伴隨著(zhù)A股市場(chǎng)的逐漸企穩，證券監管部門(mén)穩定市場(chǎng)的各項舉措仍在進(jìn)一步強化。證監會(huì )主席助理張育軍日前強調，未來(lái)將在融資融券、程序化交易等四方面進(jìn)一步穩定市場(chǎng)、穩定人心。

　　在8月7日的例行新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )新聞發(fā)言人鄧舸表示，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )近期分別組織證券公司、基金管理公司，召開(kāi)維護證券市場(chǎng)穩定工作座談會(huì )。中國證監會(huì )主席助理張育軍在會(huì )上分別肯定了證券公司、基金管理公司前期在維護市場(chǎng)穩定方面所做的工作，強調要牢固樹(shù)立大局意識，專(zhuān)業(yè)理性分析當前市場(chǎng)形勢，繼續把穩定市場(chǎng)、穩定人心作為當前首要工作。

　　在證券公司座談會(huì )上，張育軍強調：一要進(jìn)一步加強融資融券業(yè)務(wù)管理，防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險。審慎控制融資融券業(yè)務(wù)規模，使之與自身資本實(shí)力、流動(dòng)性狀況和風(fēng)險管理能力相匹配。二要加快推進(jìn)信息系統外部接入管理，切實(shí)遏制非法證券活動(dòng)。嚴格按照證監會(huì )有關(guān)要求，認真做好自查和清理規范工作，一旦發(fā)現違法違規行為應立即終止與其合作并向監管部門(mén)報告。三要加強結構化偏股型資管產(chǎn)品的管理，降低杠桿風(fēng)險。不得為場(chǎng)外配資和傘形信托提供資金和便利，不得開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，切實(shí)防范流動(dòng)性風(fēng)險。四要加強程序化交易和客戶(hù)管理，嚴禁利用程序化交易惡意做空。在基金公司座談會(huì )上，張育軍指出，要積極配合監管機構做好維護市場(chǎng)穩定的具體工作；繼續認真做好贖回應對和流動(dòng)性風(fēng)險防范工作；抓好專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)杠桿和配資風(fēng)險的防控；抓好分級基金和創(chuàng )業(yè)板投資的風(fēng)險防控工作。

　　種種跡象顯示，融券做空以及程序化交易帶來(lái)的惡意做空問(wèn)題已經(jīng)成為監管部門(mén)打擊的重點(diǎn)。當天，上交所有關(guān)負責人表示，作為一種交易策略，程序化交易近年來(lái)被越來(lái)越多的投資者所使用。從國際經(jīng)驗來(lái)看，在正常情況下，程序化交易有增加流動(dòng)性等積極作用。但在市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)期間，程序化交易頻繁申報和頻繁撤銷(xiāo)申報等操作手法易對市場(chǎng)產(chǎn)生助漲助跌作用。程序化交易的不當使用，不利于市場(chǎng)恢復平衡。上交所表示，在程序化交易策略執行過(guò)程中，往往還存在該所《交易規則》第6.1條以及《異常交易實(shí)時(shí)監控細則》第八條規定的其他異常交易行為，如虛假申報、大額申報、密集申報、漲跌幅限制價(jià)格大量申報、在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行交易、日內反向交易、高買(mǎi)低賣(mài)等行為，這些都會(huì )被認定為異常交易行為。

　　鄧舸則表示，8月3日，上交所、深交所分別對其《融資融券交易實(shí)施細則》進(jìn)行修改完善，明確規定投資者融券賣(mài)出后，自次一交易日起方可通過(guò)直接還券或買(mǎi)券還券的方式向證券公司償還融入證券。上述規則的修改，是為了進(jìn)一步加強融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，維護市場(chǎng)交易秩序，完善融券業(yè)務(wù)交易規則，防止部分投資者利用融券業(yè)務(wù)變相進(jìn)行日內回轉交易，加大股票價(jià)格異常波動(dòng)。上述規則修改完善后，有助于進(jìn)一步維護市場(chǎng)穩定健康發(fā)展。

　　在證券監管部門(mén)的進(jìn)一步維穩舉措之下，A股市場(chǎng)正顯示出穩定的跡象。8月3日只7日當周，上證綜指累升2.2%，深證成指漲3%，中小板指周漲3.23%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.46%。股指期貨方面，滬深300股指期貨主力合約當周漲5.29%，上證50股指期貨主力合約當周漲3.06%，中證500股指期貨主力合約當周漲6.69%。

　　與此同時(shí)，在二級市場(chǎng)上，證金公司以及產(chǎn)業(yè)資本仍然在“真金白銀”的大舉買(mǎi)入。天成控股8月7日晚間披露，截至8月6日收市，證金公司持有公司1522.61萬(wàn)股，持股比例為2.99%，位列公司第二大股東。天成控股同時(shí)披露，截至8月6日收市，控股股東銀河集團以定向資產(chǎn)管理計劃方式通過(guò)國海證券專(zhuān)用賬戶(hù)累計增持公司股1000.38萬(wàn)股，占公司總股本的1.96%，累計購買(mǎi)金額逾1.44億元。WIND統計數據則顯示，當周，在二級市場(chǎng)上，有201家公司獲得重要股東增持，7家公司遭重要股東減持。從股東增持股份數看，當周，獲股東增持股份最多的前三家公司分別為：美盈森股東增持3004.98萬(wàn)股，增持市值為39846.66萬(wàn)元；天宸股份股東增持2288.92萬(wàn)股，增持市值為38224.03萬(wàn)元；梅花生物股東增持1201.94萬(wàn)股，增持市值為11522.07萬(wàn)元。

　　針對部分配資公司將其業(yè)務(wù)范圍由股票配資轉向股指期貨市場(chǎng)配資，且給予期指場(chǎng)外配資的杠桿率最高可達10倍，鄧舸表示，2011年7月證監會(huì )下發(fā)了《關(guān)于防范期貨配資業(yè)務(wù)風(fēng)險的通知》，要求各期貨公司嚴把開(kāi)戶(hù)關(guān)，不得從事配資業(yè)務(wù)、以各種形式參與配資業(yè)務(wù)或為配資活動(dòng)提供便利。近期，證監會(huì )在清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)期間，也關(guān)注到部分機構和個(gè)人借助信息系統開(kāi)立虛擬期貨賬戶(hù)、代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)期貨，這些行為違反了現行期貨市場(chǎng)有關(guān)開(kāi)戶(hù)管理、賬戶(hù)實(shí)名制、期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)等方面的法律法規。為防范風(fēng)險、保護投資者合法權益，證監會(huì )正在有序推進(jìn)相關(guān)工作，督促證券期貨經(jīng)營(yíng)機構加強信息系統外部接入管理。一旦發(fā)現期貨公司違反現行法律法規，將依法查處。