在嚴監管態(tài)勢下，金融科技行業(yè)格局初步顯現。日前，由交通銀行(港股03328)金融科技研究室推出的金融科技雙月報中提到，從行業(yè)格局看，金融科技行業(yè)格局呈現整合加速趨勢。同時(shí)，金融科技公司逐漸分為兩類(lèi)：生態(tài)平臺型以及技術(shù)領(lǐng)先型。

　　從行業(yè)新入局者看，數量大幅減少。金融科技雙月報中提到，從2016年開(kāi)始，新注冊的公司數量呈現斷崖式下降。到2017年，新成立的金融科技公司為370家，僅為2015年的1/12。二是并購數量快速上升。2018年全球金融科技領(lǐng)域有14宗總額分別超過(guò)10億美元的并購，這類(lèi)特大并購和收購交易是融資規模創(chuàng )歷史新高的主要推手。

　　自2018年以來(lái)，金融科技行業(yè)掀起了一波“去金融化”潮流。在交通銀行金融科技研究團隊看來(lái)，伴隨行業(yè)整改、風(fēng)險出清、優(yōu)勝劣汰，市場(chǎng)最終會(huì )選擇那些具備專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)能力，真正為金融機構創(chuàng )造價(jià)值的金融科技公司。金融機構的主動(dòng)管理角色會(huì )越來(lái)越強，金融科技公司的作用將逐漸后端化。當C端用戶(hù)流量紅利殆盡，金融科技公司的定位將轉向“技術(shù)+場(chǎng)景+流量”輸出，通過(guò)服務(wù)B端、賦能銀行業(yè)而生存。

　　目前來(lái)看，包括騰訊金融科技、京東金融等金融科技機構已開(kāi)始發(fā)力B端?！皬姆?wù)對象看，未來(lái)市場(chǎng)重心由C端向B端轉變。如果說(shuō)To C業(yè)務(wù)是燒錢(qián)拼流量賺快錢(qián)，那么To B業(yè)務(wù)核心在于燒錢(qián)拼技術(shù)慢工出細活兒。To B業(yè)務(wù)門(mén)檻更高，業(yè)務(wù)變現相對漫長(cháng)?！苯煌ㄣy行金融科技研究團隊提到。

　　交通銀行金融科技研究團隊認為，未來(lái)，金融科技公司將分化為兩類(lèi)：一類(lèi)是生態(tài)平臺型，背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭提供綜合性的助貸業(yè)務(wù)，不僅提供技術(shù)服務(wù)，同時(shí)輸出流量和場(chǎng)景，典型代表是螞蟻金服、騰訊、度小滿(mǎn)金融等;另一類(lèi)是技術(shù)領(lǐng)先型，通過(guò)技術(shù)連接金融機構與用戶(hù)，它們自身不掌握流量和場(chǎng)景，但可以通過(guò)技術(shù)幫助金融機構接入場(chǎng)景，尤其是互聯(lián)網(wǎng)巨頭尚未覆蓋到的長(cháng)尾流量和細分場(chǎng)景，比如中騰信。

　　從金融機構角度看，場(chǎng)景與流量是銀行稀缺且亟待補充的資源?？紤]到用戶(hù)行為軌跡數據對授信更有參考價(jià)值，目前金融機構更青睞于具有消費屬性的流量平臺，如井噴流量平臺抖音、垂直類(lèi)流量平臺健身類(lèi)App、專(zhuān)注城鎮市場(chǎng)的拼多多等。而無(wú)場(chǎng)景要求的現金貸，用戶(hù)轉化率較差。

　　商業(yè)銀行將進(jìn)一步“主動(dòng)開(kāi)放”。開(kāi)放銀行建設不斷深化，行業(yè)生態(tài)間出現更多開(kāi)放與連接。不過(guò)，交通銀行金融科技研究團隊提到，不同于國外開(kāi)放銀行是由政府主導并推動(dòng)，國內開(kāi)放銀行是由競爭驅使、市場(chǎng)驅動(dòng)，其發(fā)展存在一定的盲目性和無(wú)序性，亟須監管部門(mén)加強頂層制度設計、推動(dòng)技術(shù)標準建設。

　　金融科技行業(yè)的嚴監管態(tài)勢不改。2019年1月，互金整治辦已向各省互金整治小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做實(shí)P2P網(wǎng)絡(luò )借貸合規檢查及后續工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《1號文》)，啟動(dòng)全國P2P平臺的實(shí)時(shí)數據接入工作，并從轄區范圍和單一平臺兩個(gè)角度對平臺總數、業(yè)務(wù)規模等進(jìn)行限制。對此，交通銀行金融科技研究團隊認為，2019年金融科技從嚴監管態(tài)勢仍不改。從去年底《175號文》到今年初《1號文》，風(fēng)險化解是金融科技行業(yè)監管的重中之重，通過(guò)科技手段實(shí)現風(fēng)險預警與化解。例如，要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對接實(shí)時(shí)數據、及時(shí)披露信息，網(wǎng)安系統、人民銀行反洗錢(qián)系統對平臺數據交叉核對，全面監控平臺數據。

　　而創(chuàng )新監管也已提上日程。交通銀行金融科技研究團隊提到，預計未來(lái)監管在平衡好鼓勵創(chuàng )新與防范風(fēng)險的基礎上，將進(jìn)一步完善監管制度。尤其是在開(kāi)放銀行、數據共享、基礎設施建設等領(lǐng)域值得期待。例如，針對不同類(lèi)型的銀行業(yè)金融機構，不同種類(lèi)的金融業(yè)務(wù)，設置開(kāi)放銀行的服務(wù)紅線(xiàn)，明確允許開(kāi)放的信息接口類(lèi)型、服務(wù)范圍等關(guān)鍵要素，推動(dòng)開(kāi)放銀行更好地支持制造業(yè)、服務(wù)業(yè)，尤其是小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

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