截至2022年4月30日，除未來(lái)股份等4家公司外，滬市主板1667家上市公司全部完成2021年年度報告披露。數據顯示，“十四五”開(kāi)局之年，在國家政策的有力支持下，滬市公司克服多重不利因素影響，整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)保持穩定增長(cháng)，在穩經(jīng)濟、促就業(yè)、保民生中發(fā)揮了重要作用，成為我國經(jīng)濟持續穩定恢復的“基本盤(pán)”。

　　總體業(yè)績(jì)保持穩定增長(cháng) 7成公司超疫前水平

　　2021年，滬市主板公司合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入47.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)18%，占全國GDP總額超4成；實(shí)現歸母凈利潤4.04萬(wàn)億元、扣非后凈利潤3.81萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)23%、28%，3項主要指標兩年復合增長(cháng)率分別達10%、10%、9%，保持持續恢復態(tài)勢。

　　從盈虧面看，1451家公司實(shí)現盈利，占比87%；1371家公司實(shí)現主業(yè)盈利，占比82%；逾8成公司營(yíng)業(yè)收入規模擴大，逾6成公司凈利潤實(shí)現增長(cháng)。對比新冠肺炎疫情前2019年，超7成公司營(yíng)業(yè)收入、6成公司凈利潤實(shí)現增長(cháng)。

　　分季度看，第一季度至第四季度收入同比增速分別為26%、22%、14%、9%，凈利潤同比增速分別為45%、42%、2%、10%。變化趨勢顯示，第三季度業(yè)績(jì)增速出現放緩，但第四季度有所改善，收入環(huán)比增加9.1個(gè)百分點(diǎn)。這其中，降稅減費效應逐步顯現，2021年滬市主板實(shí)體企業(yè)合計支付稅費2.14萬(wàn)億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為5.7%，同比減少0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　結構不斷優(yōu)化升級 國企民企均衡發(fā)展

　　在供給側結構性改革和創(chuàng )新發(fā)展戰略雙輪驅動(dòng)下，滬市主板上市公司產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化。2021年，實(shí)體類(lèi)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)強勁，共實(shí)現營(yíng)業(yè)收入37.61萬(wàn)億元、歸母凈利潤1.81萬(wàn)億元、扣非后凈利潤1.59萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)21%、44%、62%，遠高于滬市主板整體水平。其中，制造業(yè)在整體業(yè)績(jì)中的占比持續增加，對滬市凈利潤的貢獻同比增加2.2個(gè)百分點(diǎn)，以電氣設備、醫藥制造、航空航天為代表的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)凈利潤兩年平均增長(cháng)率達到15%，高于整體增速5.5個(gè)百分點(diǎn)。此外，第三產(chǎn)業(yè)逐步恢復，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩步提升，在實(shí)體企業(yè)利潤中的貢獻占比增長(cháng)2.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　國企民企方面，滬市主板國企2021年合計貢獻營(yíng)業(yè)收入38.90萬(wàn)億元、歸母凈利潤3.56萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)18%、21%。其中，國務(wù)院國資委下屬央企上市公司合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入19.69萬(wàn)億元、凈利潤0.97萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)22%、41%，高質(zhì)量發(fā)展勢頭更加明顯。與之相比，民營(yíng)企業(yè)顯示出更快的業(yè)績(jì)增長(cháng)速度。2021年滬市主板民營(yíng)企業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入8.17萬(wàn)億元，凈利潤0.47萬(wàn)億元，同比增速分別達15%、49%。

　　逾7成行業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng) 2成行業(yè)尚待修復

　　2021年，滬市主板所有大類(lèi)行業(yè)均實(shí)現盈利，逾7成行業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入、凈利潤雙增長(cháng)，逾4成行業(yè)利潤同比增幅超30%，近8成行業(yè)盈利超2019年同期水平，但也有2成行業(yè)仍處于恢復中。

　　上游周期性行業(yè)在經(jīng)濟復蘇、需求回升及原材料價(jià)格上升的帶動(dòng)下，盈利普遍好轉。石油開(kāi)采業(yè)凈利潤增長(cháng)超2倍，有色金屬礦采選業(yè)利潤實(shí)現翻番增長(cháng)，煤炭行業(yè)凈利潤同比增長(cháng)87%。第四季度在穩供保價(jià)背景下，相關(guān)行業(yè)凈利潤出現一定回落，環(huán)比分別下降32%、23%、15%。

