自從黨的十八屆三中全會(huì )提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟以來(lái)，國有企業(yè)進(jìn)行了許多卓有成效的改革，取得了積極進(jìn)展。國有企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤實(shí)現了較好的增長(cháng)，2018年營(yíng)業(yè)收入達到58.8萬(wàn)億元，利潤總額達到3.4萬(wàn)億元，形成了巨大的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)。但是國有企業(yè)混合所有制改革仍然任重而道遠，還有許多工作要做。本文著(zhù)重論述主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國有企業(yè)的混合所有制改革問(wèn)題，當前這類(lèi)國有企業(yè)混合所有制改革亟須做好以下四個(gè)方面的工作。

　　加強對混合所有制企業(yè)的監管

　　主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國有企業(yè)，其混合所有制改革的主要目的在于提高經(jīng)濟效率。因此，與不主要以提高經(jīng)濟效率為目的的其他類(lèi)型國有企業(yè)混合所有制改革相比較，其國有資本的流動(dòng)性更大，國有資本的安全性更低，受到不確定性因素的干擾更多，對其經(jīng)營(yíng)狀況及其經(jīng)營(yíng)管理人員行為規范等方面的監管難度更大。

　　目前，對競爭性國有企業(yè)混合所有制改革的監管存在如下五個(gè)方面的問(wèn)題。一是對董事會(huì )的監管不到位。目前，國有企業(yè)的董事會(huì )通常采取集體負責制，董事間的職責劃分不是很清晰，往往出現集體決策卻無(wú)人負責的現象。二是監管缺乏獨立性。譬如，董事與監事交叉任職現象較為普遍，存在利益關(guān)聯(lián)關(guān)系，從而使監事對董事的監管難以到位。三是部分監管工作者監管積極性不高。主要有兩個(gè)方面的原因：認識不到位，認為過(guò)于嚴格的監管可能會(huì )影響、束縛、干擾企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低企業(yè)經(jīng)濟效率，因而疏于監管；對監管工作缺乏考核獎懲機制，干好干壞一個(gè)樣。四是監管職責劃分不是很清晰。既有紀檢監察機構、審計機構的監管，也有監事會(huì )和企業(yè)工會(huì )等方面的監管，不同監管部門(mén)存在監管職責交叉重疊、缺乏協(xié)調的現象，導致“九龍治水”的局面。五是監管信息共享程度較低。主要表現在，各監管部門(mén)存在重復獲取監管信息的現象，這既提高了監管成本，也給企業(yè)造成了不必要的工作干擾。

　　針對上述五個(gè)方面的突出問(wèn)題，可采取五個(gè)方面的對策措施。一要構建“大監管”體系、樹(shù)立“大監管”觀(guān)念。從企業(yè)外部而言，監管部門(mén)包括國資委或地方政府黨委、紀檢監察、審計機構以及其他相關(guān)部門(mén)；從企業(yè)內部而言，監管部門(mén)包括監事會(huì )、董事會(huì )中的審計委員會(huì )、工會(huì )、職代會(huì )及其他部門(mén)。構建“大監管”體系就是要整合各種監管資源，明確各監管部門(mén)在“大監管”體系中的地位與作用，按照監管獨立性原則，明確規定各監管部門(mén)的權責范圍和邊界，突出發(fā)揮各監管主體的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢與特點(diǎn)，體現“誰(shuí)主管，誰(shuí)負責”的原則?！按蟊O管”觀(guān)念，一方面意指監管的系統觀(guān)，各監管部門(mén)是企業(yè)監管系統內的一個(gè)有機組成部分，彼此之間應形成協(xié)同觀(guān)，不能彼此相互割裂；另一方面意指監管系統是一個(gè)開(kāi)放的系統，視監管的需要，可以進(jìn)一步把債權人等利益相關(guān)者納入監管系統。

　　二要建立監管工作考核獎懲機制。管理學(xué)原理表明，任何工作缺乏考核獎懲都難有效率。因此，欲使監管工作富有成效，就必須對監管工作加以考核，并依據考核結果加以獎懲，這就是對監管的監管。監管考核獎懲包括四個(gè)方面的內容：一是明確考核主體和考核對象，二是明確考核對象的職責、要求和任務(wù)等權利、義務(wù)及目標事項，三是制定考核評價(jià)指標體系，四是明確獎懲措施。

