網(wǎng)貸試點(diǎn)備案方案提出的啟動(dòng)時(shí)間漸近，近日，網(wǎng)貸業(yè)內動(dòng)作頻頻。一方面，多家平臺為求“達標”加緊增資，據記者不完全統計，4月以來(lái)宣布將注冊資本金增至5億元以上的平臺不少于6家。另一方面，眾多實(shí)力較弱的中小平臺備案無(wú)望，正加速清退。

　　與此同時(shí)，當前擬定的試點(diǎn)備案方案中的一些細則引發(fā)各方討論。一些網(wǎng)貸從業(yè)人員認為，限制“出借上限”、設置“兩金”、禁止自動(dòng)投標等要求猶如一把雙刃劍，在加強風(fēng)險控制的同時(shí)可能將影響一些正規平臺的經(jīng)營(yíng)效率。業(yè)內人士表示，擬定方案仍有進(jìn)一步細化和完善的空間，強監管是必要的，但也需在防風(fēng)險和保效率之間進(jìn)行綜合權衡。

　　增資與清退并進(jìn)　平臺加速“優(yōu)勝劣汰”

　　業(yè)內專(zhuān)家表示，備案啟動(dòng)會(huì )使得行業(yè)馬太效應加劇，試點(diǎn)平臺將獲得先發(fā)優(yōu)勢，全國性大型P2P試點(diǎn)平臺也會(huì )吸引更多的市場(chǎng)資源，而大部分平臺尤其是中小平臺或將無(wú)緣備案，轉型或者退出市場(chǎng)。網(wǎng)貸行業(yè)將迎來(lái)新一輪洗牌。

　　據了解，根據方案，網(wǎng)貸機構將按照經(jīng)營(yíng)范圍劃分為單一省級區域經(jīng)營(yíng)和全國經(jīng)營(yíng)兩類(lèi)，需分別繳納不少于5000萬(wàn)元和5億元注冊資本金，并計提不同比例的一般風(fēng)險準備金和出借人風(fēng)險補償金。

　　不少業(yè)內人士表示，僅注冊資本金和風(fēng)險計提的要求，就可能使多數網(wǎng)貸平臺被擋在備案門(mén)外?！耙阅愁^部網(wǎng)貸平臺為例，截至2019年3月31日，其借貸余額為453億元，按當前方案提出的全國經(jīng)營(yíng)機構擬按照撮合業(yè)務(wù)余額3%的固定比例繳納一般風(fēng)險準備金、按每一借款人借款項目金額的6%計提出借人風(fēng)險補償金計算，總共需計提近41億元，而其2018年全年凈利潤為9.67億元，按方案要求在12個(gè)月內將41億元的風(fēng)險準備金補足具有相當大的難度。更何況那些資金實(shí)力較弱的中小型平臺?！币晃粯I(yè)內人士對記者表示。

　　融360大數據研究院分析師艾亞文在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，方案在實(shí)繳注冊資本、風(fēng)險準備金以及風(fēng)險補償金等方面提出新要求，目的就是為了考驗網(wǎng)貸平臺的資金實(shí)力，增強網(wǎng)貸機構的抗風(fēng)險能力。由于要求嚴格，首批能夠拿到備案的網(wǎng)貸平臺或屈指可數。

　　事實(shí)上，網(wǎng)貸行業(yè)的分化和洗牌趨勢已經(jīng)顯現。據記者不完全統計，4月以來(lái)已有不少于6家平臺宣布將注冊資本金增至5億元以上，即全國性備案平臺的實(shí)繳注冊資本標準。顯然，此舉旨在向備案靠攏。與之相呼應的是，一些網(wǎng)貸平臺的清退也在加速。據網(wǎng)貸之家不完全統計，今年以來(lái)被清退的平臺已經(jīng)超過(guò)30家，清退速度較去年明顯加快。

　　麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，對于行業(yè)而言，啟動(dòng)備案試點(diǎn)能夠使過(guò)去“劣幣驅逐良幣”的現象大幅減少，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)良性發(fā)展。而對于無(wú)法備案的平臺來(lái)說(shuō)，出路有兩條，轉型或退出。轉型需要視平臺自身的實(shí)力來(lái)確定，主要的方向包括轉助貸或金融科技、轉海外、轉自有放貸即放棄P2P出借人資金來(lái)源，以自有資金放貸來(lái)代替，需獲取小貸、網(wǎng)絡(luò )小貸等相應牌照?！叭绻脚_自身規模較小、實(shí)力又不足，那么比起轉型還是會(huì )更傾向于選擇退出?！碧K筱芮說(shuō)。