　　中游制造業(yè)根據所處產(chǎn)業(yè)鏈位置不同，業(yè)績(jì)出現一定分化。位于產(chǎn)業(yè)鏈前端的化工、鋼鐵行業(yè)凈利潤增速分別達135%、92%；位于產(chǎn)業(yè)鏈中后端的行業(yè)受下游需求動(dòng)力不同影響，材料價(jià)格傳導程度出現差異，部分公司面臨較大的成本上浮壓力。通用設備、專(zhuān)用設備行業(yè)營(yíng)業(yè)收入雖保持穩定增長(cháng)（同比增幅11%和14%），但凈利潤均出現負增長(cháng)。計算機制造業(yè)則充分受益下游電子元器件需求提升，凈利潤同比增長(cháng)20%，較2019年增長(cháng)50%。電氣機械受益新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，凈利潤同比增長(cháng)27%，較2019年增長(cháng)80%。

　　下游終端消費行業(yè)整體有所復蘇，但在多重因素擾動(dòng)下，部分行業(yè)仍然面臨階段性困難。人員流動(dòng)密集型行業(yè)在做好疫情防控的同時(shí)，積極改善經(jīng)營(yíng)，住宿餐飲業(yè)大幅扭虧，批發(fā)零售、文體娛樂(lè )業(yè)凈利潤同比分別增長(cháng)55%、1.19倍。醫藥制造業(yè)受?chē)鴥韧庖呙?、檢測試劑需求較大等因素拉動(dòng)，整體凈利潤增長(cháng)近5倍。家電行業(yè)中新興品類(lèi)家電與傳統家電均有明顯增長(cháng)，凈利潤同比增加34%。汽車(chē)制造業(yè)在材料價(jià)格上漲、缺芯等因素影響下，凈利潤下滑3%。航空運輸業(yè)則尚未實(shí)現扭虧，業(yè)績(jì)修復仍然存在不確定性。

　　創(chuàng )新投入不斷加碼 轉型升級加速推進(jìn)

　　2021年，滬市主板公司借助高研發(fā)投入，引領(lǐng)創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展的力度進(jìn)一步增強。數據顯示，實(shí)體公司研發(fā)強度連續3年保持正向增長(cháng)，全年研發(fā)投入金額合計7006億元，同比增長(cháng)26%。其中，107家公司研發(fā)投入超過(guò)10億元，中國建筑、上汽集團、中國移動(dòng)等13家公司研發(fā)投入超過(guò)100億元。86家公司研發(fā)強度超10%，推動(dòng)國產(chǎn)替代不斷提速，傳統產(chǎn)業(yè)工藝革新數字化智能化水平穩步推進(jìn)?？萍紕?chuàng )新中，股權激勵運用更為普遍。滬市主板公司全年推出股權激勵和員工持股計劃草案323單，同比大幅增長(cháng)81%，覆蓋激勵對象10.8萬(wàn)人，同比增長(cháng)44%。其中，國有企業(yè)股權激勵參與度提升14%。醫藥生物、化工、汽車(chē)制造、電子設備等技術(shù)創(chuàng )新引領(lǐng)型公司占比近4成。

　　與此同時(shí)，上市公司借助并購重組實(shí)現轉型升級的步伐也在加快。2021年，滬市主板有60余家公司披露重大資產(chǎn)重組方案，涉及交易金額近1300億元，新能源發(fā)電、環(huán)保水務(wù)、計算機通訊、半導體材料等新興行業(yè)占比超過(guò)4成。典型案例包括，長(cháng)江電力通過(guò)發(fā)行股份及定向可轉債方式，收購烏東德和白鶴灘兩座水電站，聚焦低碳清潔能源，進(jìn)一步提升上市公司水電裝機容量，鞏固世界水電行業(yè)巨擘地位；安德利通過(guò)并購完成從傳統的百貨零售行業(yè)向電池行業(yè)的轉型，快速切入高成長(cháng)賽道；中國能建換股吸收合并葛洲壩，既解決了同業(yè)競爭問(wèn)題，也縮短了管理鏈條，提升經(jīng)營(yíng)效率；動(dòng)力新科置入重型卡車(chē)及柴油發(fā)動(dòng)機資產(chǎn)，形成“重型卡車(chē)+動(dòng)力總成”一體化發(fā)展格局。

　　現金分紅創(chuàng )歷史新高 業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )漸成常態(tài)

