武漢城市圈是國務(wù)院九部委批復進(jìn)行國家科技金融創(chuàng )新的試驗區，《經(jīng)濟參考報》記者近期調研發(fā)現，經(jīng)過(guò)兩年的發(fā)展，改革試點(diǎn)取得了較大進(jìn)展，但試點(diǎn)地區許多中小科技型企業(yè)“求錢(qián)若渴”，由于缺乏土地、房產(chǎn)等傳統抵質(zhì)押物，各類(lèi)金融機構望而卻步，科技中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題依然沒(méi)有根本改觀(guān)。

　　試點(diǎn)兩年成效明顯　科技企業(yè)仍喊“渴”

　　2015年7月，國務(wù)院正式批復了武漢城市圈科技金融創(chuàng )新改革專(zhuān)項方案，武漢城市圈成為全國首個(gè)科技金融改革創(chuàng )新試驗區。試點(diǎn)兩年來(lái)，成效顯著(zhù)。不過(guò)，記者在調研中發(fā)現，試點(diǎn)地區的科技中小企業(yè)在獲取資金支持方面仍然困難重重。

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?趙乃育/繪

　　隨著(zhù)我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級和戰略性新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，都對科技金融創(chuàng )新發(fā)展提出更高要求。2015年7月，經(jīng)國務(wù)院批復同意，國家發(fā)改委、一行三會(huì )、財政部、科技部等九部委聯(lián)合發(fā)布了《武漢城市圈科技金融改革創(chuàng )新專(zhuān)項方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《專(zhuān)項方案》），確定武漢擔當全國科技金融改革試點(diǎn)先鋒，率先闖出一條可復制可推廣的科技金融新路，至2019年基本建成全國性科技金融中心。

　　武漢城市圈有九個(gè)城市，金融創(chuàng )新型資源及高科技企業(yè)主要集中在武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區，它是繼北京中關(guān)村之后，全國第二個(gè)國家自主創(chuàng )新示范區，被國家批準命名為“中國光谷”?！段錆h城市圈科技金融改革創(chuàng )新專(zhuān)項方案》獲批后，湖北省、武漢市分別出臺了實(shí)施意見(jiàn)，醞釀在“中國光谷”率先試點(diǎn)探索，盡快建成科技金融特區，形成示范帶動(dòng)輻射效應。

　　試點(diǎn)兩年，取得了一定成效。2016年4月，東湖高新區獲批為全國投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)園區，漢口銀行初定為投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行；2016年5月長(cháng)江大數據交易中心獲省政府批準設立；2016年10月，武漢票據交易中心正式上線(xiàn)運營(yíng)；2016年11月，武漢市金融局與普華永道合作的武漢科技金融指數首次發(fā)布；2017年5月，湖北首家民營(yíng)銀行眾邦銀行獲準開(kāi)業(yè)；湖北省已向中國保監會(huì )申請成立中極領(lǐng)先科技保險公司，等等。

　　根據權威智庫發(fā)布的中國金融中心指數顯示，武漢金融業(yè)綜合競爭力在全國區域性金融中心城市排名第八，在中部六省會(huì )城市中，無(wú)論是金融產(chǎn)業(yè)績(jì)效、金融機構實(shí)力、金融市場(chǎng)規模還是金融生態(tài)環(huán)境等排名均穩居第一。

　　在全部39項二級指標中，武漢在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)單位產(chǎn)出效率、國家級重點(diǎn)科研項目集聚、科技企業(yè)孵化器密度以及人才配套保障資源和質(zhì)量等四項指標評比中，位居第一；在科技企業(yè)的單位研發(fā)投入，單位企業(yè)專(zhuān)利授權數量、合同成交額、兩院院士人數等多項核心指標上，也排名靠前，展現了武漢科技金融堅實(shí)的基礎。

　　但是在采訪(fǎng)中，記者發(fā)現試點(diǎn)地區的科技中小企業(yè)獲取資金仍然困難重重。負責企業(yè)信用評級的東湖高新區信用促進(jìn)會(huì )主任王正治介紹，光谷有3.5萬(wàn)多家科技中小微企業(yè)，普遍屬于輕資產(chǎn)模式，缺乏抵押物，在融資方面患有強烈的饑渴癥，但累計有融資成功記錄的僅6000家。

　　“如果沒(méi)有武漢農商行的支持，我們恐怕幾年前就倒閉了?！蔽錆h力行遠方電源科技有限公司總經(jīng)理唐青松談及企業(yè)初創(chuàng )期的艱辛，感慨萬(wàn)千，處于初創(chuàng )期的科技型企業(yè)，往往產(chǎn)品初入市場(chǎng)，尚未形成銷(xiāo)售規模。雖然前景看好，但無(wú)論是銀行，還是投資機構，誰(shuí)也不愿邁出第一步。

