歲末通常是銀行攬儲的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，但今年，中小銀行一大“攬儲利器”卻遭重創(chuàng )。近日，有地方監管發(fā)文，明確轄內各類(lèi)型銀行機構不得通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺吸收存款。監管高層亦多次發(fā)聲，警示互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險。包括螞蟻金服、騰訊理財通、京東金融、度小滿(mǎn)金融、攜程金融、陸金所等十余家互聯(lián)網(wǎng)平臺下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

　　分析認為，互聯(lián)網(wǎng)存款被規范之后，存款市場(chǎng)競爭將更趨有序。但面對集中下架，不排除個(gè)別銀行出現流動(dòng)性壓力加大等情況，中小銀行應在監管之下采取多種手段補充資本。

　　產(chǎn)品批量下架

　　近日，浙江銀保監局下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規范轄內存款市場(chǎng)若干問(wèn)題的通知》，明確要求轄內各類(lèi)型銀行機構不得通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺或與其他第三方中介合作的方式吸收存款，已經(jīng)開(kāi)展合作的，即日起下架相關(guān)存款產(chǎn)品，終止合作。

　　此前，監管高層多次發(fā)聲，警示互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險。11月7日，央行金融穩定局局長(cháng)孫天琦在“數字金融領(lǐng)域監管科技探索與應用研討會(huì )”上表示，互聯(lián)網(wǎng)存款的流動(dòng)性特點(diǎn)有別于傳統儲蓄存款，風(fēng)險管理和監管要能跟得上。12月15日，孫天琦在第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上直言，這類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是“無(wú)照駕駛”開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，屬非法金融活動(dòng)。

　　12月18日，螞蟻集團對外表示，根據監管部門(mén)對于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規范要求，目前螞蟻平臺上的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品均已下架，只對已購買(mǎi)產(chǎn)品的用戶(hù)可見(jiàn)，持有產(chǎn)品的用戶(hù)不受影響。隨后，騰訊理財通、京東金融、度小滿(mǎn)金融、攜程金融、陸金所等十余家互聯(lián)網(wǎng)平臺也紛紛下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

　　互聯(lián)網(wǎng)存款是指銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷(xiāo)售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺提供存款產(chǎn)品的信息展示和購買(mǎi)接口（債權債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行）。

　　近兩年來(lái)，多家銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推出了存款產(chǎn)品，加大攬存力度，拓寬獲客渠道。加總此前11家頭部平臺上展示的銀行，涉及存款在售的銀行50多家，絕大部分為中小銀行。單戶(hù)存款金額大都在50萬(wàn)元（含）以下。此類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻低，已成為部分中小銀行吸收存款、緩解流動(dòng)性壓力的主要手段，有的平臺存款規模占其各項存款比重達83%。

　　“無(wú)證駕駛”潛在風(fēng)險引關(guān)注

　　互聯(lián)網(wǎng)存款“熄火”背后，是監管對此類(lèi)“無(wú)證駕駛”業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險的關(guān)注。

　　在孫天琦看來(lái)，中小銀行吸收互聯(lián)網(wǎng)存款突破了傳統渠道的空間限制，從資金來(lái)源看已成為全國性銀行，與立足于當地、服務(wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位存在偏差。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)存款有意突出存款保險保障的宣傳，暗示“零風(fēng)險、高收益”，以吸引儲戶(hù)。在這種“零風(fēng)險”導向下，消費者傾向于簡(jiǎn)單根據利率高低選擇產(chǎn)品，使得本應根據機構區位、類(lèi)型、規模、風(fēng)險等因素形成的利率溢價(jià)機制受到歪曲。

　　數據顯示，通過(guò)平臺銷(xiāo)售的存款產(chǎn)品，全部為個(gè)人定期存款，以3年、5年期為主，3年期利率最高為4.125%、5年期4.875%，均已接近或達到全國自律定價(jià)機制上限。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)鏈條中，互聯(lián)網(wǎng)平臺提供存款產(chǎn)品的信息展示和購買(mǎi)接口，起到引流、導流作用；存款產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，債權債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行。在這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)平臺是否涉嫌違規辦理儲蓄業(yè)務(wù)，需要金融管理部門(mén)認定。如果從嚴格意義上講，互聯(lián)網(wǎng)平臺并非監管規定的儲蓄機構，不能辦理儲蓄業(yè)務(wù)。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，中小銀行經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)高度依賴(lài)網(wǎng)絡(luò )平臺導流，負債端穩定性差，傳統的流動(dòng)性管理指標對于互聯(lián)網(wǎng)存款的不穩定性評估不足，造成中小銀行潛在流動(dòng)性管理難度加大，風(fēng)險壓力突出，也容易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險傳染。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)存款的高成本可能形成潛在的風(fēng)險積累。特別是對于個(gè)別中小銀行而言，在吸收了高成本的負債之后，缺少有效的資產(chǎn)端運用能力，被迫投資于高風(fēng)險資產(chǎn)，可能造成自身信用風(fēng)險的積累。

　　建議中小銀行多渠道補充資本

　　業(yè)內人士普遍認為，互聯(lián)網(wǎng)存款被規范后，存款市場(chǎng)競爭將更趨有序，但不排除個(gè)別銀行出現流動(dòng)性壓力，建議進(jìn)一步支持中小銀行補充資本。

　　王一峰表示，對于互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，互聯(lián)網(wǎng)存款被叫停之后第三方平臺缺少了相對期限偏長(cháng)的產(chǎn)品，對產(chǎn)品貨架的豐富度會(huì )有一些影響。但客戶(hù)黏性沒(méi)有消失，還存在其他種類(lèi)的產(chǎn)品，因此第三方平臺未必會(huì )受到明顯沖擊。對于銀行來(lái)講，原來(lái)市場(chǎng)認可度低、客群體系薄弱的銀行受影響較大，發(fā)展速度放緩，但卻能降低銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，有助于控制負債成本，穩定資金，減輕流動(dòng)性風(fēng)險。當然，也不排除個(gè)別銀行短時(shí)間內出現流動(dòng)性壓力加大的情況。

　　“有些銀行成立時(shí)間比較短，客戶(hù)量和存款規模都比較小，依靠第三方平臺的流量加上高息，存款業(yè)務(wù)才得以擴展，現在互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)被叫停，短時(shí)間內對這些依賴(lài)渠道的銀行影響比較大?！蹦车胤姐y行管理層對記者坦言。

　　董希淼表示，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)產(chǎn)品的出現，固然有銀行片面追求市場(chǎng)份額、盲目擴大存款規模等因素，但推出新型存款產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的銀行多為中小銀行，這更多反映出中小銀行負債來(lái)源狹窄、負債成本高企的窘境。

　　他建議，應進(jìn)一步支持中小銀行補充資本?！百Y本補充是中小銀行增強風(fēng)險抵御和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的重要手段，因此要支持它們引進(jìn)合格股東進(jìn)行增資擴股，支持發(fā)行新型資本工具和二級資本工具，支持符合條件的銀行在境內外上市融資。同時(shí)，應進(jìn)一步深化存款利率市場(chǎng)化，實(shí)施差別化政策，在市場(chǎng)利率自律機制之下允許中小銀行采取更有彈性的存款利率浮動(dòng)空間?！倍ｍ嫡f(shuō)。

　　王一峰認為，無(wú)論是對結構性存款的“壓量控價(jià)”，還是規范各類(lèi)存款創(chuàng )新，都是控制銀行體系負債成本的重要手段，預計監管部門(mén)會(huì )進(jìn)一步管理突破利率自律機制和MPA約束的高成本主動(dòng)負債。