“居者有其屋”戰略
　　美國國會(huì )的努力得到了克林頓政府的支持。1995年，在一份旨在擴大房屋自有率的戰略性文件的序言中，克林頓總統寫(xiě)道：“去年，我指示住房和城市發(fā)展部部長(cháng)亨利·G·希斯內羅斯……制定一個(gè)長(cháng)遠規劃，實(shí)現住房自有率在本世紀末達到歷史最高水平。提高住房自有率不僅有利于家庭和社區，還能夠促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，壯大中產(chǎn)階級隊伍。重新點(diǎn)燃每一個(gè)家庭的購房夢(mèng)會(huì )讓美國為迎接新世紀的機遇作好充分的準備�！边@番話(huà)有何實(shí)踐性意義？這份戰略性文件接著(zhù)說(shuō)：“對于潛在購房者來(lái)說(shuō)，無(wú)力支付高額的首付款和交易費用是限制購房的主要障礙。而另一些家庭則沒(méi)有充足的固定收入，無(wú)法每月根據標準借款條件所規定的市場(chǎng)利率還款付息。由公私領(lǐng)域充分發(fā)揮其創(chuàng )造力和才智而制定的融資戰略應當解決購房者的這兩大金融障礙�！�
　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，克林頓政府的意思就是金融領(lǐng)域應該找到創(chuàng )新型解決方案幫助那些無(wú)力購房者實(shí)現買(mǎi)房夢(mèng)，政府也會(huì )不遺余力地給予支持。盡管該戰略有別于在危機中十分顯著(zhù)的忍者貸款和“騙子”貸款（指不要求借款者提交資料，借款者可謊報收入的貸款），但是卻給即將出現的危機定下了基調。
　　克林頓政府還通過(guò)其他方式對金融領(lǐng)域施加壓力。1977年通過(guò)的《社區再投資法案》要求銀行在本地市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)，尤其是針對低收入群體和少數族群。但是該法案并沒(méi)有明確規定貸款的指標，其執行由監管者負責�？肆诸D政府向監管機構施壓，要求其通過(guò)對銀行進(jìn)行調查和罰款威脅來(lái)執行《社區再投資法案》。仔細研究銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)之后就會(huì )發(fā)現，在20世紀90年代，隨著(zhù)該法案執行的力度逐步加強，貸款也在逐步增加，尤其是在那些具有政治敏感性的大城市里，因為在那里銀行最容易受到監督。
　　這也使我回想起聯(lián)邦住房管理局曾為這些抵押貸款提供擔保。主要是針對其他金融機構敬而遠之的高風(fēng)險抵押貸款。該部門(mén)直接受到政府的管控。2000年，克林頓政府將借款人可申請聯(lián)邦住房管理局擔保的最低首付標準大幅削減至3%，并增加了該部門(mén)可擔保的抵押貸款的規模上限，同時(shí)還將借款人應付的保費金額削減了一半。所有這些舉措都為低收入者住房建設和貸款市場(chǎng)的繁榮鋪平了道路。