　　滬市主板公司實(shí)現業(yè)績(jì)增長(cháng)的同時(shí)，更加重視用真金白銀回饋投資者。全年共有1221家公司推出分紅方案，占全部盈利公司家數的84%，現金分紅總額接近1.48萬(wàn)億元，較2020年大幅增長(cháng)26%。從比例看，903家公司現金分紅比例超過(guò)30%，占比74%，696家公司連續3年分紅比例超30%，約203家公司連續3年分紅比例超50%。從金額看，157家公司派現10億元以上，26家派現100億元以上。從股息率看，主板公司股息率均值連年增長(cháng)，以年末收盤(pán)價(jià)為基準，2021年平均股息率1.44，同比增長(cháng)8%，有94家公司股息率超過(guò)5%，涉及銀行、交運、采掘等行業(yè)公司，有20家公司連續3年股息率均超過(guò)5%。同時(shí)，股票回購力度進(jìn)一步加大，全年共有150余家次公司實(shí)施回購，完成回購金額合計約440億元。其中，約9成公司回購用途為實(shí)施股權激勵或員工持股計劃，彰顯公司對長(cháng)期內在價(jià)值的堅定信心。

　　另一方面，越來(lái)越多的公司直面投資者，采取多種創(chuàng )新方式主動(dòng)交流公司情況。進(jìn)入年度報告期以來(lái)，滬市主板預計將有1600余家公司召開(kāi)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，實(shí)現召開(kāi)數量“全覆蓋”。為提升互動(dòng)效果和投資者獲得感，滬市主板公司充分利用數字化技術(shù)，直觀(guān)展示公司經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jì)情況。其中，超6成公司制作可視化年度報告短視頻或長(cháng)圖文，中國聯(lián)通、貴州茅臺等公司采用“云參觀(guān)”形式帶領(lǐng)投資者走進(jìn)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現場(chǎng)。圍繞業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )6大“主題周”，專(zhuān)業(yè)分析師開(kāi)展12期行業(yè)解讀系列節目，投資者對行業(yè)和公司的理解更加深入。召開(kāi)過(guò)程中，上市公司董事長(cháng)、總經(jīng)理等核心管理層出席交流，專(zhuān)業(yè)分析師深度引領(lǐng)，中小投資者廣泛參與，在已召開(kāi)的600余場(chǎng)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )中，各類(lèi)投資者累計參與量超過(guò)千萬(wàn)人次。

　　投資力度不減 出口保持增長(cháng)

　　2021年，滬市主板實(shí)體企業(yè)整體融資規模約11.27萬(wàn)億元。其中，直接融資規模1.5萬(wàn)億，同比增長(cháng)3%。全年新增上市公司87家，首發(fā)融資1625億元，同比增加35%；非公開(kāi)發(fā)行市場(chǎng)活躍度持續提升，發(fā)行家次同比增長(cháng)64%至138家，募資總額2519億元；可轉債募資總額1631億元，同比增幅19%。債券融資方面，上交所債券市場(chǎng)發(fā)揮積極作用，2021年全年為滬市上市實(shí)體公司發(fā)債融資約2600億元。

　　穩定的融資渠道進(jìn)一步增強了企業(yè)的投資信心。2021年，滬市實(shí)體類(lèi)公司長(cháng)期資產(chǎn)投資規模2.55萬(wàn)億元，同比增長(cháng)5%。其中，制造業(yè)投資規模0.68萬(wàn)億元，同比增長(cháng)26%，高于實(shí)體企業(yè)投資增速21個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增勢喜人，266家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司投資規模0.2萬(wàn)億元，同比增幅達35%，高于實(shí)體企業(yè)投資增速30個(gè)百分點(diǎn)。建筑材料、電子設備、電氣設備同比增幅分別達50%、47%、38%，保持在較高水平。此外，機械設備、汽車(chē)制造業(yè)投資分別增加28%、26%，保持較快增長(cháng)。

　　依托國內穩定的供應體系，滬市主板120余家出口型相關(guān)企業(yè)凈利潤合計602億元，同比增長(cháng)38%。其中，對出口依賴(lài)度較大的紡織服裝業(yè)凈利潤實(shí)現同比增速15%；與出口直接相關(guān)的港口類(lèi)公司貨運也有所增長(cháng)，上港集團、寧波港、青島港三大港口公司合計完成貨物吞吐量約21億噸，完成集裝箱吞吐量約10505萬(wàn)標箱，同比分別增長(cháng)4%、8%。

