國家資金如何支持創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新和培育新興產(chǎn)業(yè)?以往的模式是,部委牽頭,組織企業(yè)上報各種創(chuàng )新項目,再邀請多個(gè)層面的官員、專(zhuān)家開(kāi)會(huì )評審,選出一些項目給予資金和政策支持。由于權責不甚清晰,加之一些項目評審少不了人情和打招呼,結果是,為數不少的項目,錢(qián)投進(jìn)去了,收效并沒(méi)有預期理想,在一些層面廣受爭議和詬病。
這一狀況正在發(fā)生變化。記者在北京、上海等地調研發(fā)現,一批國家層面的資金通過(guò)中央企業(yè)托管入股市場(chǎng)化創(chuàng )投機構的方式,投入大量新興產(chǎn)業(yè)項目,有力支持和促進(jìn)創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新局面,市場(chǎng)化運作扶持創(chuàng )業(yè)“土壤”正在逐漸形成。
國家資金借道入股創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新項目
在上海張江創(chuàng )業(yè)孵化中心,提供企業(yè)云服務(wù)的TEAMBITION公司,在最近一年多時(shí)間業(yè)務(wù)收入增長(cháng)近三十倍,客戶(hù)不乏中石油、中石化、新東方這樣的知名企業(yè)。
創(chuàng )建初期步履維艱,很關(guān)鍵一步是獲得一筆450萬(wàn)元人民幣的風(fēng)險投資。投入這筆資金的創(chuàng )業(yè)風(fēng)險基金是戈壁盈智基金,負責人朱璘告訴記者,三年前募集完成的盈智基金規模3.5億元人民幣,用于發(fā)掘和投資互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、生活服務(wù)等新興領(lǐng)域具有高成長(cháng)前景的初創(chuàng )型企業(yè),TEAMBITION是該基金投資的三十余個(gè)項目之一。
并不廣為人知的是,戈壁盈智基金3.5億元資金中,“潛伏”著(zhù)國家資金。據朱璘介紹,國家層面的引導性基金投入5000萬(wàn)元,加上上海市政府層面投入資金,國有資金占到整個(gè)基金的約40%,其余60%則來(lái)自于一些民營(yíng)母基金及社會(huì )資本。
戈壁盈智只是國家引導基金投入的數百家創(chuàng )投機構之一。記者調研發(fā)現,財政部、國家發(fā)改委2007年2月出臺的一項意見(jiàn),決定拿出部分國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金,試行創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資。截至去年年末,陸續投出資金已逾百億元。
這些資金先是交給公開(kāi)招標確定的受托管理機構,然后通過(guò)參股創(chuàng )投基金,以引導基金方式吸引其他資金共同參與戰略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng )業(yè)投資。截至去年年末,國家資金參股的創(chuàng )投基金達213只,累計完成投資項目739個(gè),完成投資138億元。
在受托管理機構之一的中央企業(yè)國投高科,董事長(cháng)郝建介紹,國投高科目前受托國家資金合計54億元,參股創(chuàng )投基金達108只,算上地方配套資金和社會(huì )資金,這些創(chuàng )投基金募集資金總規模達304.11億元。
“每只創(chuàng )投基金,國家資金投入5000萬(wàn)元,出資額在整個(gè)基金中占比不超過(guò)20%,地方政府配套資金不低于國家資金,剩下的由社會(huì )資金參與?!眹陡呖聘笨偨?jīng)理劉偉說(shuō)。
這些資金用在何處?郝建介紹,國投受托參股的基金累計投資項目達425個(gè),投資合計83.3億元。主要投向新一代信息技術(shù)、生物醫藥、新材料、節能環(huán)保、高端裝備制造等,90%投向國家戰略新興產(chǎn)業(yè)。
市場(chǎng)化運作構建中國創(chuàng )業(yè)“土壤”
記者走訪(fǎng)發(fā)現,國家引導資金投入創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新項目的運作方式頗為市場(chǎng)化。以國投高科為例,初期篩選參股創(chuàng )投機構時(shí)極為審慎,一旦確定就十分尊重機構專(zhuān)業(yè)化運作?!盎鹜妒裁错椖?,什么時(shí)候投,都由基金做主,托管機構不會(huì )過(guò)問(wèn)?!敝飙U說(shuō)。
據記者調研觀(guān)察,純市場(chǎng)化操作的方式,一方面,國家、地方、民營(yíng)多方資本參與,項目選擇、基金運用與各方利益均息息相關(guān),有利于資金規范化運作;另一方面,資金交給專(zhuān)業(yè)人士團隊打理,更有助于發(fā)現真正具有技術(shù)優(yōu)勢、成長(cháng)前景的項目和企業(yè)。
