開(kāi)門(mén)紅，全年紅。

　　歲末年初，保險業(yè)新一年“開(kāi)門(mén)紅”陸續啟動(dòng)。與去年各機構提前完成全年業(yè)績(jì)，積極備戰的節奏相比，2022年“開(kāi)門(mén)紅”更顯低調，從產(chǎn)品看，“年金險+萬(wàn)能賬戶(hù)”模式依舊是“重頭戲”。

　　分析指出，監管日趨嚴格、行業(yè)業(yè)績(jì)承壓、代理人數下滑等是險企淡化“開(kāi)門(mén)紅”的重要原因。在此背景下，險企開(kāi)始積極謀求產(chǎn)品創(chuàng )新，推動(dòng)改善保險供給，旨在通過(guò)滿(mǎn)足客戶(hù)在健康、養老等方面的多樣化保障需求，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

　　“年金險+萬(wàn)能賬戶(hù)”仍是主流

　　保險業(yè)“開(kāi)門(mén)紅”，一般指險企每到歲末年初，重點(diǎn)推出一批以“儲蓄”“理財”“高收益”“限量搶購”為賣(mài)點(diǎn)的長(cháng)期保險產(chǎn)品，吸引消費者購買(mǎi)大額保單，從而攬收大量保費，爭取獲得“好彩頭”。

　　盡管險企推遲了2022年“開(kāi)門(mén)紅”時(shí)間且淡化了相關(guān)概念，但從目前已推出的產(chǎn)品看，“年金險+萬(wàn)能賬戶(hù)”模式依舊是主打，通過(guò)調整繳費期與領(lǐng)取方式，吸引消費者。

　　中國人壽“起跑”最早。截至2021年10月底，中國人壽已發(fā)布“鑫裕金生”“鑫裕年年”“鑫裕臻享”3款“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品，“鑫裕金生”為兩全保險，其他為年金險產(chǎn)品。和以往一樣，中國人壽采取產(chǎn)品預售策略，即產(chǎn)品在正式推出前就面向客戶(hù)預售，鼓勵消費者預交保費預定產(chǎn)品。

　　平安人壽御享財富保險產(chǎn)品計劃由平安御享財富年金保險、平安聚財寶（21）終身保險（萬(wàn)能型）組成。其中，年金險交費期間可選3年或5年，保障期間8年，最短僅需3年投入，第5-7年，客戶(hù)每年可領(lǐng)取60%年交保費生存金，第8年，可一次性領(lǐng)取100%基本保額。

　　人保壽險推出卓越金生保險產(chǎn)品組合，涵蓋卓越金生兩全保險與人保壽險品質(zhì)金賬戶(hù)終身壽險（萬(wàn)能型）（卓越版），投保年齡涵蓋出生滿(mǎn)28天至75周歲，兩全險交費期間分為3年交、5年交，保險期間7年。

　　友邦保險針對老年用戶(hù)，推出“友自在”養老綜合解決方案，由友自在年金保險與自在寶終身壽險（萬(wàn)能型）組成，投保年齡為35至70周歲。

　　“隨著(zhù)重疾險持續低迷，各公司當前已經(jīng)強化了對儲蓄類(lèi)險種的培訓，也對開(kāi)門(mén)紅期間的銷(xiāo)售更為聚焦，同時(shí)匹配更為積極的針對性的費用投放，助力開(kāi)門(mén)紅銷(xiāo)售以及隊伍轉型升級，因此2022年開(kāi)門(mén)紅年金類(lèi)銷(xiāo)售會(huì )更多?！闭猩套C券研報分析指出。

　　在產(chǎn)品形態(tài)、收益、時(shí)間節點(diǎn)趨于一致的情況下，2022年“開(kāi)門(mén)紅”略顯平淡。國泰君安研報認為，監管明確要求“年度業(yè)務(wù)平穩發(fā)展”，保險公司“保費搬家”的情況將有所改善，預計“開(kāi)門(mén)紅”重要性將有所降低。此外，內部受制于啟動(dòng)時(shí)間延后、2021年新老重疾切換的一次性高基數，以及隊伍大幅下滑三大因素影響，預計2022年“開(kāi)門(mén)紅”仍然承壓。

　　海通證券分析指出，“開(kāi)門(mén)紅”在未來(lái)的發(fā)展將呈現常態(tài)化經(jīng)營(yíng)、重要性下降等特點(diǎn)，開(kāi)門(mén)紅階段的結構轉型也將持續深化。

　　多因素致“開(kāi)門(mén)紅”降溫

　　對于“開(kāi)門(mén)紅”降溫的原因，分析指出，一方面由于在險企全年保費收入占據重要比例，“開(kāi)門(mén)紅”往往容易成為銷(xiāo)售誤導行為的高發(fā)區。另一方面，負債端持續承壓、代理人流失等多重原因也是險企選擇推遲“開(kāi)門(mén)紅”的重要原因。

　　2020年10月，頭部險企打響“開(kāi)門(mén)紅”戰役之際，銀保監會(huì )下發(fā)《關(guān)于加強規范管理促進(jìn)人身保險公司年度業(yè)務(wù)平穩發(fā)展的通知》（下稱(chēng)《通知》），要求各人身保險公司堅持“保險姓?！钡陌l(fā)展理念，摒棄片面追求規模和業(yè)績(jì)、以高費用換取短期業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)思路，合理規劃全年發(fā)展任務(wù)，平衡業(yè)務(wù)發(fā)展節奏，有效防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，促進(jìn)人身保險市場(chǎng)平穩健康高質(zhì)量發(fā)展。