　　早在2011年，唐青松來(lái)漢創(chuàng )業(yè)，進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)。沒(méi)想到，第二年因為政策原因，銷(xiāo)售慘淡，連員工發(fā)工資都困難。唐青松找過(guò)風(fēng)投，甚至借過(guò)民間高息貸款。在政府部門(mén)牽頭的一次銀企對接會(huì )上，唐青松和多家銀行接洽，“但最終只有武漢農商行一家和我們認真談貸款?！?/p>

　　東湖高新區內不缺銀行，也不缺各類(lèi)金融創(chuàng )新政策，但為何仍有科技型企業(yè)在融資上“喊渴”?！爸饕倾y行有沒(méi)有服務(wù)科技小微企業(yè)的意識?！蔽錆h農村商業(yè)銀行光谷分行行長(cháng)鄂學(xué)東說(shuō)。

　　武漢光谷北斗控股公司負有北斗導航系統民間推廣應用使命，技術(shù)頂尖，當前需要5000萬(wàn)元資金，但無(wú)抵押無(wú)擔保，找了多家銀行均未成功。正在與其商討解決辦法的鄂學(xué)東說(shuō)，科技金融貸款平均年息比傳統業(yè)務(wù)低2%，風(fēng)險容忍度只有2%，貸出去就會(huì )虧損。

　　“光谷科技企業(yè)大多技術(shù)先進(jìn)市場(chǎng)看好，但‘人腦+電腦’的輕資產(chǎn)屬性，無(wú)法尋求抵押擔保貸款，信貸損失要嚴肅追責，銀行常常愛(ài)莫能助?！倍鯇W(xué)東表示。

　　武漢市金融局局長(cháng)方潔坦言，科技企業(yè)有很大不確定性，銀行為這樣的風(fēng)險企業(yè)提供支持，本身就是一種風(fēng)險。金融改革對武漢來(lái)說(shuō)難度較大，武漢屬于傳統工業(yè)發(fā)達的城市，國企央企集中，很容易獲得間接融資支持，擠占科技企業(yè)的份額。目前，融資結構沒(méi)有太大變化，企業(yè)融資仍依賴(lài)銀行信貸資金。而銀行是風(fēng)險厭惡型的，如果只是賺利差，銀行沒(méi)有動(dòng)力支持小微。

　　融資來(lái)源單一　銀行機制須創(chuàng )新

　　融資一直以來(lái)都是科技型中小企業(yè)發(fā)展的難題?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資仍以銀行貸款為主要渠道。由于缺乏土地、房產(chǎn)等傳統抵質(zhì)押物，科技型企業(yè)難以獲得信貸支持。目前我國為科技型中小企業(yè)服務(wù)的信用擔保體系與信用服務(wù)體系還不健全，客觀(guān)上也制約了科技型中小企業(yè)發(fā)展。

　　武漢禾元生物科技股份有限公司董秘余丹說(shuō)，創(chuàng )新藥物的研發(fā)以及藥品審評審批具有研發(fā)周期長(cháng)、投資量大、風(fēng)險性大等特點(diǎn)，企業(yè)一直以來(lái)處于研發(fā)階段，無(wú)法實(shí)現銷(xiāo)售收入，同時(shí)自身資產(chǎn)較小，發(fā)展初期只能得到有限的外部融資，且融資渠道相對單一，一旦資金鏈斷裂，將導致無(wú)法經(jīng)營(yíng)，資金短缺成為企業(yè)長(cháng)期存在的困難。

　　武漢農商行了解得知其發(fā)展所需大量資金來(lái)源得不到解決，通過(guò)信貸調查，作為國家高新技術(shù)企業(yè)的禾元生物符合行里科技信貸產(chǎn)品的支持對象，通過(guò)專(zhuān)業(yè)知識產(chǎn)權評審公司評估，其專(zhuān)利技術(shù)新穎，后期發(fā)展潛力巨大。隨后，武漢農商行為其發(fā)放知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款1000萬(wàn)元，科技保證保險貸款300萬(wàn)元等科技信貸產(chǎn)品，為企業(yè)度過(guò)了研發(fā)所需資金瓶頸。

　　通過(guò)銀行信貸支持，公司的主營(yíng)產(chǎn)品植物源重組人血清白蛋白注射液已完成臨床I、II期研究，未來(lái)五年內可獲得醫藥文號，按照國家藥審中心要求，將建成年產(chǎn)10噸的植物源重組人血清白蛋白注射液生產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)現年初值超6億，凈利潤3億以上的生物醫藥基地；另外3個(gè)一類(lèi)新藥完成臨床注冊或進(jìn)入臨床I、II期研究。