　　穩就業(yè)作用明顯 惠民生效果顯現

　　滬市主板公司在穩就業(yè)方面繼續發(fā)揮應有作用。2021年，新增員工人數約24萬(wàn)人，整體就業(yè)人數達1670萬(wàn)人，占全國就業(yè)人員數量比重2.22%，高于2020年的2.19%。以GDP占比測算，間接帶動(dòng)就業(yè)人口在2億人以上，占全國就業(yè)人口比重近3成。其中，制造業(yè)就業(yè)人數占比34%，同比增長(cháng)4%，增幅居各行業(yè)前列。汽車(chē)設備、醫藥、計算機通信、電氣機械設備等行業(yè)員工規模均超40萬(wàn)人次，穩增長(cháng)與穩就業(yè)互促共進(jìn)。

　　此外，面對材料價(jià)格上漲和疫情壓力，一批關(guān)乎國計民生的滬市主板公司積極配合穩供保價(jià)，通過(guò)內部挖潛力、降成本、提效益，全力做好民生保障。在毛利率承壓的情況下，食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)費用率分別壓縮2.9個(gè)、0.7個(gè)百分點(diǎn)。批發(fā)零售、交運倉儲、住宿餐飲等行業(yè)搭載著(zhù)百姓出行和消費的基本需求，克服疫情擾動(dòng)影響，實(shí)現費用率同比分別降低0.8個(gè)、1.0個(gè)、3.8個(gè)百分點(diǎn)，維持服務(wù)價(jià)格運行在合理區間。面對較大的成本上行壓力，電熱燃水生產(chǎn)業(yè)努力壓縮各項費用，費用率同比減少0.2個(gè)百分點(diǎn)，保障基礎能源穩定運行。大唐發(fā)電、華能?chē)H、華電國際、國電電力、上海電力五大火電公司頂壓前行，累計完成發(fā)電量1.48萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)9%。以中國鐵建、中國中鐵為代表的基建行業(yè)，則發(fā)揮自身優(yōu)勢，持續加大普惠性、基礎性、兜底性民生建設力度，在云南、貴州等地實(shí)現鐵路、公路、房建、水利等基礎工程建成運營(yíng)，為當地群眾改善生活、便利出行貢獻力量。

　　ESG信息披露大幅增長(cháng) 支持脫貧攻堅持續鞏固

　　2021年，滬市主板公司貫徹落實(shí)雙碳目標，綠色發(fā)展取得積極進(jìn)展。770余家公司披露2021年ESG報告、可持續發(fā)展報告或社會(huì )責任報告，ESG披露數量創(chuàng )歷史新高。約970家公司在年度報告中主動(dòng)展示為減少碳排放所采取的措施及效果。數據顯示，近1300家公司已建立環(huán)境保護相關(guān)機制，共投入環(huán)保資金1692億元；約1200家公司采取減碳措施，合計減少排放二氧化碳當量約10080萬(wàn)噸，環(huán)保投入及減排力度較上年均大幅增長(cháng)。鋼鐵、化工、煤碳、電力等重點(diǎn)行業(yè)公司通過(guò)調整產(chǎn)品結構、革新工藝技術(shù)、健全監測機制等方式深入踐行綠色發(fā)展理念。如，華能?chē)H大力推進(jìn)光伏、風(fēng)電等新能源項目的開(kāi)發(fā)建設，報告期低碳清潔能源裝機容量占比提升至22%；中國神華建立健全氣候風(fēng)險識別體系，制定碳排放管理目標并按年度檢視排放進(jìn)展；寶鋼股份提升減碳工藝技術(shù)，籌建百萬(wàn)噸級、具備全氫工藝試驗條件的氫基豎爐，未來(lái)產(chǎn)線(xiàn)碳排放較長(cháng)流程將降低90%以上。

　　在積極履行社會(huì )責任過(guò)程中，滬市主板公司響應國家號召，通過(guò)參與定點(diǎn)幫扶和社會(huì )力量幫扶，積極支持脫貧攻堅成果持續鞏固，為鄉村振興建設積勢蓄力。2021年滬市主板公司共投入扶貧資金及物資近521億元，其中550余家公司響應國家鄉村振興重點(diǎn)幫扶號召，積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)扶貧項目，支持貧困縣發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)；近千家公司通過(guò)定點(diǎn)幫扶、勞務(wù)協(xié)作、消費扶貧、教育脫貧等其他方式積極貢獻力量。