　　三要提高監管人員的思想認識水平，使他們充分認識到監管對提高企業(yè)績(jì)效和防止國有資產(chǎn)流失的重要性。

　　四要完善監管法律法規和企業(yè)監管規章制度。國有資本控股的混合所有制企業(yè)屬于特殊性質(zhì)的企業(yè)，其出資人為政府所代表的全體人民，因此法律法規對其經(jīng)營(yíng)管理行為的調整也與其他性質(zhì)的企業(yè)有所區別，這是國際上通行的做法。各級立法部門(mén)應當與時(shí)俱進(jìn)地制定針對相應層次的國有控股的混合所有制企業(yè)的法律法規，以規范其經(jīng)營(yíng)管理行為。同時(shí)，以法律法規為基礎，各國有資本控股的混合所有制企業(yè)應根據自身情況制定公司章程，企業(yè)內外部各監管部門(mén)應依據“大監管”體系的分工和“大監管”觀(guān)念，基于該公司章程制定具體的監管規章制度和實(shí)施細則，明確各自的監管依據、監管范圍、監管內容、監管責任和監管方式。

　　五要建立監管信息共享平臺，提高監管信息利用效率，避免重復獲取監管信息的現象。

　　建立有中國特色的現代國有企業(yè)制度

　　目前，我國國有資本控股的混合所有制企業(yè)雖然大多數都按照現代企業(yè)制度構建了公司治理機制，但存在三個(gè)方面的突出問(wèn)題：一是沒(méi)有充分體現中國特色社會(huì )主義文化，黨建工作較為薄弱，沒(méi)有較好地把黨的領(lǐng)導融入公司治理結構之中；二是沒(méi)有較好地體現人力資本的價(jià)值；三是國有股“一股獨大”現象較為普遍，股權相互制衡的機制還沒(méi)有完全構建起來(lái)。

　　有中國特色的現代國有企業(yè)制度，應當至少包含三個(gè)方面的內容：一要體現中國特色社會(huì )主義文化，把黨的領(lǐng)導融入公司治理結構之中；二要順應人力資本價(jià)值不斷提高的歷史趨勢，賦予人力資本應有的權益，使其擁有企業(yè)剩余控制權和剩余索取權；三要充分吸收西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家較為成熟的現代企業(yè)制度的精華，構建各司其職、各負其責、協(xié)調運轉、有效制衡的公司治理機制。

　　把黨的領(lǐng)導融入公司治理結構之中，應做好三個(gè)方面的工作。一要加強混合所有制企業(yè)的黨建工作，對企業(yè)的黨員干部和群眾要加強黨性教育、宗旨教育、警示教育，嚴明政治紀律和政治規矩，引導他們不斷提高思想政治素質(zhì)、增強黨性修養，保證企業(yè)黨員干部和群眾思想的先進(jìn)性。二要通過(guò)把黨委和紀委融入監事會(huì )的方式把黨的領(lǐng)導融入公司治理結構之中，由監事會(huì )中的黨組織成員通過(guò)黨的組織行為履行監事職責，從而充分發(fā)揮黨組織的政治核心作用。三要推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟民主。企業(yè)經(jīng)濟民主包括公司治理層面的經(jīng)濟民主和企業(yè)管理層面的經(jīng)濟民主。公司治理層面的經(jīng)濟民主，是指引入基于勞動(dòng)邏輯的員工持股制，賦予人力資本企業(yè)所有權?，F代企業(yè)理論把企業(yè)所有權定義為企業(yè)的剩余控制權和剩余索取權。賦予人力資本所有者企業(yè)所有權，即勞動(dòng)者憑借人力資本價(jià)值享有企業(yè)的剩余控制權和剩余索取權。企業(yè)管理層面的經(jīng)濟民主，是指通過(guò)加強黨的領(lǐng)導，健全以職工代表大會(huì )為基本形式的企業(yè)民主管理制度，保障職工參與企業(yè)管理和監督的民主權利。

　　雖然從歷史發(fā)展的角度來(lái)看，人力資本的價(jià)值相對于物質(zhì)資本的價(jià)值不斷提高，人力資本擁有企業(yè)剩余控制權和剩余索取權是歷史的必然趨勢，但是西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家至今仍然沒(méi)有普遍地建立起人力資本股權制度，原因固然是多方面的，但物質(zhì)資本至上觀(guān)念根深蒂固是一個(gè)重要原因。為了激發(fā)員工的勞動(dòng)熱情，西方社會(huì )探索建立了員工持股制、利潤分享制、收入分享制、勞資合伙制和勞動(dòng)合作社等多種勞動(dòng)者分享企業(yè)剩余的企業(yè)制度形式，但在公司制企業(yè)里只有員工持股制。

