新一輪金融支持小微企業(yè)政策將加碼升級?！督?jīng)濟參考報》記者獲悉，多部門(mén)正就金融支持小微企業(yè)展開(kāi)新一輪部署，籌劃一攬子緩解小微企業(yè)融資難的重大舉措。未來(lái)將推動(dòng)商業(yè)銀行改變小微企業(yè)的貸款方式，推動(dòng)銀行信貸和股權投貸聯(lián)動(dòng)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)。此外，新一輪普惠金融發(fā)展規劃等重磅文件也將醞釀出臺。

　　在中央層面密集部署的同時(shí)，地方相關(guān)落實(shí)方案也在陸續出臺。近段時(shí)間，北京、上海、四川等地出臺支持小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)意見(jiàn)，結合地方特色，提出具體量化目標。業(yè)內專(zhuān)家表示，預計后期定向支持措施還將密集出臺。

　　引導長(cháng)期資本“輸血”小微

　　近期，央行、銀保監會(huì )等部門(mén)針對金融支持小微企業(yè)密集發(fā)聲，謀劃新一輪重大舉措，鼓勵商業(yè)銀行在小微金融上進(jìn)一步發(fā)力，引導更多長(cháng)期資本“輸血”小微企業(yè)，并大力發(fā)展資本市場(chǎng)，徹底改變直接融資與間接融資不平衡的格局。

　　銀保監會(huì )普惠金融部主任李均鋒近日表示，監管層正在推動(dòng)商業(yè)銀行對小微企業(yè)、科創(chuàng )企業(yè)貸款方式的變化，研究小微企業(yè)資金長(cháng)期需求，將進(jìn)一步推動(dòng)銀行信貸和股權投貸聯(lián)動(dòng)。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，股權投貸聯(lián)動(dòng)不僅有利于解決小微企業(yè)融資難題，還將促進(jìn)小微企業(yè)長(cháng)期可持續發(fā)展。一方面，股權融資期限較長(cháng)，風(fēng)險偏好更高，可以幫助小微企業(yè)優(yōu)化融資結構，降低債務(wù)融資占比和杠桿率，減少本金利息償付壓力，將更多資金投入企業(yè)長(cháng)期發(fā)展。另一方面，股權融資收益一般高于固定收益，也有利于銀行覆蓋風(fēng)險成本，提高預期收益，將更多資源投入小微企業(yè)。

　　資本市場(chǎng)融資功能也將得到更好發(fā)揮。銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清近日表示，目前信貸在金融融資結構中的占比80%以上，占比過(guò)高。既容易造成大中型銀行過(guò)度擠占信貸資源，又使小微企業(yè)和創(chuàng )新型企業(yè)缺少必要的孵化資金支持。要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，徹底改變直接融資與間接融資“一條腿短一條腿長(cháng)”的不平衡格局。

　　監管層還將推動(dòng)商業(yè)銀行內部機制改革，使商業(yè)銀行基層形成“敢貸、愿貸、會(huì )貸”的機制。李均鋒表示，要提高商業(yè)銀行對于小微企業(yè)貸款的不良容忍度，把商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款享受風(fēng)險優(yōu)惠額度從500萬(wàn)元提高到1000萬(wàn)元。近日召開(kāi)的國常會(huì )也提出，引導金融機構降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率2個(gè)百分點(diǎn)放寬到3個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，支持小微企業(yè)發(fā)展的多項重磅文件也正在醞釀中。據李均鋒透露，目前，監管層面正在著(zhù)手制定“中國普惠金融發(fā)展規劃2021～2030”。另外，將進(jìn)一步制定文件，更好引導商業(yè)銀行做好小微金融。

　　地方方案凸顯量化目標

　　最近一段時(shí)間，上海、北京、四川等地紛紛出臺了本地區的落實(shí)方案，提出具體量化目標，并結合本地區的特點(diǎn)提出有針對性的舉措著(zhù)力緩解小微企業(yè)融資難融資貴。

