1.2萬(wàn)家投資機構，8.5萬(wàn)億管理資本量，13萬(wàn)登記從業(yè)人員，這三個(gè)數字描繪出2017年我國股權投資規?，F狀。清科日前發(fā)布的《2017中國股權投資市場(chǎng)年報》顯示，今年前11個(gè)月我國股權投資市場(chǎng)新募集基金數量3418支，募資規模達到1.61萬(wàn)億元，其中人民幣基金有3339支，募資規模1.5萬(wàn)億元。有業(yè)內認為，2017年是我國股權投資市場(chǎng)的全面回歸。

　　當前，我國已成為全球第二大股權投資市場(chǎng)，越來(lái)越多的中國“獨角獸”企業(yè)正引發(fā)全球風(fēng)投關(guān)注。展望2018年，業(yè)內認為，人工職能、互聯(lián)網(wǎng)＋工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng )新、新零售和消費升級等都有望迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間，成為市場(chǎng)投資熱點(diǎn)，也有望涌現出更多的“獨角獸”企業(yè)。

　　活躍　股權投資今年募資已超1.61萬(wàn)億元

　　截至2017年10月，基金業(yè)協(xié)會(huì )公布的最新數據顯示，國內私募創(chuàng )業(yè)投資、股權投資機構超過(guò)1.2萬(wàn)家，市場(chǎng)活躍度增加的同時(shí)，機構間競爭加劇。截至2017年10月，已登記的私募基金管理人員總人數為23.38萬(wàn)人，其中，私募創(chuàng )業(yè)投資、股權投資基金管理人的員工登記數量約為13萬(wàn)人。

　　根據清科私募通數據，截至2017年11月，活躍在中國大陸的早期投資、創(chuàng )業(yè)投資和私募股權投資機構管理資本量總計超8.5萬(wàn)億元，按照規模來(lái)算中國已成為全球第二大股權投資市場(chǎng)。

　　清科集團日前在“2017中國股權投資市場(chǎng)年報”會(huì )議上發(fā)布的《2017中國股權投資市場(chǎng)年報》顯示，2017年前11個(gè)月，我國股權投資市場(chǎng)新募集基金數量3418支，募資規模達到1.61萬(wàn)億元。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民幣，募資規模為1.5萬(wàn)億；美元基金是79支，規模為1000億。

　　“可以看到，美元基金變成了這個(gè)行業(yè)的小兄弟。而遙想十年前，美元基金獨大，臺上講話(huà)的嘉賓90%都是做美元基金的，但今天都要做人民幣基金了”，清科集團創(chuàng )始人、董事長(cháng)倪正東說(shuō)。

　　從投資行業(yè)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)無(wú)論是項目數量還是投資金額均排在首位，共發(fā)生1676例投資，金額超過(guò)2009億元。此外，生物技術(shù)／醫療健康、電子及光電設備、金融、娛樂(lè )傳媒等行業(yè)也成為投資的熱點(diǎn)。今年前11個(gè)月，并購投資的總金額達到1.44萬(wàn)億元。

　　變局　中國“獨角獸”企業(yè)引關(guān)注

　　“翻天覆地的變局”，在第十七屆中國股權投資年度論壇上，不少投資人都用這個(gè)詞來(lái)表達對當前我國股權投資市場(chǎng)的感受。

　　經(jīng)緯中國創(chuàng )始管理合伙人徐傳陞分享了他的一個(gè)觀(guān)察：資本的摩爾定律依然在發(fā)揮作用，每18個(gè)月中國市場(chǎng)的項目數量、資本積累都在翻倍?！拔腋杏X(jué)中國這十年，實(shí)際上每一次的所謂的資本回調，比如最近一次可能是2015年6、7月份，　18個(gè)月后市場(chǎng)就恢復了。2016年是稍微有點(diǎn)下降；2017年是全面回歸，也是新的高點(diǎn)?！?/p>

　　晨興資本創(chuàng )始合伙人劉芹說(shuō)，整個(gè)VC行業(yè)正面臨著(zhù)系統性的、翻天覆地的變化，“最近BAT支持的公司隨便一上市就是100億的市值，跟VC沒(méi)有什么關(guān)系。孫正義上來(lái)就是一千億美金，這是以前聞所未聞的事情?，F在人民幣基金比美元還要大，這些都是翻天覆地的變化?！?/p>