　　然而，像禾元生物這樣幸運的企業(yè)并不多。東湖高新區目前有14家銀行設立從事科技金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)營(yíng)分（支）行，VC、PE類(lèi)股權投資機構從最初40多家猛增到800多家?？萍计髽I(yè)反映，試點(diǎn)中金融及監管機構仍是傳統做法。

　　武漢中科通達技術(shù)有限公司董事長(cháng)王開(kāi)學(xué)反映，最近中標多個(gè)智慧城市項目，需先墊資4億多元，政府項目每年只是等額回款，一般期限長(cháng)達8年，企業(yè)急需融資，但目前銀行資金利率高企，尋求保理方式的費用加起來(lái)比銀行還高，只好把有的項目放棄了，“金融機構的老思維舊做法需要徹底改變了?！?/p>

　　多家企業(yè)和銀行呼吁投貸聯(lián)動(dòng)早日啟動(dòng)試點(diǎn)，以覆蓋科技金融信貸投放損失。投貸聯(lián)動(dòng)是指銀行業(yè)金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過(guò)相關(guān)制度安排，由投資收益抵補信貸風(fēng)險，實(shí)現科創(chuàng )企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配，為科創(chuàng )企業(yè)提供持續資金支持的融資模式。其中，投資功能子公司應當作為財務(wù)投資人，可選擇種子期、初創(chuàng )期、成長(cháng)期的非上市科創(chuàng )企業(yè)進(jìn)行股權投資，分享投資收益、承擔相應風(fēng)險。按照約定參與初創(chuàng )企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，適時(shí)進(jìn)行管理退出和投資退出。

　　國家的五個(gè)首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)地區是從國務(wù)院批復的14個(gè)自主創(chuàng )新示范區中精選而出，除武漢外，還有北京、上海、天津、西安。試點(diǎn)銀行的選擇則是在敲定試點(diǎn)地區的基礎上進(jìn)行的，包括國開(kāi)行、中行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行等十家銀行。

　　目前，漢口銀行在建立投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)項目庫的基礎上，科技金融創(chuàng )投公司籌備組已開(kāi)始對企業(yè)進(jìn)行前期項目盡職調查，確定了22家投貸聯(lián)動(dòng)備選投資企業(yè)，其中1家完成內部投資決策，并已與其簽訂了5000萬(wàn)元“債權＋股權”融資支持的協(xié)議。

　　為配合支持投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，漢口銀行調整完善了投貸聯(lián)動(dòng)相關(guān)的組織架構。在總行新設科技金融部，作為全行科技金融業(yè)務(wù)的主管部室和投貸聯(lián)動(dòng)的協(xié)調機構；重新調整設立科技金融服務(wù)中心，作為科技金融專(zhuān)營(yíng)機構申設主體，專(zhuān)門(mén)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)項下的信貸投放工作；成立了科技金融創(chuàng )投公司籌備組。去年12月經(jīng)監管部門(mén)核準，漢口銀行科技金融服務(wù)中心掛牌開(kāi)業(yè)。

　　截至今年7月份，漢口銀行服務(wù)科技型企業(yè)超過(guò)1700戶(hù)，累計投放表內外信貸資金超過(guò)1000億元。同時(shí)，還幫助150多家科技中小企業(yè)通過(guò)外部投貸聯(lián)動(dòng)引入股權資金超過(guò)30億元。

　　業(yè)內人士指出，投貸聯(lián)動(dòng)在國外也處于起步階段，銀行業(yè)在實(shí)踐投貸聯(lián)動(dòng)的過(guò)程中，需注意風(fēng)控問(wèn)題，監管層也應有針對性地更新考核機制，論證風(fēng)險補償基金，實(shí)現資金可進(jìn)可出、及時(shí)補償、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續等目標，一行三會(huì )只要搞好制度設計和監管，風(fēng)險應該可以防控。

　　另外，對于科技型企業(yè)，也需要金融機構建立與之相適應的風(fēng)險監控措施。多位企業(yè)家反映，去年，武漢銀都傳媒董事長(cháng)跑路事件對開(kāi)展科技金融的機構打擊不小，5000余萬(wàn)元貸款懸空。銀都傳媒一度被認為是光谷代表性的文化創(chuàng )意企業(yè)，進(jìn)入新三板創(chuàng )新層，其實(shí)跑路前企業(yè)資金鏈已經(jīng)出現異常，董事長(cháng)已經(jīng)開(kāi)始四處借高利貸，但沒(méi)有引起機構的警覺(jué)。

