日前，中國銀監會(huì )公布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引（修訂征求意見(jiàn)稿）》，銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展再次引發(fā)關(guān)注。在筆者看來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)不能隨意任性，而應該“戴著(zhù)鐐銬跳舞”。這個(gè)“鐐銬”，便是風(fēng)險指引等法律法規和監管要求。

　　根據巴塞爾資本協(xié)議,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義兩種。從廣義上看，商業(yè)銀行所有不在資產(chǎn)負債表中反映的業(yè)務(wù),都可稱(chēng)之為表外業(yè)務(wù)。在發(fā)展初期,以存貸業(yè)務(wù)為主的表內業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行主要的收入來(lái)源。但隨著(zhù)金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融管制的放松,國內外商業(yè)銀行逐步突破單一傳統的表內業(yè)務(wù)模式，轉向發(fā)展形式多樣、內容豐富的表外業(yè)務(wù)，更全面深入地參與金融市場(chǎng)。隨著(zhù)表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,其收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比逐年提高。目前，歐美主要國家銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)40%,成為銀行重要的收入來(lái)源。

　　在我國，隨著(zhù)金融體制改革的深入和利率市場(chǎng)化的深化，表外業(yè)務(wù)作為重要的業(yè)務(wù)模式,以其形式靈活多樣、資本占用較少、綜合收益較高等優(yōu)勢,得到商業(yè)銀行的高度重視，近年來(lái)異軍突起，增長(cháng)迅速。

　　應該說(shuō)，我國銀行表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，是內外部因素“雙輪驅動(dòng)”的結果。從內部動(dòng)因看，在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國銀行業(yè)面臨嚴峻挑戰，一方面不良貸款壓力激增，利差收入銳減；一方面監管要求趨緊,資金和資本壓力加大。在這種情況下，以傳統表內業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)模式難以獨木支撐,發(fā)展表外業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行走出困局的必然選擇。從外部環(huán)境看,隨著(zhù)我國經(jīng)濟結構轉型，多樣化、個(gè)性化的金融服務(wù)需求涌現,以表內業(yè)務(wù)為主的傳統業(yè)務(wù)模式已經(jīng)難以滿(mǎn)足市場(chǎng)和客戶(hù)的需求。發(fā)展表外業(yè)務(wù)、創(chuàng )新金融服務(wù)，是客戶(hù)需求變遷對銀行提出的客觀(guān)要求。

　　但是，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中，也存在諸多問(wèn)題:一些表外業(yè)務(wù)技術(shù)含量較低，管理不夠規范；少數銀行把表外業(yè)務(wù)視為規避監管的手段，借表外業(yè)務(wù)之形行表內業(yè)務(wù)之實(shí)；部分表外業(yè)務(wù)違規操作，實(shí)質(zhì)上承擔了較大的風(fēng)險。尤其是近年來(lái)，以銀行理財為代表的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險越來(lái)越受關(guān)注。為此，監管部門(mén)出臺了不少制度。但多數表外業(yè)務(wù)不像表內業(yè)務(wù)一樣有風(fēng)險限額、資本計提等要求，其風(fēng)險隱蔽性更強，如果不加以約束，將有可能轉化為系統性風(fēng)險。

　　所以，一方面，商業(yè)銀行要主動(dòng)提升表外業(yè)務(wù)能力，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)效率，降低各種風(fēng)險；另一方面，監管部門(mén)要根據實(shí)際變化，及時(shí)出臺、修改對表外業(yè)務(wù)的監管制度，給這些業(yè)務(wù)戴上“鐐銬”。此次銀監會(huì )公布表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引征求意見(jiàn)稿，擬對2011年發(fā)布的指引進(jìn)行重大修訂。與之前的指引相比，本次征求意見(jiàn)稿具有四個(gè)特點(diǎn)：一是定義更加完整。2011年指引采用的是狹義定義，而這次根據表外業(yè)務(wù)特征和法律關(guān)系，將其分為擔保承諾類(lèi)、代理投融資服務(wù)類(lèi)、中介服務(wù)類(lèi)、其他類(lèi)等四類(lèi)。二是原則更加明確。這次提出了“全覆蓋原則”等5條原則，每條原則都切合表外業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，針對性較強。三是監管更加嚴格。如第十四條提出“風(fēng)險限額”規定，第二十五條提出“減值準備”等規定，總體上更符合巴塞爾協(xié)議的規定。四是要求更加具體。如在治理架構、風(fēng)險管理、信息披露等方面的要求具體細致，有可操作性?？傊?，新的風(fēng)險指引擴大了表外業(yè)務(wù)監管范圍，不留監管死角；同時(shí)增強信息披露力度，明確和提高了要求，貫徹了“穿透式”監管精神。

　　美國文藝評論家佩里說(shuō)，人們在創(chuàng )作詩(shī)歌的時(shí)候，其實(shí)都是在“戴著(zhù)腳鐐跳舞”。銀行經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)不是寫(xiě)詩(shī)，不能隨意任性，而應該“戴著(zhù)鐐銬跳舞”。