　　所謂員工持股制，是指員工通過(guò)購買(mǎi)公司的股票而成為公司股權所有者，但員工通常只享有股票收益權，而不具有公司經(jīng)營(yíng)管理決策權。顯然，這種員工持股制試圖通過(guò)把員工的利益與公司的利益綁定的方式，激發(fā)員工的工作熱情。雖然這一做法確實(shí)在一定程度上有利于提高員工的工作熱情，但員工并沒(méi)有真正獲得企業(yè)所有權，人力資本的價(jià)值沒(méi)有得到充分體現。員工通過(guò)購買(mǎi)公司股票而擁有企業(yè)的剩余索取權，但被排斥了企業(yè)的剩余控制權。而且員工擁有企業(yè)的剩余索取權并不是因為其擁有的人力資本，而是因為其購買(mǎi)了公司股票。換言之，員工擁有企業(yè)的剩余索取權憑借的是物質(zhì)資本邏輯，而不是人力資本邏輯。員工的人力資本價(jià)值并沒(méi)有在企業(yè)制度中得到認可，這既沒(méi)有順應人力資本價(jià)值相對于物質(zhì)資本價(jià)值不斷提高的歷史趨勢，也不利于和諧勞資關(guān)系。恩格斯指出：“資本和勞動(dòng)的關(guān)系，是我們現代全部社會(huì )體系所依以旋轉的軸心?！眲谫Y關(guān)系和諧有助于提高整個(gè)社會(huì )關(guān)系的和諧，反之，則會(huì )導致整個(gè)社會(huì )關(guān)系的緊張和社會(huì )不穩定。

　　有中國特色的現代國有企業(yè)制度，應當建立基于人力資本邏輯的股權制度，即勞動(dòng)者憑借人力資本的價(jià)值享有股東權益，擁有企業(yè)所有權。企業(yè)既要追求物質(zhì)資本的保值、增值，也要體現勞動(dòng)價(jià)值，勞動(dòng)者憑借人力資本價(jià)值分享企業(yè)剩余價(jià)值，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策，充分發(fā)揚企業(yè)經(jīng)濟民主，這樣才能真正激發(fā)勞動(dòng)者熱情，和諧勞資關(guān)系，順應人力資本的價(jià)值相對于物質(zhì)資本的價(jià)值不斷提高的歷史趨勢。當前，國有資本控股的混合所有制企業(yè)可以對高技能人員和高級管理人員采取增量擴股的方式設立人力資本股，待條件成熟以后再逐漸擴大享受人力資本股的人員范圍。

　　西方現代企業(yè)制度有一個(gè)合理內核，即股權相對平衡，它有利于股權相互制衡，從而有利于構建各司其職、各負其責、協(xié)調運轉、有效制衡的公司治理機制。黨的十八屆三中全會(huì )在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》）中指出，要“健全協(xié)調運轉、有效制衡的公司法人治理結構”。因此，如果國有股“一股獨大”，股權相對平衡、相互制約的機制就難以構建，會(huì )抑制企業(yè)經(jīng)濟民主。同時(shí)，也難以調動(dòng)被剝奪了經(jīng)營(yíng)管理決策權的生產(chǎn)要素所有者的工作積極性。

　　對職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理

　　《決定》指出，要“建立職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用”、“國有企業(yè)要合理增加市場(chǎng)化選聘比例，合理確定并嚴格規范國有企業(yè)管理人員薪酬水平、職務(wù)待遇、職務(wù)消費、業(yè)務(wù)消費”。這就為混合所有制企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度指明了改革的方向。

　　從西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家公司治理的經(jīng)驗來(lái)看，職業(yè)經(jīng)理人通常來(lái)自于職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，職業(yè)經(jīng)理人的人力資本價(jià)值由職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)決定，他們過(guò)去的職業(yè)經(jīng)歷決定了其當下的人力資本價(jià)值，當下的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效又決定了其在職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)上的人力資本價(jià)值。這意味著(zhù)職業(yè)經(jīng)理人屬于社會(huì )職業(yè)，不屬于國家公務(wù)員序列的職業(yè)。職業(yè)經(jīng)理人由企業(yè)董事會(huì )遴選入職而不采用政府任命制，對職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理。

