????中國銀行業(yè)的潛在風(fēng)險問(wèn)題時(shí)刻牽動(dòng)人們的神經(jīng)。越滾越大的不良資產(chǎn)，已經(jīng)成為各大銀行手中的“燙手山芋”。

????銀監會(huì )近日公布數據顯示，截至2015年底，全國商業(yè)銀行不良貸款突破萬(wàn)億元大關(guān)，達到1.27萬(wàn)億元，不良貸款率則達到1.67%。自2011年四季度出現反彈至今，銀行業(yè)不良貸款余額和不良率“雙升”的態(tài)勢已經(jīng)持續了整整四年。

????未來(lái)幾年內，銀行業(yè)不良貸款將持續升高幾乎成了市場(chǎng)共識。如何尋找令“壞賬”涅槃重生的“解藥”，化解潛在的金融風(fēng)險，成為監管層、銀行以及“壞賬銀行”等機構共同探索的問(wèn)題。

????警報拉響 不良資產(chǎn)升勢尚未見(jiàn)頂

????民生銀行董事長(cháng)洪崎日前在參加某論壇時(shí)表示，“金融其實(shí)在這幾年面臨著(zhù)‘活著(zhù)’的問(wèn)題。在經(jīng)濟下行、利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，銀行面臨著(zhù)技術(shù)脫媒、金融脫媒、利潤空間壓縮的問(wèn)題，不良資產(chǎn)實(shí)際上已經(jīng)在爆發(fā)，銀行壓力巨大”。

????從暴利到“活著(zhù)”，銀行家們不得不適應急速變化所帶來(lái)的落差。時(shí)間倒推四年，在2011年銀行業(yè)“躺著(zhù)都能賺錢(qián)”的時(shí)代，當年商業(yè)銀行全行業(yè)的利潤首次突破萬(wàn)億元，達10412億元，比上年同期增長(cháng)36.34%。但到了2015年，商業(yè)銀行全行業(yè)凈利潤規模為15926億元，同比增速僅為2.43%。這意味著(zhù)銀行業(yè)不得不揮手作別“黃金時(shí)代”。

????雪上加霜的是，2015年商業(yè)銀行不良貸款進(jìn)一步暴露，陷入“連續17個(gè)季度上升”的局面。在各類(lèi)銀行中，股份制銀行和農商行不良貸款增幅最高。其中，股份制銀行不良貸款余額2536億元，較2014年末增加917億元，增幅56.64%，不良率1.53%，較年初上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。農商行不良貸款余額則為1862億元，同比增加771億元，不良率2.48%，較年初1.87%上升0.61個(gè)百分點(diǎn)。

????業(yè)界普遍認為，銀行業(yè)不良貸款在2016年將加速釋放。交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對新華網(wǎng)記者表示，2016年銀行業(yè)的不良貸款余額和不良貸款率仍然會(huì )繼續上升，資產(chǎn)質(zhì)量還未出現改善的“拐點(diǎn)”。不過(guò)，增長(cháng)速度不會(huì )過(guò)快，預計全年的不良率將達到2%左右。

????銀監會(huì )相關(guān)負責人也坦承，受經(jīng)濟下行壓力影響，不良貸款后續仍面臨較大的上升壓力，信用風(fēng)險管控壓力加大。

????“整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險特征主要表現在三大方面，包括信用風(fēng)險，流動(dòng)風(fēng)險和操作風(fēng)險，目前風(fēng)險仍然集中在信用風(fēng)險方面；主要發(fā)生領(lǐng)域并非過(guò)去人們所擔心的房地產(chǎn)和地方融資平臺，而是集中在制造業(yè)領(lǐng)域等?！边B平說(shuō)。

????在銀行業(yè)的“壞賬清單”上，產(chǎn)能過(guò)剩、沿海地區和小微企業(yè)三大領(lǐng)域的風(fēng)險位列前茅。

????中國長(cháng)城資產(chǎn)的分析顯示，目前的不良貸款特征是，“高?！鳖I(lǐng)域多集中于小微企業(yè)、鋼貿，礦業(yè)冶金這類(lèi)強周期行業(yè)，及高耗能和產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩領(lǐng)域。從細分行業(yè)來(lái)看，商業(yè)銀行不良貸款大部分集中于礦業(yè)冶金、制造業(yè)和零售業(yè)等幾大類(lèi)；從地區來(lái)看，長(cháng)江流域小微企業(yè)不良貸款釋放已有蔓延趨勢，東北地區也是風(fēng)險潛在高發(fā)區。

