養老理財試點(diǎn)日前正式開(kāi)啟。作為首批四家養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)機構之一的光大理財，其首款養老理財產(chǎn)品——“頤享陽(yáng)光養老理財產(chǎn)品橙2026第1期”于2021年12月6日已正式面向青島地區銷(xiāo)售，第二款5年期封閉式產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光養老理財產(chǎn)品橙2027第1期”產(chǎn)品于2022年初也已完成銷(xiāo)售，均受到投資者的歡迎。

　　養老理財產(chǎn)品應具備哪些特性？光大理財在養老理財產(chǎn)品體系規劃方面有何布局？就上述問(wèn)題，光大理財董事長(cháng)張旭陽(yáng)日前接受了《經(jīng)濟參考報》記者專(zhuān)訪(fǎng)。張旭陽(yáng)表示，養老理財產(chǎn)品定位為長(cháng)期、穩健、普惠理財，作為試點(diǎn)機構，最重要的還是靠產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現和投資能力的提升去吸引投資者，調動(dòng)廣大投資者對中長(cháng)期限的預防性投資需求，通過(guò)中長(cháng)期的策略安排，幫助投資者共同分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。

　　“真”養老理財產(chǎn)品應具備三特性

　　銀保監會(huì )2021年9月發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。養老理財試點(diǎn)揭開(kāi)序幕。

　　張旭陽(yáng)表示，本次養老理財試點(diǎn)是金融監管部門(mén)深化金融供給側結構性改革、推動(dòng)共同富裕的重要舉措之一。過(guò)去行業(yè)中也有以“養老”命名的理財產(chǎn)品，但2020年以來(lái)，監管部門(mén)持續清理名不符實(shí)的帶有“養老”字樣的理財產(chǎn)品，意在使養老理財產(chǎn)品潔凈起步。

　　他說(shuō)，四家試點(diǎn)機構正式發(fā)行的以“養老理財”冠名的“真”養老主題產(chǎn)品，將主要體現為“長(cháng)期、穩健、普惠”三個(gè)特性。所謂“長(cháng)期”，是指可通過(guò)養老理財產(chǎn)品調動(dòng)起投資者中長(cháng)期的預防性投資需求，通過(guò)中長(cháng)期的策略安排，發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略配置的優(yōu)勢，讓投資者獲得長(cháng)期可持續的投資回報。所謂“穩健”，是指在產(chǎn)品管理上，設計有更加健全的風(fēng)險管理機制，采取非母行第三方獨立托管等措施。所謂“普惠”，是指設定產(chǎn)品低起投金額與最高投資額，設置最優(yōu)費率，覆蓋更廣大投資者，踐行共同富裕理念。

　　他說(shuō)，在產(chǎn)品設計上，養老理財的產(chǎn)品設計與養老基金的養老目標風(fēng)險FOF（基金中的基金）和養老目標日期FOF較為相似。但因養老理財產(chǎn)品“長(cháng)期、穩健、普惠”的三個(gè)特性，養老理財產(chǎn)品會(huì )更加匹配投資者的生命周期和長(cháng)期養老需求。

　　陸續實(shí)現四種類(lèi)型產(chǎn)品全面布局

　　作為首批試點(diǎn)的機構之一，光大理財在養老理財產(chǎn)品體系規劃方面，重點(diǎn)布局了兩條產(chǎn)品線(xiàn)。一是封閉式產(chǎn)品，采用5年封閉形態(tài)設計養老理財，參考海外成熟模式及國內公募基金“目標日期”的投資策略，充分發(fā)揮銀行理財大類(lèi)資產(chǎn)配置優(yōu)勢，根據國內市場(chǎng)實(shí)際，通過(guò)資產(chǎn)配置“倒U型下滑曲線(xiàn)”的設計，實(shí)現“老有所依”的投資愿景；同時(shí)為滿(mǎn)足客戶(hù)的流動(dòng)性需求，光大理財將增加定期分紅機制，逐步實(shí)現季度、半年分紅。二是開(kāi)放式產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品在產(chǎn)品形態(tài)設計上將覆蓋三種設計理念：第一，按照定期開(kāi)放，每筆投資資金最低持有5年形態(tài)進(jìn)行設計；第二，產(chǎn)品成立1年以?xún)榷ㄆ陂_(kāi)放，產(chǎn)品成立滿(mǎn)1年后，封閉運作；第三，按照每月定期定額投資形式設計產(chǎn)品，最少定投60期，引導投資者定投至60周歲?！肮獯罄碡攲⒃?022年上半年陸續實(shí)現養老理財四種類(lèi)型的全面布局?！睆埿耜?yáng)表示。

　　談及光大理財在養老金融方面的特色和優(yōu)勢時(shí)，張旭陽(yáng)表示，首先，在產(chǎn)品設計和投研能力方面得到了市場(chǎng)和投資者的一致認可。其次，依托光大集團的戰略協(xié)同賦能。光大理財通過(guò)養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)串聯(lián)起集團旗下大健康平臺生態(tài)圈的相關(guān)企業(yè)，圍繞金融、康養和醫療相結合，真正打造出全鏈條產(chǎn)品。

　　增強與廣大投資人投資理念互動(dòng)

　　張旭陽(yáng)特別指出，希望投資者可以轉變觀(guān)念，養老理財針對的不僅是老年人客群，并不是“老年人才需要購買(mǎi)養老理財”，也不是退休了再去做養老規劃。養老規劃越早越好，即使是年輕時(shí)候少積累一些，但也要開(kāi)始積累?！巴顿Y者需要靠養老理財產(chǎn)品獲得穩健的長(cháng)期可持續投資收益，幫助解決養老第三支柱問(wèn)題?！?/p>

　　談及養老理財產(chǎn)品發(fā)展面臨的挑戰，張旭陽(yáng)說(shuō)，所有的困難都來(lái)自能力，要將投資者的生命周期和長(cháng)期養老需求相匹配，通過(guò)投資者教育，增強與廣大投資人投資理念的互動(dòng)。要引導投資人的投資偏好從現金管理類(lèi)產(chǎn)品、短期限產(chǎn)品不斷過(guò)渡到長(cháng)期限產(chǎn)品，為投資管理人打開(kāi)風(fēng)險預算?！耙驗槠谙拊蕉?，可選配置越有限，對于長(cháng)期限產(chǎn)品，管理人可以更富有彈性地靈活配置資產(chǎn)。這樣才能跟上中國經(jīng)濟發(fā)展的步伐，讓投資者有穩定的獲得感?！?/p>

　　張旭陽(yáng)說(shuō)，作為養老理財的試點(diǎn)機構，最重要的還是靠產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現和投資能力的提升去吸引投資者，調動(dòng)廣大投資者對中長(cháng)期限的預防性投資需求，通過(guò)中長(cháng)期的策略安排，幫助投資者共同分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。光大理財有能力，也有責任做好本次試點(diǎn)。