　　2021年7月，銀保監會(huì )就上述《通知》的落實(shí)情況進(jìn)行通報，點(diǎn)名21家人身險公司在激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)下動(dòng)作走形，主要問(wèn)題包括：激進(jìn)發(fā)展模式仍然存在、風(fēng)險防控機制不健全、市場(chǎng)亂象仍然多發(fā)等。

　　銀保監會(huì )數據顯示，2021年前三季度，保險業(yè)實(shí)現原保費收入為36514億元，同比下降1.29%；賠付支出11592億元，同比上漲16.05%。其中，人身險保費收入為27733億元，同比下滑0.13%。值得注意的是，2021年前三季度保費收入是近5年同期唯一一次出現同比下滑，賠付增長(cháng)則是近5年同期增速最高?？梢钥闯?，保險業(yè)在承保端的壓力劇增。

　　此外，代理人隊伍也在不斷縮水。2021年半年報數據顯示，平安人壽、中國人壽、人保壽險、太保壽險、新華保險個(gè)險代理人規模分別為87.8萬(wàn)人、115萬(wàn)人、24.9萬(wàn)人、64.1萬(wàn)人、44.1萬(wàn)人，較2020年末分別減少14.6萬(wàn)人、22.8萬(wàn)人、16.5萬(wàn)人、10.8萬(wàn)人、16.5萬(wàn)人。

　　一位壽險公司精算師表示，受疫情及隊伍轉型影響，壽險代理人批量減少，2021年三季度多數險企的業(yè)績(jì)可能會(huì )低于考核要求，導致四季度負債端承壓。這意味著(zhù)，2021年四季度的沖刺任務(wù)較往年更加繁重，導致“開(kāi)門(mén)紅”業(yè)務(wù)分配資源減少，產(chǎn)品上市時(shí)間相對延后。

　　不過(guò)站在壽險業(yè)長(cháng)期健康發(fā)展的角度考慮，業(yè)內普遍認為，不過(guò)分依賴(lài)“開(kāi)門(mén)紅”的短期刺激，通過(guò)全年持續推動(dòng)來(lái)均衡產(chǎn)品結構，實(shí)現業(yè)績(jì)的可持續增長(cháng)才是硬道理。

　　“保險+服務(wù)”成新寵

　　在淡化“開(kāi)門(mén)紅”的大背景下，當前多家險企把滿(mǎn)足養老保障需求作為切入點(diǎn)，轉向為不同群體提供差異化養老保障服務(wù)。

　　例如，平安人壽的“御享財富年金保險”將投保年齡放寬至75周歲，交費期限可選3年或5年，8年滿(mǎn)期。平安人壽方面表示，作為兼顧“財富+養老+傳承”的新一代年金型保險產(chǎn)品計劃，御享財富的推出，是平安人壽積極落實(shí)“保險姓?！?，以客戶(hù)需求為導向，提升產(chǎn)品供給能力，構建多層次產(chǎn)品體系的重要舉措。

　　此外，太平人壽、光大永明等也推出了能夠對接養老社區入住資格的年金保險產(chǎn)品，更有險企針對高端客戶(hù)推出高端醫療服務(wù)計劃，對接健康險新品。

　　中國社會(huì )科學(xué)院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，加強產(chǎn)品的養老保障屬性，放寬投保人年齡要求，能夠吸引更多為生命周期風(fēng)險做財務(wù)規劃的投保人。此外，養老保障產(chǎn)品具有期限長(cháng)、資金量大等特點(diǎn)，“年金險+萬(wàn)能險”的產(chǎn)品設計形式豐富，但其產(chǎn)品設計、營(yíng)銷(xiāo)和后續管理也更考驗公司的經(jīng)營(yíng)水平。特別是高齡人群的金融保險知識和技能整體上較弱，這就要求保險公司多為消費者講解，幫助消費者分析，并提供真正適合其需求的產(chǎn)品，要以客戶(hù)為中心，把保單視角轉為客戶(hù)視角。

　　申萬(wàn)宏源保險行業(yè)分析師葛玉翔表示，保險公司在產(chǎn)品組合創(chuàng )設、長(cháng)期投資資金管理能力、長(cháng)壽風(fēng)險管理、醫療健康養老產(chǎn)業(yè)協(xié)同等領(lǐng)域有著(zhù)一定競爭優(yōu)勢，戰略、客戶(hù)和渠道是經(jīng)營(yíng)“護城河”。保險公司大類(lèi)資產(chǎn)配置及相應的全品種投資能力，更有利于客戶(hù)資金熨平波動(dòng)、穿越周期、獲取穩定收益。

　　葛玉翔說(shuō)，頭部保險公司嘗試打造“保險+服務(wù)”生態(tài)圈，以客戶(hù)為中心，加快建設健康養老服務(wù)生態(tài)，包括養老社區、健康管理等領(lǐng)域發(fā)揮保險公司的優(yōu)勢。保險公司擁有產(chǎn)品組合保障功能，商業(yè)養老保險能夠滿(mǎn)足投保人在安全穩健、長(cháng)期增值、長(cháng)期領(lǐng)取等方面的綜合需求，同時(shí)在領(lǐng)取條件、領(lǐng)取方式、收益模式、安全性和流動(dòng)性安排等方面進(jìn)行創(chuàng )新，探索“產(chǎn)品+服務(wù)”模式。