深圳前海金融開(kāi)放創(chuàng )新將更進(jìn)一步?！督?jīng)濟參考報》記者日前采訪(fǎng)獲悉，深圳前海正在推進(jìn)最新的前海金融創(chuàng )新21條政策，涉及深化深港金融合作、金融業(yè)開(kāi)放、資本項目開(kāi)放等多個(gè)方面。

　　參與政策制訂的人士透露，這21條在人民銀行與十多個(gè)部委征求最后一輪意見(jiàn)后，目前已進(jìn)入報批程序，有望年內落地，這將是我國在金融開(kāi)放創(chuàng )新方面的一個(gè)標志性動(dòng)作。

　　記者了解到，今年2月，廣東省政府向國務(wù)院上報關(guān)于在前海推動(dòng)深港現代服務(wù)、推動(dòng)國家金融業(yè)對外開(kāi)放試驗示范窗口建設、加快粵港金融合作創(chuàng )新等有關(guān)事項的請示，之后在工作層面上固化為上文所提的21條政策。

　　據上述參與政策制訂的人士介紹，這21條政策包括：降低對港澳金融業(yè)的準入條件和門(mén)檻；推進(jìn)更多開(kāi)放措施以助力香港建設離岸人民幣中心，如探索港交所在前海開(kāi)展部分業(yè)務(wù)的現實(shí)路徑；在科技金融、保險業(yè)等領(lǐng)域不同程度地推出一些開(kāi)放措施。

　　該人士表示，前海金融創(chuàng )新21條政策也會(huì )涉及市場(chǎng)較為關(guān)注的資本項目開(kāi)放的內容，但是表述會(huì )較為“原則性”。

　　坐擁獨特的區位優(yōu)勢，廣東自貿試驗區和上海自貿試驗區一直是我國金融開(kāi)放的“排頭兵”。以廣東自貿試驗區為例，其主打“深港金融合作”。此前，國務(wù)院和各國家部委出臺了支持前海金融創(chuàng )新的72條政策，今年以來(lái)，港交所前海聯(lián)合交易中心落戶(hù)前海；前海深港基金小鎮揭牌，瑞士銀行、東亞聯(lián)豐投資等首批21家財富管理機構明確入駐意向、13家首批第三方金融服務(wù)機構簽署了戰略合作協(xié)議?！?·1”前夕，匯豐前海證券、東亞前海證券正式獲證監會(huì )批復，加上此前已經(jīng)落戶(hù)的招聯(lián)消費金融公司、恒生前?；鸸?，CEPA框架下金融業(yè)對港澳地區開(kāi)放措施在前海也全面落地。11月23日，前海管理局黨組會(huì )議審議通過(guò)《關(guān)于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟防控金融風(fēng)險深化金融改革的實(shí)施意見(jiàn)》，提出共40項主要任務(wù)，包括深化深港金融合作、打造粵港澳大灣區金融核心樞紐、推進(jìn)“一帶一路”建設金融創(chuàng )新等。

　　上海自貿試驗區的重心則一直在“推動(dòng)自由貿易賬戶(hù)體系”上。自由貿易賬戶(hù)是一套規則統一、本外幣合一的可兌換賬戶(hù)，定位為創(chuàng )新有利于風(fēng)險管理的賬戶(hù)體系，是實(shí)現資本項目可兌換的基礎設施。自2014年6月啟動(dòng)至今年上半年末，上海自貿試驗區已經(jīng)接入52家金融機構，開(kāi)設自由貿易賬戶(hù)6.7萬(wàn)個(gè)。短短三年內，自由貿易賬戶(hù)的功能也多次擴展，開(kāi)立自由貿易賬戶(hù)的主體資格有所拓寬。今年6月，上海自貿區管委會(huì )主任翁祖亮表示，未來(lái)自貿區金融領(lǐng)域的重點(diǎn)就是推動(dòng)自由貿易賬戶(hù)體系向浦東新區全區覆蓋，拓展賬戶(hù)的跨境功能。

　　值得注意的是，包括上海和廣東在內的多地目前已經(jīng)啟動(dòng)研究申報自由貿易港，未來(lái)在自貿區升級版自貿港的政策思路下，這兩個(gè)地區的金融開(kāi)放創(chuàng )新有望更進(jìn)一步。業(yè)內人士表示，在部分有條件的地區先行先試，待形成可復制的經(jīng)驗后再進(jìn)一步推廣，是一條比較審慎穩妥的金融創(chuàng )新開(kāi)放路線(xiàn)。

　　業(yè)內專(zhuān)家表示，金融領(lǐng)域開(kāi)放包括兩層含義：一是服務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)放，二是資金的流動(dòng)開(kāi)放。在服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)放方面，財政部副部長(cháng)朱光耀日前表示，我國將大幅放寬外資進(jìn)入銀行業(yè)、證券基金業(yè)和保險業(yè)等金融行業(yè)的投資比例限制，其中，銀行業(yè)“一放到底”，證券基金業(yè)和保險業(yè)將在三年或五年之后“一放到底”。這意味著(zhù)我國金融業(yè)的開(kāi)放程度大幅提升，甚至超出市場(chǎng)預期。

　　不過(guò)，在資金流動(dòng)開(kāi)放方面，監管層一直本著(zhù)穩妥有序的原則。據記者了解，此前深圳前海地區也有意創(chuàng )新一種不同于上海的自貿賬戶(hù)模式的離岸人民幣賬戶(hù)模式，不過(guò)，此次深圳前海21條政策中關(guān)于資本項目可兌換較為穩妥和原則性，并未涉及上述內容。

　　業(yè)內人士表示，過(guò)去兩年，隨著(zhù)人民幣匯率雙向波動(dòng)的加劇，跨境資金流動(dòng)的形勢也更為復雜，今年以來(lái)，雖然人民幣貶值的預期已經(jīng)明顯淡化，但是國際金融市場(chǎng)依舊充滿(mǎn)變數，監管層對跨境資金流動(dòng)的監管不可掉以輕心。中國人民銀行在2016年將差別準備金動(dòng)態(tài)調整機制升級為宏觀(guān)審慎評估體系（MPA），并將跨境資本流動(dòng)納入MPA。

　　北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(cháng)黃益平表示，開(kāi)放金融體系必然會(huì )增加金融市場(chǎng)的不穩定性，要完善與開(kāi)放金融體系相匹配的宏觀(guān)審慎監管框架，有效預防并化解在金融開(kāi)放過(guò)程中可能遭遇的各種風(fēng)險，特別是跨境資本流動(dòng)風(fēng)險。

　　前?！蛾P(guān)于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟防控金融風(fēng)險深化金融改革的實(shí)施意見(jiàn)》明確，要“防控金融風(fēng)險、打造金融安全示范區”，具體措施包括強化金融監管機構建設、強化金融監管責任落實(shí)、強化金融監管機制探索、強化金融監管科技手段、強化金融企業(yè)風(fēng)險防控主體責任等。