這些投資產(chǎn)生了什么效果?記者調查發(fā)現,一個(gè)很明顯的成效是扶持并壯大了相當一批具有高新技術(shù)和市場(chǎng)前景的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目。
國投受托參股基金之一的上海千驥創(chuàng )投,是一家專(zhuān)注于制藥生物技術(shù)、醫療器械、醫療服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng )業(yè)項目的投資公司,現旗下?lián)碛锌傄幠#硟|元的創(chuàng )投基金。
“有的項目還只是一個(gè)想法的時(shí)候,我們就開(kāi)始介入?!睂?zhuān)注制藥生物技術(shù)、醫療器械領(lǐng)域的創(chuàng )投公司上海千驥創(chuàng )投董事長(cháng)吳駿告訴記者,創(chuàng )投人專(zhuān)業(yè)化背景以及長(cháng)時(shí)間專(zhuān)注于某領(lǐng)域的投資歷練,決定其更擅長(cháng)從初創(chuàng )項目中發(fā)現機會(huì )。
據介紹,同樣有國家資金“潛伏”的千驥創(chuàng )投目前總規模3億元的創(chuàng )投基金,已累計投資11個(gè)項目,平均增值都達到三倍以上,其中一家從事醫療內窺鏡生產(chǎn)的公司初創(chuàng )期投入3000萬(wàn)元,僅僅幾年時(shí)間市場(chǎng)估值已達10億元。
多位創(chuàng )投人士向記者感慨,中國創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新市場(chǎng)化機制逐步建立,將開(kāi)創(chuàng )新的時(shí)代,更多有前景的項目將經(jīng)由優(yōu)勝劣汰脫穎而出?!斑@是最好的時(shí)代?!闭缫晃粍?chuàng )業(yè)者所說(shuō):“公平的環(huán)境、市場(chǎng)化的機制就像一片豐沃的土壤,有了好的土壤,根本無(wú)需擔心長(cháng)不出參天大樹(shù)”。
國家扶持助推創(chuàng )投人群體走向成熟
更利長(cháng)遠的是,市場(chǎng)化機制建立的同時(shí),中國正在形成具有專(zhuān)業(yè)眼光的創(chuàng )投人群體。以千驥基金董事長(cháng)吳駿為例,這位二十多年前的歸國的醫學(xué)專(zhuān)家,先后在國內從事過(guò)醫療科研、參與創(chuàng )建醫藥類(lèi)企業(yè)、推動(dòng)醫藥類(lèi)企業(yè)海外上市,具有豐富的創(chuàng )投從業(yè)經(jīng)驗。
“相比扶持一批項目,更關(guān)鍵的是在國家資金運作過(guò)程中培育了一批創(chuàng )投團隊?!眳球E回憶千驥成立初期的困難時(shí)頗為感慨:醫療藥品初創(chuàng )項目風(fēng)險大,更多考慮盈利的民間資金很少愿意出資,正是國家資金投入成就這只基金以及投資團隊。
多位創(chuàng )投人士在接受記者采訪(fǎng)時(shí)都表示,國家資金目的絕不僅僅只是贏(yíng)得賬面增值或收益,而是通過(guò)資金市場(chǎng)化運作,扶持新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng )業(yè)項目,促進(jìn)全社會(huì )聚焦創(chuàng )新發(fā)展,形成大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新的良好環(huán)境和氛圍。
事實(shí)上,國家發(fā)改委、財政部最初試行創(chuàng )投計劃時(shí),就提出“市場(chǎng)運作、政府引導、規范管理、鼓勵創(chuàng )新”原則,并強調要立足創(chuàng )新支持方式,探索建立政府促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的管理體制和運行機制;同時(shí)要立足專(zhuān)業(yè)化管理,促進(jìn)初創(chuàng )期、早中期創(chuàng )新型企業(yè)快速成長(cháng)。
記者注意到,國家資金通過(guò)參股創(chuàng )投機構方式參與創(chuàng )業(yè)投資的做法,得到了國家層面的認可。今年1月國務(wù)院決定設立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng )業(yè)投資引導基金,重點(diǎn)支持處于起步階段的創(chuàng )新型企業(yè),孵化和培育面向未來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)。
關(guān)于基金運作,下一步國家將把中央財政戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項資金、中央基建投資資金等合并使用,吸引有實(shí)力的企業(yè)、大型金融機構等社會(huì )、民間資本參與,形成總規模400億元的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng )投引導基金。
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