【互聯(lián)網(wǎng)金融十二問(wèn)之九】你知道“阿里小貸”嗎？新華社—

摘自《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》，謝平鄒傳偉劉海二著(zhù)，中國人民大學(xué)出版社2014年4月出版。

阿里小貸2010年6月由阿里巴巴和復星、萬(wàn)向、銀泰等共同出資成立，是國內第一家服務(wù)于電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)融資需求的小額貸款公司。阿里小貸以阿里巴巴、淘寶、天貓平臺內積累的海量交易數據為依據放貸（主要貸款類(lèi)型見(jiàn)圖7—7），無(wú)須抵押物，無(wú)須擔保，貸款金額通常在100萬(wàn)元以?xún)�。所有貸款流程都在網(wǎng)上完成，通過(guò)支付寶發(fā)放，基本不涉及線(xiàn)下審核，最短放貸時(shí)間僅需3分鐘。信譽(yù)度較高的客戶(hù)還可以通過(guò)申請和人工審核獲得超額貸款，金額在1000萬(wàn)元以?xún)取?/P>

圖7—7阿里小貸的主要貸款類(lèi)型

2013年，阿里小貸累計客戶(hù)數超過(guò)49萬(wàn)家，貸款余額超過(guò)120億元（成立以來(lái)累計放貸超過(guò)1000億元），戶(hù)均貸款余額不到4萬(wàn)元（戶(hù)均授信約13萬(wàn)元），不良貸款率在1%以?xún)�。在資金來(lái)源方面，自有資本20億元左右，2013年完成資產(chǎn)轉讓約80億元。阿里小貸作為小額貸款公司，不能吸收公眾存款，在資金來(lái)源上受限，所以通過(guò)資產(chǎn)證券化方式盤(pán)活存量資金，提高資金周轉速度。
我們分貸款申請、貸款審批與發(fā)放、貸后管理、IT系統四個(gè)部分來(lái)介紹阿里小貸的業(yè)務(wù)模式（見(jiàn)圖7—8）。

圖7—8阿里小貸的業(yè)務(wù)模式

（一）貸款申請

準備申請貸款的客戶(hù)，首先登錄阿里小貸首頁(yè)，在線(xiàn)提交貸款申請表。申請表信息主要包括申請額度、公司名稱(chēng)、法定代表人姓名、法定代表人手機號、法定代表人郵箱、法定代表人婚姻狀況，其中前五項為必填項。

阿里小貸接收到貸款申請后，調查團隊調閱客戶(hù)在阿里巴巴B2B、淘寶C2C、天貓B2C等平臺上的交易記錄、信用記錄、同業(yè)比較、庫存變動(dòng)、財務(wù)信息、非財務(wù)評價(jià)、征信報告、銀行對賬單等信息，并進(jìn)行外包走訪(fǎng)。外包走訪(fǎng)工作包括：首先，阿里小貸授權并委托第三方專(zhuān)業(yè)機構派外訪(fǎng)專(zhuān)員直接上門(mén)拜訪(fǎng)申請貸款的企業(yè)，當面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，并對貸款所需資料進(jìn)行拍照收集；然后，阿里小貸的客戶(hù)經(jīng)理與客戶(hù)電話(huà)溝通確認，外訪(fǎng)專(zhuān)員現場(chǎng)征信并拍照收集主要的申請資料。

值得一提的是，阿里小貸通過(guò)水文交易預測模型（見(jiàn)圖7—9），對客戶(hù)進(jìn)行主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)。主要原理是，利用水文變量預測淘寶的未來(lái)交易金額（能有效剔除季節性波動(dòng)的影響），判斷客戶(hù)資金規模和償還貸款的能力，對處于用款高峰的客戶(hù)開(kāi)展最大力度營(yíng)銷(xiāo)，對即將達到用款高峰的客戶(hù)開(kāi)展提前式低強度營(yíng)銷(xiāo)。所有營(yíng)銷(xiāo)動(dòng)作和反饋結果都記錄在案，并在后期通過(guò)響應模型予以?xún)?yōu)化。

圖7—9阿里小貸的水文交易預測模型

（二）貸款審批與發(fā)放

阿里小貸使用違約風(fēng)險模型對網(wǎng)商進(jìn)行信用評分。該模型分三個(gè)步驟（見(jiàn)圖7—10）：第一步，歸集現有客戶(hù)的個(gè)人信息、征信信息、歷史表現、交易信息和經(jīng)營(yíng)狀況等信息。第二步，根據歸集的信息，篩選出對信用狀況有顯著(zhù)影響的變量，建立PD模型。第三步，根據PD評分對潛在客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)，區分出信用好和信用不好的客戶(hù)。通過(guò)該模型，網(wǎng)商在阿里巴巴生態(tài)系統中的信用記錄、交易、投訴糾紛情況等百余項信息得到了充分運用，最終作為貸款評審依據，解決了傳統銀行對中小企業(yè)（和個(gè)人）貸款存在的信息不對稱(chēng)、流程復雜等問(wèn)題。

圖7—10阿里小貸的違約風(fēng)險模型

阿里小貸根據網(wǎng)商信用評分和商城融資擔保情況，決定給網(wǎng)商的貸款額度、利率和期限等。如果貸款獲批，客戶(hù)需要與阿里小貸簽署合同，綁定法人個(gè)人銀行卡和支付寶賬戶(hù)。阿里小貸進(jìn)行個(gè)人實(shí)名認證和支付寶認證，確認支付寶貸款到賬金額。

在阿里小貸中，交易平臺和融資平臺實(shí)現了相互結合，兩者之間信息高度互通，放貸者不必花費巨大成本作為交易局外人去獲取信息，而是作為交易親歷者在第一線(xiàn)和第一時(shí)間發(fā)現融資機會(huì )、提供融資，使金融資源配置效率和生產(chǎn)效率得到了很大的提升。這體現了第十一章將討論的互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的關(guān)系。

（三）貸后管理

阿里小貸根據網(wǎng)商的交易信息和財務(wù)報表信息，利用監控評分模型、貸后催收評分模型，監控貸款用途和運作效率，及時(shí)收回貸款。在還款上，阿里小貸采用分期等額本息償還法�？蛻�(hù)定期將還款資金通過(guò)銀行卡轉入支付寶賬戶(hù)，或者在支付寶賬戶(hù)留出足夠金額，由支付寶系統自動(dòng)扣款。如果客戶(hù)提前還款，阿里小貸一般會(huì )收取本金3%作為手續費。如果出現逾期，逾期期間按正常利率的1.5倍計息。

考慮到阿里巴巴龐大的用戶(hù)群，阿里小貸如果有銀行牌照（也就是能吸收公眾存款，資金來(lái)源更充裕），可能非常有競爭力。

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