yíng)產(chǎn)品水泥和熟料價(jià)格上漲幅度較大，同時(shí)運營(yíng)管理進(jìn)一步改善。

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