習近平總書(shū)記在十九大報告中提出,健全金融監管體系，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。相較于十八大報告提出的“完善金融監管，推進(jìn)金融創(chuàng )新，提高銀行、證券、保險等行業(yè)競爭力，維護金融穩定”，“健全金融監管體系”的表述不僅現實(shí)針對性強，更強調了金融監管的制度性建設。

　　從我國金融監管協(xié)調機制的演進(jìn)看，統籌協(xié)調下的新的監管體系日趨明朗。隨著(zhù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融創(chuàng )新、互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)等新趨勢對分業(yè)監管的沖擊，2013年國務(wù)院批復建立由央行牽頭的“金融監管協(xié)調部際聯(lián)席會(huì )議”，以加強金融監管協(xié)調；2017年第五次全國金融工作會(huì )議決定設立國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )，從更高層面進(jìn)行統籌，以加強金融監管協(xié)調、補齊監管短板。

　　在第五次全國金融工作會(huì )議上，習近平總書(shū)記指出，做好金融工作要把握好回歸本源、優(yōu)化結構、強化監管、市場(chǎng)導向四個(gè)重要原則?！皬娀O管”作為做好金融工作四個(gè)重要原則之一，在金融體制改革中扮演越來(lái)越重要的角色?？梢灶A見(jiàn)，以綜合監管、功能監管、監管信息共享為特征的金融監管新時(shí)代正在到來(lái)。

　　金融監管的改革方向——金融綜合監管起步。從前幾年設立的“金融監管協(xié)調部際聯(lián)席會(huì )議”到去年互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治，再到今年提出設立國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )，無(wú)不體現金融監管協(xié)調的重要性。國務(wù)院金穩會(huì )的設立，表明我國金融綜合監管邁出了實(shí)質(zhì)性一步。具體來(lái)說(shuō)，即在國務(wù)院層面有金穩會(huì )，負責頂層設計、重大決策和總體協(xié)調統籌；在部委層面有一行三會(huì )，負責條線(xiàn)監管政策和制度，重在實(shí)施機構監管；在地方政府層面有三十幾個(gè)金融部門(mén)，協(xié)助落實(shí)具體政策。此外，多地金融辦開(kāi)始加掛金融監管局牌子，下一步還可能被賦予審批、監管等職能，與地方“一行三局”形成錯位和補充。

　　金融監管的發(fā)展內涵——分業(yè)監管走向功能監管。功能監管是按照金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)來(lái)劃分監管對象的金融監管模式。將金融業(yè)務(wù)劃分為銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)等，監管機構針對業(yè)務(wù)進(jìn)行監管，而不區分從事這些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的機構性質(zhì)。比如，銀行銷(xiāo)售基金產(chǎn)品要到證監會(huì )獲得基金銷(xiāo)售牌照。從分業(yè)監管向功能監管的轉變，一方面有助于避免分業(yè)監管中存在的重復和交叉監管，減少監管標準不統一導致的“監管套利”；另一方面有助于總體判斷金融機構資產(chǎn)組合的風(fēng)險和資產(chǎn)配置情況，實(shí)現對被監管機構業(yè)務(wù)的全覆蓋；同時(shí)還有助于消除金融創(chuàng )新帶來(lái)的“監管真空”。實(shí)現功能監管所需做的并非監管機構的簡(jiǎn)單合并，還需要在立法、職能劃分、監管協(xié)調和監管理念進(jìn)行改變。

　　金融監管的基礎支撐——監管信息共享與互聯(lián)互通。實(shí)現金融監管的專(zhuān)業(yè)性、統一性和穿透性，需要信息系統的支撐。宏觀(guān)審慎監管目標需要整合來(lái)自不同金融部門(mén)的微觀(guān)數據，這與標準不一、多頭統計的金融數據統計體系之間存在矛盾，“數據缺口”現象突出。加強金融基礎設施的統籌監管和互聯(lián)互通，形成集中、統一、高效的金融信息系統，實(shí)現跨市場(chǎng)、跨平臺、跨平臺數據信息共享，是統籌監管、防控金融風(fēng)險的基礎。這意味著(zhù)：一方面，相對分立的金融基礎設施或將迎來(lái)新一輪的整合，統一標準的信息統計、風(fēng)險監測、數據收集將逐步建立；另一方面，隨著(zhù)各金融市場(chǎng)基礎設施互聯(lián)互通的實(shí)現，監管信息共享將使得監管套利的空間明顯縮小。

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