　　在資本熱潮下，還有一個(gè)變化，就是我國本土的獨角獸企業(yè)正在迅速崛起，引發(fā)全球投資市場(chǎng)的關(guān)注。日前，美國著(zhù)名創(chuàng )投研究機構CBInsights對外公布了“全球獨角獸公司榜單”，2017年中國“獨角獸”再次壯大，在214家上榜企業(yè)中，中國企業(yè)占據55家。

　　德勤與投中信息日前聯(lián)合發(fā)布的《中美獨角獸研究報告》顯示，截至2017年6月底，全球共有252家非上市公司的估值大于10億美金，估值累計總額達到8795億美元。從地域分布來(lái)看，全球獨角獸分布于22個(gè)國家，其中美國和中國分別位居獨角獸數量的首位和第二，全球占比分別為42.1%和38.9%，占據著(zhù)絕對優(yōu)勢。

　　達晨創(chuàng )投創(chuàng )始人、董事長(cháng)劉晝表示，本土高成長(cháng)的獨角獸企業(yè)，如何尋找？有什么氣質(zhì)？特點(diǎn)在哪里？實(shí)際上所有一切高成長(cháng)的原因和根源，就是投中了創(chuàng )始人，投中了一個(gè)好的商業(yè)模式，再加上市場(chǎng)等因素，我們本土的獨角獸就會(huì )成長(cháng)得很快。

　　深創(chuàng )投董事長(cháng)倪澤望說(shuō)：“這個(gè)行業(yè)大家特別推崇一個(gè)概念就是獨角獸，實(shí)際上我倒覺(jué)得獨角獸沒(méi)有那么重要了，目前獨角獸更多是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多一些，這幾年隨著(zhù)國家政策的調整，包括對結構調整和產(chǎn)業(yè)升級的支持，比如說(shuō)像新能源汽車(chē)，新能源行業(yè)，應該說(shuō)國家支持力度非常大，獨角獸企業(yè)就起來(lái)了?！?/p>

　　前景　人工智能和5G等將成熱點(diǎn)

　　未來(lái)，中國風(fēng)險投資市場(chǎng)要走的路還很長(cháng)。展望2018年，業(yè)內認為，人工智能、互聯(lián)網(wǎng)＋工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng )新、新零售和消費升級等都有望迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間，成為2018年市場(chǎng)投資的熱點(diǎn)，也有望涌現出更多的“獨角獸”企業(yè)。

　　IDG資本全球董事長(cháng)熊曉鴿認為，5G技術(shù)的普及可能會(huì )產(chǎn)生一些顛覆性的革命，其次，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工匠精神這些都蘊含機會(huì )?；ヂ?lián)網(wǎng)＋還要繼續做，傳統行業(yè)的趨勢一定是＋互聯(lián)網(wǎng)，今后的機會(huì )更多在to　B層面?！艾F在中國互聯(lián)網(wǎng)基本上是貿，工和技非常少。所以我覺(jué)得投資應該在技術(shù)方面，原創(chuàng )方面，尤其在to　B方面下功夫，這可能是未來(lái)的風(fēng)口，或者是未來(lái)的發(fā)展方向?！?/p>

　　“實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)更多跟貿易結合起來(lái)的，但是跟科技和工業(yè)，目前結合得還是少一些，也說(shuō)明這一塊還是有更多的發(fā)展機會(huì )和投資機會(huì )?！痹谀邼赏磥?lái)，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)制造業(yè)的結合將有很好的發(fā)展前景。

　　除了5G，賽富投資創(chuàng )始人閻焱認為，中國一些企業(yè)商業(yè)模式上的創(chuàng )新也可以應用到海外去?！白罱覀冊谟《韧顿Y的一個(gè)項目叫（Paytm），軟銀投了十億美金，我們這個(gè)項目上大概拿回來(lái)21億美金，幾乎是三期基金的兩倍。三年前阿里投了6800萬(wàn)美金，三年的時(shí)間占了整個(gè)印度移動(dòng)支付市場(chǎng)70%，中國這些創(chuàng )新的模式是可以到海外去應用的?！?/p>

　　在云啟資本創(chuàng )始合伙人毛丞宇看來(lái)，從2000年互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)一波風(fēng)口，到2007年第一代蘋(píng)果手機引發(fā)智能手機一波風(fēng)口，到今天，人工智能將帶來(lái)革命性的突破?！懊看未蟮募夹g(shù)來(lái)臨的時(shí)候，就會(huì )帶來(lái)一波彎道超車(chē)的機會(huì )，人工智能就是一波大的機會(huì )。人工智能就像移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，會(huì )和各個(gè)行業(yè)結合?！?/p>

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