????更令人憂(yōu)慮的是，“一些比較大的企業(yè)近幾年出現了不小的問(wèn)題，部分‘預期’不良資產(chǎn)的可能性也在增加；再加上國家目前在致力于去產(chǎn)能，處置‘僵尸企業(yè)’，這些都將可能給2016年的商業(yè)銀行帶來(lái)新的壓力?！边B平表示。

????經(jīng)濟學(xué)家易憲容也對新華網(wǎng)記者表示，過(guò)去幾年信貸投放數量龐大，一些問(wèn)題可能還處在“捂”著(zhù)的階段。

????狙擊“不良” “組合拳”防范金融風(fēng)險

????在連平看來(lái)，過(guò)去一年，銀行業(yè)在處置不良資產(chǎn)方面積極作為，不但綜合使用了多種方式，而且處置力度也較大，速度較快，預計2016年不良資產(chǎn)不會(huì )出現爆發(fā)式的增長(cháng)，而是“平穩增長(cháng)”，風(fēng)險總體可控。

????另一方面，銀行在新增貸款方面更趨于謹慎，目前已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)收縮一些風(fēng)險較高領(lǐng)域的貸款。例如，今年年初，某股份制銀行總行層面發(fā)布通知，包括鋼鐵、常用有色金屬冶煉及壓延加工等19個(gè)行業(yè)和建筑施工行業(yè)中的四個(gè)高風(fēng)險子行業(yè)被列為壓縮退出的行業(yè)范圍。

????與此同時(shí)，不良資產(chǎn)的處置渠道正在拓展。監管層日前所下發(fā)的多個(gè)文件也表明，不良資產(chǎn)所暴露的風(fēng)險已經(jīng)引起了高度重視。

????去年年底，李克強總理在國務(wù)院常務(wù)會(huì )議上明確表態(tài)要創(chuàng )新政策支持，推動(dòng)商業(yè)銀行落實(shí)不良資產(chǎn)處置政策，加大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)呆壞賬核銷(xiāo)力度。

????銀監會(huì )主席尚福林在今年年初召開(kāi)的全國銀行業(yè)監督管理工作（電視電話(huà)）會(huì )議上也表示，開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)收益權轉讓試點(diǎn)，逐步增強地方資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的功效和能力。

????日前，中國人民銀行等八部委下發(fā)了《關(guān)于金融支持工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的若干意見(jiàn)》，明確提出在審慎穩妥的前提下，選擇少數符合條件的金融機構探索開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。

????政策開(kāi)路，具體行動(dòng)也有望在今年落地。據媒體報道，中斷近8年之久的不良資產(chǎn)證券化或在今年重啟，工行、建行、中行、農行、交行和招商銀行6家銀行將參與首批試點(diǎn)。

????中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長(cháng)賴(lài)小民認為，通過(guò)不良資產(chǎn)證券化，有助于商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)的剝離，減輕資本占用壓力，改善流動(dòng)性水平，同時(shí)也有利于商業(yè)銀行提高對“三農”、小微以及創(chuàng )新型企業(yè)高風(fēng)險資產(chǎn)不良率的容忍度。

????不過(guò)，對于不良資產(chǎn)證券化在推進(jìn)過(guò)程中所存在的問(wèn)題，尚存在著(zhù)不少爭議。中信建投研究報告指出，不良資產(chǎn)證券化還面臨著(zhù)相應的配套法律法規的支持及信息披露要求等多方面的不完善。比如，會(huì )計準則配套設施（能否出表）；稅收規定配套設施(須消除或盡量避免重復征稅；明確交易行為及所得的性質(zhì)認定）；信息披露配套設施；二級市場(chǎng)流動(dòng)性尚缺等方面的有待完善之處等。

????此外，業(yè)內對于降低撥備覆蓋率的呼聲也日漸強烈。有媒體報道稱(chēng)，國務(wù)院正在考慮降低銀行壞賬撥備覆蓋率，但截至目前，銀監會(huì )尚未給予明確表態(tài)。銀監會(huì )政策研究局副局長(cháng)廖媛媛在“中國銀行業(yè)盤(pán)點(diǎn)‘十二五’展望‘十三五’”新聞發(fā)布會(huì )上稱(chēng)，在銀行的利潤增速仍然為正數，撥備覆蓋率仍然高于150%的情況下，統一調整撥貸比這樣的政策，可能還需要再考量。

????不過(guò)，業(yè)內人士表示，已有部分大型銀行用120%的壞賬覆蓋率來(lái)做2016年的預算。去年三季度末，國有大行中已有兩家銀行的撥備覆蓋率逼近這一數據，分別為157.63%和153.72%。

????“在現有背景下，高撥備覆蓋率的必要性在逐漸降低，適當調整撥備覆蓋率，無(wú)疑是化解當前不良貸款和緩解銀行利潤壓力的一種途徑?！边B平稱(chēng)。