　　契約化管理包含四個(gè)方面的內容：一是契約化賦權，二是契約化賦利，三是契約化監管，四是契約化進(jìn)出機制。契約化賦權意味著(zhù)職業(yè)經(jīng)理人的權力來(lái)自于契約，在契約履行過(guò)程中如果沒(méi)有出現契約規定的特別情況需要更改其賦權，那么任何人不得任意變更其應有的權力，更不可剝奪其權力。契約化賦利意味著(zhù)如果職業(yè)經(jīng)理人忠實(shí)地履行了契約，則其利益由契約加以保障，如果職業(yè)經(jīng)理人未經(jīng)許可自主獲得超過(guò)契約規定應享有的利益，則要受到懲處。契約化監管意味著(zhù)對職業(yè)經(jīng)理人的監管依據契約條例進(jìn)行，考核獎懲的根據皆出于契約條例。契約化進(jìn)出機制意味著(zhù)職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)入企業(yè)與退出企業(yè)皆由契約規定，得到制度化保障，不取決于任何個(gè)人的恩怨。

　　國有資本控股的混合所有制企業(yè)可以借鑒西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家職業(yè)經(jīng)理人制度，對職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行契約化管理，取消傳統的行政任命制，不賦予職業(yè)經(jīng)理人任何行政級別，這樣有利于激發(fā)職業(yè)經(jīng)理人的企業(yè)家精神。當然，國有資本控股的混合所有制企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人制度應該有別于西方國家的特色，主要表現在對職業(yè)經(jīng)理人的要求與西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家有所不同。西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家對職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理主要關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟績(jì)效，而我國的國有企業(yè)，對職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理既關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟績(jì)效，也關(guān)注其履行社會(huì )責任情況。因此，職業(yè)經(jīng)理人除了應精通企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)以外，還應當熟悉黨和政府的方針政策，明確并自覺(jué)履行黨和政府賦予國有企業(yè)的社會(huì )責任。國有企業(yè)的黨組織應參與職業(yè)經(jīng)理人的契約化管理。

　　國有企業(yè)要以“混”促“改”

　　黨的十八屆三中全會(huì )作出國有企業(yè)混合所有制改革的決定，原因是多方面的，但其中一個(gè)重要原因就是為了提高國有企業(yè)的績(jì)效。從資產(chǎn)回報率角度而言，2018年國有企業(yè)資產(chǎn)回報率與同行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)相比低2-5個(gè)百分點(diǎn)；從研發(fā)效率角度而言，每1億元研發(fā)支出獲得的有效發(fā)明專(zhuān)利數僅為民營(yíng)企業(yè)的41%、外商投資企業(yè)的68%。這一狀況不盡如人意。2018年全國國有資產(chǎn)總額為178.7萬(wàn)億元，如果國有資產(chǎn)收益率能增加1個(gè)百分點(diǎn)，則相當于凈增1.79萬(wàn)億元的收益，而2018年全國稅收總額為13.8萬(wàn)億元。國有資產(chǎn)收益率如果提高1個(gè)百分點(diǎn)，就相當于全國稅收增加13.97%。如果能夠實(shí)現這一目標，就能夠為降稅減負、增加民生投入創(chuàng )造巨大的財政空間。

　　國有企業(yè)混合所有制改革，有助于通過(guò)公有資本與非公有資本的混合，促進(jìn)國有企業(yè)從體制到機制的全面改革，實(shí)現國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，促進(jìn)各種所有制資本取長(cháng)補短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的目的。國有企業(yè)混合所有制改革沒(méi)有固定的模式，需要發(fā)揮全社會(huì )的智慧，特別地，要鼓勵各級國有企業(yè)積極探索，改革要以“有利于國有資本保值增值、有利于提高國有經(jīng)濟競爭力、有利于放大國有資本功能”作為檢驗的標準。

　　從本質(zhì)上說(shuō)，不同性質(zhì)的資本相混合是一種產(chǎn)權制度的變革?，F代企業(yè)理論的研究表明，影響企業(yè)績(jì)效的因素是多方面的，產(chǎn)權只是眾多影響因素中的一個(gè)，產(chǎn)權是影響企業(yè)績(jì)效的必要條件。不同性質(zhì)資本的混合不是目的，而是手段。認識到這一點(diǎn)，就能夠使我們清醒地認識到國有企業(yè)改革的艱巨性和復雜性，不同性質(zhì)資本的混合只是國有企業(yè)改革的一個(gè)契機，旨在通過(guò)這個(gè)契機，促進(jìn)國有企業(yè)全面改革，通過(guò)改革提高經(jīng)濟效益，這就是國有企業(yè)以“混”促“改”的深刻含義。因此，要堅決防止在國有企業(yè)混合所有制改革過(guò)程中出現的“為混而混、以混代改、一混則靈”的傾向。

　?。ㄗ髡呦滴錆h大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院暨發(fā)展研究院教授、博士生導師）

?