近日，央行發(fā)文明確，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。業(yè)內指出，這一政策的實(shí)施，是我國利率市場(chǎng)化改革背景下，順應金融市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。預計信用卡透支利率尤其是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的利率將會(huì )下行，但預計定價(jià)不會(huì )短期內大幅調整，銀行間也不會(huì )打無(wú)底線(xiàn)的“價(jià)格戰”。

　　分析認為，信用卡透支利息可以靈活定價(jià)后，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域，在與其他互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的競爭中占得有利位置。不過(guò)，發(fā)卡銀行也需持續提升自身業(yè)務(wù)實(shí)力和產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力。

　　順應市場(chǎng)　信用卡透支利率取消上下限

　　近日，央行下發(fā)關(guān)于推進(jìn)信用卡透支利率市場(chǎng)化改革的通知，決定自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬(wàn)分之五、下限為日利率萬(wàn)分之五的0.7倍）。

　　業(yè)內指出，一般來(lái)說(shuō)，信用卡免息期最長(cháng)約50天，超過(guò)免息期，不全額還款便會(huì )產(chǎn)生透支利息。透支利息是銀行信用卡重要收入來(lái)源之一。

　　信用卡產(chǎn)業(yè)相關(guān)規則由央行統一制訂管理。2016年以前，信用卡透支利率為0.05%/日。2016年4月，央行發(fā)布《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，于2017年1月1日起實(shí)施，其中最重要的一個(gè)變化是發(fā)卡銀行可以在信用卡透支利率0.05%/日的標準上打七折執行，即0.035%/日，以年化計算，則從18.25%降至12.78%。

　　央行彼時(shí)曾表示“暫時(shí)對信用卡利率設置上限和下限管理，待時(shí)機成熟再全面實(shí)施市場(chǎng)定價(jià)”“下一階段，人民銀行將結合信用卡市場(chǎng)發(fā)展情況和社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展需要，穩步推進(jìn)信用卡利率市場(chǎng)化進(jìn)程”。信用卡資深專(zhuān)家董崢表示，這一政策的實(shí)施，成為中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展三十多年來(lái)對規則進(jìn)行的首次重大變革，一定程度上為信用卡業(yè)務(wù)實(shí)現了松綁，同時(shí)也為信用卡的個(gè)性化經(jīng)營(yíng)奠定了基礎。

　　光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰表示，近年來(lái)，我國利率市場(chǎng)化改革逐步推進(jìn)，目前貸款利率已全部市場(chǎng)化，定價(jià)參照LPR進(jìn)行加減點(diǎn)。2020年《商業(yè)銀行法》修改建議稿中，將“商業(yè)銀行應當按照中國人民銀行規定的貸款利率上下限確定利率”表述調整為“商業(yè)銀行按照中國人民銀行有關(guān)規定，可以與客戶(hù)自主協(xié)商確定存貸款利率”。由此可見(jiàn)，在我國利率市場(chǎng)化改革背景下，此次信用卡利率管理放開(kāi)，是順應金融市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。

　　透支利率大概率下行　但不會(huì )“大跳水”

　　分析指出，信用卡透支利率上下限放開(kāi)后，整體利率尤其是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的利率將會(huì )下行，但預計定價(jià)不會(huì )短期內大幅調整，銀行間也不會(huì )打無(wú)底線(xiàn)的“價(jià)格戰”。

　　“未來(lái)，信用卡透支利率將更加差異化，一是銀行定價(jià)差異化。不同銀行會(huì )根據信貸資源、發(fā)展目標、市場(chǎng)策略等采取不同的透支利率，中小銀行或將通過(guò)較低利率吸引客戶(hù)。二是客戶(hù)定價(jià)差異化。透支頻率和金額高、信用良好的客戶(hù)，將獲得更優(yōu)惠的透支利率?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼說(shuō)。

　　王一峰指出，預計政策放開(kāi)后，銀行間競爭壓力加大，信用卡透支利率難免會(huì )有下行壓力，國有銀行、股份制銀行由于資金成本優(yōu)勢、客戶(hù)獲取能力及較強的風(fēng)控能力，在信用卡透支利率自主定價(jià)上相較于城農商行更有優(yōu)勢。整體而言，對于信用卡這類(lèi)C端業(yè)務(wù)，由于單戶(hù)授信額度有限，客戶(hù)更多考慮的是便捷性，用卡黏性較大，對利率敏感度較低，政策不足以驅動(dòng)信用卡透支利率明顯下行，定價(jià)調整將是一個(gè)較慢的過(guò)程，現階段多數銀行仍在執行日息萬(wàn)五而不是打折即是佐證。