　　機構投資者占比逐年提升 市場(chǎng)結構更加合理

　　2021年，滬市主板公司股票交易持續保持較高的交易活躍度，全年成交量8.36萬(wàn)億股，同比增長(cháng)27%，成交額約103.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)34%，基于自由流通股本的年平均換手率均值約3.72，與2020年基本持平。其中，藍籌公司交易規模持續增長(cháng)，頭部公司交易活躍度顯著(zhù)提升，年末市值500億以上的公司全年成交額超過(guò)50萬(wàn)億元，交易金額占比接近一半，同比增長(cháng)55%，中遠?？?、隆基股份等7家公司全年成交額均超過(guò)萬(wàn)億元。

　　活躍度增長(cháng)的同時(shí)，機構投資者占比也進(jìn)一步提升。數據顯示，截至2021年末，專(zhuān)業(yè)機構投資者在滬市主板公司流通股中的持股市值約10萬(wàn)億元，同比增長(cháng)近25%；交易占比約35%，同比增加約7個(gè)百分點(diǎn)；全年日均成交金額3301億元，同比增加1475億元，增幅達81%。其中，基金類(lèi)投資者（公募及私募基金）持有市值4.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)77%；持股占比約10%，同比增加3個(gè)百分點(diǎn)；全年日均成交金額1993億元，同比增長(cháng)95%。

　　風(fēng)險化解成效明顯 退市制度執行有力

　　在中國證監會(huì )的推動(dòng)和指導下，滬市主板公司整體風(fēng)險進(jìn)一步收斂，夯實(shí)了高質(zhì)量發(fā)展的基礎?！扒迩方獗！狈矫?，滬市主板全年有60余家公司解決資金占用問(wèn)題，累計金額780余億元；20余家公司解決違規擔保問(wèn)題，累計金額620余億元。2021年年度報告期間，滬市主板新增發(fā)現存在占用擔保的公司家數較2020年減少約6成。股權質(zhì)押方面，2021年末，滬市主板存在股票質(zhì)押的公司家數較年初減少逾50家，高比例質(zhì)押公司數量較年初下降逾3成，較最高峰減少2/3；年末質(zhì)押待償還余額7806億元，較年初減少515億元；市場(chǎng)整體履約擔保較年初提高逾16個(gè)百分點(diǎn)，違約風(fēng)險明顯緩釋。

　　2022年，退市新規集中顯效。截至目前各類(lèi)退市預計21家。其中，預計17家公司觸及財務(wù)類(lèi)退市指標將被終止上市，這里面有 9家公司觸及“扣非凈利潤+營(yíng)業(yè)收入”財務(wù)類(lèi)組合指標。此外，退市新億觸及重大違法退市，還有安德利和*ST廣珠等3家公司通過(guò)重組、主動(dòng)退市等多元化渠道退出。截至目前，退市數量已較2021年增長(cháng)50%，其中強制退市增長(cháng)125%，退市風(fēng)險警示公司的退市率約達45%。另有13家公司觸及*ST情形、28家公司觸及ST情形，上市公司優(yōu)勝劣汰的良性機制正在形成。

　　2022年第一季度業(yè)績(jì)承壓 復工復產(chǎn)有序推進(jìn)

　　2021年，在整體向好的格局下，受內外部環(huán)境變化和局部疫情反復等因素影響，各行業(yè)、企業(yè)恢復程度仍然存在不均衡情況，部分企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。滬市主板有216家公司虧損，合計虧損金額2505億元，與2020年基本持平。房地產(chǎn)、航空運輸、火電企業(yè)階段性經(jīng)營(yíng)壓力較為明顯，合計虧損1439億元。此外，制造業(yè)雖有所恢復，但受原材料價(jià)格上漲影響，汽車(chē)制造、橡膠制品業(yè)、木材加工業(yè)等2成細分行業(yè)凈利潤尚未修復至疫情前水平。

　　2022年第一季度，滬市主板公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入12.03萬(wàn)億元，凈利潤1.13萬(wàn)億元，扣非后凈利潤1.08萬(wàn)億元，同比增幅分別為12%、8%、10%。受疫情等多重因素影響，308家公司出現虧損，625家公司利潤同比下滑，虧損和下滑家數合計占比56%，占比較去年同期有所擴大。其中，少量公司受疫情影響出現暫時(shí)性停工停產(chǎn)。汽車(chē)、計算機通信等行業(yè)受產(chǎn)業(yè)鏈供應受限等影響，產(chǎn)能利用率出現階段性下降，第一季度利潤同比下滑17%、14%。

　　據了解，截至4月末，在各項政策有力推動(dòng)下，前期受困疫情停工的公司，已有逾7成開(kāi)始復產(chǎn)復工，整體企穩態(tài)勢較為明確。

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