????正在公開(kāi)征求意見(jiàn)的《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》）為P2P網(wǎng)貸行業(yè)留足了創(chuàng )新的空間。但是，未來(lái)P2P行業(yè)在創(chuàng )新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須堅守風(fēng)險底線(xiàn)，把握一定的“邊界”。

????首先是安全邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，P2P行業(yè)的風(fēng)險也具備不確定性、普遍性、擴散性、隱蔽性和突發(fā)性等特征。尤其是其體量正以不可小覷的速度壯大，有業(yè)內人士預計在2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)體量仍將迅速擴大，年成交量或達2萬(wàn)億元，貸款余額達1.5萬(wàn)億元。隨著(zhù)行業(yè)公信力的提升，P2P網(wǎng)貸投資逐步被社會(huì )大眾所認知、接受并參與進(jìn)來(lái)，預計明年的投資人數或超1000萬(wàn)人，借款人數約為200萬(wàn)人。

????因此，堅守安全邊界無(wú)疑是P2P行業(yè)的第一要務(wù)，任何產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新都必須在風(fēng)險可控、資金安全的基礎之上進(jìn)行。P2P平臺作為從事網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的機構，必須依據法律法規及合同約定為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、在進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)布。

????P2P平臺，一方面應當實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構，這也是《征求意見(jiàn)稿》所強制要求的。另一方面，在推出創(chuàng )新產(chǎn)品時(shí)，必須量力而行，切勿跨過(guò)安全邊界，推出與自身風(fēng)控機制不夠匹配的產(chǎn)品。比如，控制不良資產(chǎn)進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)、或者過(guò)度開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

????其次是真實(shí)邊界。P2P平臺既然從事網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介業(yè)務(wù)，就有義務(wù)對出借人與借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核，確保業(yè)務(wù)各相關(guān)方的真實(shí)性。不應故意虛構、夸大融資項目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風(fēng)險，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳誤導出借人或借款人。

????《征求意見(jiàn)稿》要求P2P平臺在其官方網(wǎng)站上建立業(yè)務(wù)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理信息披露專(zhuān)欄，定期以公告形式向公眾披露年度報告、法律法規、網(wǎng)絡(luò )借貸有關(guān)監管規定及工商登記注冊地省級網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)自律組織要求披露的其他信息，內容包括風(fēng)險管理狀況、實(shí)收資本及運用情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、與資金存管機構及增信機構合作情況等。相信隨著(zhù)信息披露機制的落地和完善，P2P行業(yè)的發(fā)展也將走向規范化和陽(yáng)光化。

????最后是普惠邊界，這也是在P2P行業(yè)飛速發(fā)展的幾年里越來(lái)越被忽視的一條邊界。但正如《征求意見(jiàn)稿》里給的釋義，網(wǎng)絡(luò )借貸是指個(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現的直接借貸。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)，P2P平臺在推動(dòng)普惠金融發(fā)展過(guò)程中扮演著(zhù)不可或缺的角色。實(shí)際上，P2P平臺在設立之初，也是作為傳統金融體系的一種補充，主要為解決小微企業(yè)、個(gè)人、農戶(hù)等融資難問(wèn)題，作為推行普惠金融的一條重要途徑，其特點(diǎn)在于金額小、單數多、期限短、利率高。

????因此，P2P行業(yè)未來(lái)的創(chuàng )新思路，絕不能是與傳統金融機構“PK”，而P2P平臺要長(cháng)遠健康的發(fā)展，最終還是要回歸普惠金融，更多為中小微企業(yè)、三農等領(lǐng)域服務(wù)。監管部門(mén)也希望網(wǎng)絡(luò )借貸金額應當以小額為主。同時(shí)，P2P平臺根據本機構風(fēng)險管理能力，控制同一借款人在本機構的單筆借款上限和借款余額上限，防范信貸集中風(fēng)險。