　　試點(diǎn)亟待政策松綁　改革需要多方協(xié)同

　　在采訪(fǎng)中，多位專(zhuān)家和業(yè)內從業(yè)者表示，武漢科技金融改革試點(diǎn)還需多方合作強勢推進(jìn)。加大金融機構對科技型企業(yè)的支持力度，針對科技金融風(fēng)險補償及風(fēng)險容忍度等出臺專(zhuān)門(mén)政策，實(shí)現企業(yè)和金融機構有效對接。

　　在大浪淘沙的市場(chǎng)環(huán)境中，能夠真正成熟發(fā)展的中小企業(yè)不多，信貸投放損失的概率要遠遠高于傳統信貸。由于缺乏金融機構認可的抵押或擔保，對科技型中小企業(yè)的投資方式以輕資產(chǎn)為主，比如專(zhuān)利質(zhì)押等，在市場(chǎng)不成熟的情況下，專(zhuān)利權質(zhì)押是沒(méi)有辦法處置變現的。

　　目前，金融科技擔保體系尚處于初創(chuàng )階段，融資擔保的主體大多為擔保公司，面向中小微科技型企業(yè)的擔保體系有待做大做強，這些都決定了銀行在支持科技型企業(yè)方面風(fēng)險大?！霸趯ξ覀儽就两鹑跈C構進(jìn)行監管評級考察的時(shí)候，能否把容忍度再調高一些，給予我們更多的空間?！倍鯇W(xué)東建議。

　　多次參與《專(zhuān)項方案》討論的武漢大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授葉永剛說(shuō)，科技型中小企業(yè)普遍存在信息缺失、信息不對稱(chēng)，導致金融機構對科技型企業(yè)的支持力度下降，融資價(jià)格升高，相關(guān)部門(mén)應該建立和完善信息收集、信息披露、信用服務(wù)體系，通過(guò)數據信息跨部門(mén)、跨區域的信息共享，在人行的征信系統基礎上進(jìn)一步完善企業(yè)獲得的各種技術(shù)認證、科技獎勵補貼等信息，實(shí)現企業(yè)和金融機構有效對接。

　　多位人士建議，在國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )領(lǐng)導下，監管部進(jìn)一步細化《專(zhuān)項方案》，就試點(diǎn)定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì )議，聽(tīng)取地方專(zhuān)題匯報，明確改革方向，劃定改革邊界。省市將試點(diǎn)作為重點(diǎn)工作強力推進(jìn)，加強組織領(lǐng)導、督查、考核、評估和風(fēng)險防范。

　　機構建議監管部門(mén)為科技金融機構制訂專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險補償政策。鄂學(xué)東建議，一行三會(huì )針對科技金融風(fēng)險補償及風(fēng)險容忍度等出臺專(zhuān)門(mén)政策，“通過(guò)利差補貼、業(yè)務(wù)貼息、虧損補償等方式，引導和激勵金融機構投入試點(diǎn)。地方財政專(zhuān)門(mén)設立對科技型企業(yè)的擔?；鸪?，為科技中小企業(yè)融資提供擔保服務(wù)?！?/p>

　　葉永剛認為，要把漢口銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)、湖北區域股權市場(chǎng)建設等作為改革突破口，率先破局，以點(diǎn)帶面循序漸進(jìn)加快推動(dòng)。大家普遍認為，試點(diǎn)是在為全國探路，從中央部委到地方部門(mén)，尤其需要“開(kāi)放包容、寬容失敗”的膽識和思想，以敢為人先的勇氣，形成合力協(xié)同動(dòng)作。

　　目前，武漢的金融機構也正在行動(dòng)起來(lái)。通過(guò)幾年的科技金融創(chuàng )新實(shí)踐，武漢農商行獨創(chuàng )一套有效激發(fā)科技金融活力的“九專(zhuān)”運營(yíng)模式：設立專(zhuān)營(yíng)服務(wù)機構、組建專(zhuān)職服務(wù)團隊、設立專(zhuān)項信貸規模、實(shí)行專(zhuān)門(mén)準入條件、建立專(zhuān)屬審批流程、推出專(zhuān)有金融產(chǎn)品、開(kāi)展專(zhuān)門(mén)機構合作、制定專(zhuān)門(mén)服務(wù)舉措、專(zhuān)設激勵考核措施等。

　　武漢農商行明確對科技型企業(yè)信貸投放每年增幅不低于20%；針對科技型企業(yè)融資短、頻、急的特點(diǎn)，授權專(zhuān)營(yíng)機構審批科技金融4000萬(wàn)元以下貸款，能夠滿(mǎn)足95%的科技型企業(yè)融資需求，減少審批環(huán)節；對科技型企業(yè)貸款放寬不良容忍度，鼓勵科技金融創(chuàng )新。