　　為了加強金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)，上海日前出臺實(shí)施方案，提出了19條措施。上海市金融工作局負責人表示，實(shí)施方案注重政策措施具體細化。提出的政策措施重點(diǎn)聚焦于待推進(jìn)、待落實(shí)事項，同時(shí)力求具體、有明確的量化目標。

　　實(shí)施方案提出了多項具體量化目標，如將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于重點(diǎn)領(lǐng)域民營(yíng)小微企業(yè)；每年辦理民營(yíng)企業(yè)和科技型小微企業(yè)再貼現超過(guò)150億元；對支持成效突出的商業(yè)銀行在200億元常備借貸便利額度內優(yōu)先支持；為優(yōu)質(zhì)民營(yíng)中小企業(yè)提供信用貸款和擔保貸款200億元；上海市中小微企業(yè)政策性融資擔?；鹦庞觅J款比重不低于90%等。

　　地方落實(shí)方案也突出了因地制宜的地方特色。北京日前發(fā)布了《全面深化北京民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)行動(dòng)方案（2019-2020年）》。北京中關(guān)村地區聚集了不少科創(chuàng )型小微企業(yè)，為了精準服務(wù)這部分企業(yè)，中國人民銀行營(yíng)業(yè)管理部創(chuàng )新工具，推出專(zhuān)項再貼現“京創(chuàng )通”，再貼現額度上有所傾斜，利率上更為優(yōu)惠。

　　另外，地方落實(shí)方案也會(huì )側重于發(fā)揮地方財政的引導和激勵作用。四川最近印發(fā)了《四川省財政金融互動(dòng)獎補資金管理辦法》，制定32條具體財政獎補措施引導金融支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。在激勵增加定向貸款方面，對銀行業(yè)金融機構、小額貸款公司發(fā)放的小微企業(yè)年度貸款平均余額同比增長(cháng)超過(guò)20%的部分，財政部門(mén)按1%對經(jīng)辦金融機構和小額貸款公司給予獎勵。

　　政策組合拳將持續發(fā)力

　　業(yè)內專(zhuān)家表示，今年以來(lái)，監管高層以及地方政府均出臺了多個(gè)緩解小微企業(yè)融資難融資貴的政策，目前來(lái)看，系列支持政策已取得一定效果。不過(guò)，考慮到小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境仍然較為嚴峻，預計后期定向措施還將密集出臺。

　　東方金誠首席宏觀(guān)分析師王青在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年一季度末，銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款余額同比增速結束了連續五個(gè)季度的下滑，較上年末回升0.62個(gè)百分點(diǎn)至9.56%。其中，作為政策的主要發(fā)力點(diǎn)，普惠小微貸款余額增速為19.1%，較上年末提高3.9個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，目前小微企業(yè)貸款余額增速仍低于全部貸款余額增速，貸款利率依然偏高，期限結構上也以短期貸款和票據為主。

　　“造成這些痛點(diǎn)、堵點(diǎn)的原因主要是銀行資本金不足、存款增速放緩以及實(shí)體經(jīng)濟活力不足，信貸供需兩端受到抑制?！蓖跚嗾f(shuō)，未來(lái)監管層或將加大對商業(yè)銀行通過(guò)永續績(jì)、次級債等多渠道補充資本金的支持力度，進(jìn)一步降準以緩解存款增速偏低對銀行信貸投放能力的制約。同時(shí)，央行還將適時(shí)啟動(dòng)利率并軌進(jìn)程，打通貨幣政策傳導渠道，引導企業(yè)信貸成本適度下行。

　　曾剛表示，小微企業(yè)融資難，主要還是來(lái)自?xún)煞矫嬖?，一是小微企業(yè)融資風(fēng)險較大，二是小微企業(yè)融資運營(yíng)成本高?！斑@兩個(gè)問(wèn)題，都可以借助金融科技的力量及金融基礎設施的完善來(lái)緩解。例如，利用互聯(lián)網(wǎng)大數據、征信系統的完善，對風(fēng)險成本進(jìn)行更準確的定價(jià)。利用線(xiàn)上信貸服務(wù)流程來(lái)降低管理成本等?！痹鴦傉f(shuō)。

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