　　部分內容引討論　試點(diǎn)方案存細化空間

　　根據試點(diǎn)方案，即便能邁過(guò)試點(diǎn)備案的門(mén)檻，平臺也還要監管合規。不少業(yè)內人士認為，方案提出的限制“出借上限”、禁止自動(dòng)投標等要求雖旨在促進(jìn)平臺合規經(jīng)營(yíng)，但也猶如一把雙刃劍，可能影響到部分正規平臺的經(jīng)營(yíng)效率。

　　方案中“禁止自動(dòng)投標”的要求引起多方討論。一位業(yè)內人士對記者表示，“禁止自動(dòng)投標”對于夯實(shí)出借人的主體責任，明確風(fēng)險意識，同時(shí)擠壓平臺標的造假空間有一定的積極意義。然而，“自動(dòng)投標”的廣泛應用，源于它具有讓資金風(fēng)險更分散、賬目更清晰、撮合更高效的優(yōu)勢。鑒于此，目前市場(chǎng)上不少頭部平臺均提供了自動(dòng)投標服務(wù)。因此，一刀切“禁止自動(dòng)投標”會(huì )對現有網(wǎng)貸產(chǎn)品造成極大影響。

　　多位專(zhuān)家表示，當前試點(diǎn)備案方案有一定細化和完善的空間。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)張羽表示，以“禁止自動(dòng)投標”的要求為例，其實(shí)問(wèn)題不在自動(dòng)投標本身，而在于某些平臺利用自動(dòng)投標設置虛假標的，或者期限不匹配的標的。因此，應為自動(dòng)投標設置一個(gè)詳細的規則，對標的本身進(jìn)行一些限制。中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(cháng)董希淼建議，通過(guò)加強管理來(lái)控制自動(dòng)投標的潛在風(fēng)險。他指出，根據《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第二十五條規定，“未經(jīng)出借人授權，網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構不得以任何形式代出借人行使決策”。這說(shuō)明，能否“自動(dòng)投標”，取決于出借人是否授權。

　　不過(guò)也有分析認為，在網(wǎng)貸風(fēng)險多發(fā)高發(fā)的背景下，控制風(fēng)險的優(yōu)先級應強于行業(yè)效率。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心薛洪言表示，任何一項監管要求，都是風(fēng)險與效率的綜合權衡，在網(wǎng)貸風(fēng)險多發(fā)高發(fā)的背景下，一味突出監管措施對效率的抑制是不客觀(guān)的。董希淼表示，雖然當前方案有待完善，但總體上來(lái)說(shuō)，將促進(jìn)備案邁出實(shí)質(zhì)性一步，也有利于穩定預期，推動(dòng)行業(yè)有序運營(yíng)。

　　更大清退潮將至　有效善后機制成關(guān)鍵

　　隨著(zhù)備案試點(diǎn)的漸近，更多無(wú)法完成備案的平臺將加速市場(chǎng)出清。在這個(gè)過(guò)程中，如何促進(jìn)平臺的良性退出，保護投資者權益成為各方關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

　　蘇筱芮表示，良性退出，是指對P2P出借人的出借資金，在平臺最終停止運營(yíng)之前提前結清。

　　事實(shí)上，一系列促進(jìn)平臺良性退出、保護投資者權益的舉措正在陸續出臺。近日，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)發(fā)的資產(chǎn)管理聯(lián)盟系統正式上線(xiàn)，并與網(wǎng)貸機構、律師事務(wù)所、仲裁機構等簽訂合作協(xié)議。協(xié)會(huì )表示，希望引入大數據和人工智能催收系統，司法和非司法方式并舉，聯(lián)合多方力量，探索多種形式打擊逃廢債，保護各方合法權益。截至目前，協(xié)會(huì )共計收到31家機構提交的逃廢債名單，涉及12萬(wàn)名以上惡意逃廢債行為人。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)王思聰表示，今年春節后協(xié)會(huì )還與地方AMC積極探索合作模式，為機構提供資產(chǎn)處置及債務(wù)追償等方案，協(xié)助小微網(wǎng)貸機構良性退出。

　　全國互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺近日還向公眾開(kāi)放項目信息查詢(xún)功能，金融消費者可集中查詢(xún)相關(guān)信息并持續跟蹤所投項目。這一定程度上減少了此前金融消費者與網(wǎng)貸機構之間存在的信息不對稱(chēng)，并強化了網(wǎng)貸機構信息披露的社會(huì )監督機制。

　　中國銀行法學(xué)研究會(huì )理事肖颯表示，在良性退出的初期，可以讓自律組織等充當“調停人”的角色，引入市場(chǎng)化主體，但在這個(gè)過(guò)程中不能忽視出借人群體?！巴顿Y者應理性看待投資風(fēng)險。在平臺清退時(shí)，積極配合平臺和監管機關(guān)開(kāi)展清退工作，尋求最佳兌付方案?！毙わS說(shuō)。

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