　　在董希淼看來(lái)，未來(lái)銀行信用卡市場(chǎng)競爭將更激烈，但不會(huì )出現無(wú)序競爭現象。放開(kāi)上下限后，預計央行仍將通過(guò)自律機制、窗口指導等方式，引導銀行保持良好的競爭秩序。銀行也會(huì )根據自身資金成本、風(fēng)險偏好等進(jìn)行合理定價(jià)，不會(huì )打無(wú)底線(xiàn)的“價(jià)格戰”。

　　董崢也認為，放開(kāi)信用卡透支利率，并不意味著(zhù)信用卡透支利率將出現惡性殺跌的現象。由于銀行的資金都是有成本使用，發(fā)卡銀行即便按照市場(chǎng)化透支利率來(lái)定價(jià)，也要顧及資金成本，制訂合理的透支利率標準，相信最終會(huì )逐漸形成行業(yè)公認的定價(jià)范圍標準。

　　前景廣闊　銀行信用卡業(yè)務(wù)重振迎契機

　　專(zhuān)家表示，信用卡透支利率定價(jià)“松綁”，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域競爭力的提升。不過(guò)，發(fā)卡銀行也需持續提升自身業(yè)務(wù)實(shí)力和產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力。

　　“多年來(lái)，信用卡業(yè)務(wù)在與其他信用消費產(chǎn)品的競爭中，盡管透支利率相差不多，但信用卡卻由于在政策合規、交易場(chǎng)景、業(yè)務(wù)流程等諸多方面缺乏競爭優(yōu)勢而處于下風(fēng)，而此次通知的發(fā)布正是讓信用卡業(yè)務(wù)重新獲得市場(chǎng)主流地位的重要舉措?！倍瓖樥f(shuō)。

　　據了解，當前“花唄”“白條”“借唄”等產(chǎn)品的日利率大多在0.05%至0.035%。董崢表示，此次取消了信用卡透支利率的上下限，可以視為信用卡業(yè)務(wù)強力解綁，徹底放開(kāi)了信用卡在透支利率上的束縛。信用卡可以靈活定價(jià)后，有利于信用卡業(yè)務(wù)在信用消費領(lǐng)域，在與其他互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品的對手展開(kāi)正面交鋒中占得有利位置。

　　不過(guò)他也指出，信用卡透支利率市場(chǎng)化只是信用卡業(yè)務(wù)重新回歸市場(chǎng)的充分條件之一，畢竟經(jīng)常借助透支利率的用戶(hù)總體來(lái)說(shuō)仍為少數。而信用卡業(yè)務(wù)能否就此重整旗鼓，重新奪回已失去的市場(chǎng)位置和空間，更多地還要取決于發(fā)卡銀行在信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略上是否能夠實(shí)現與時(shí)俱進(jìn)的調整。

　　數據顯示，截至2020年9月末，我國信用卡應償信貸總額7.76萬(wàn)億元，雖然2020年上半年疫情影響下規模小幅收縮，但下半年以來(lái)已重回增長(cháng)態(tài)勢；當前信用卡和借貸合一卡發(fā)卡量已超過(guò)7.6億張，但人均持卡僅0.55張。與此同時(shí)，當前我國居民消費支出與世界主要發(fā)達經(jīng)濟體相比仍有差距。根據奧緯咨詢(xún)預測，中國消費信貸市場(chǎng)規模預計將從2019年的13萬(wàn)億增長(cháng)至2025年的24萬(wàn)億，年均復合增長(cháng)率為11.4%。

　　“鑒于消費金融領(lǐng)域具有較為廣闊的市場(chǎng)空間，當前商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺、小貸公司等機構廣泛參與競爭，行業(yè)競爭壓力也有所增強。中長(cháng)期來(lái)看，居民消費信貸領(lǐng)域的市場(chǎng)競爭格局將從藍海走向紅海，這一過(guò)程將伴隨著(zhù)居民端杠桿率的上行、風(fēng)險逐步提升和定價(jià)逐步下行，最終形成風(fēng)險與定價(jià)的均衡?！蓖跻环逭f(shuō)。