個(gè)人養老金制度改革有望取得新突破。密集政策紅利下，銀行、保險、基金、信托等養老金融發(fā)展成重頭戲。面對萬(wàn)億級個(gè)人養老金市場(chǎng)，包括外資在內的多路資金正爭相入局。

　　《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，鼓勵外資進(jìn)入個(gè)人養老金市場(chǎng)成為政策下一步發(fā)力重點(diǎn)。當前已有多家外資險企有意申請養老金管理公司，銀保監會(huì )與相關(guān)部委正加速推進(jìn)相關(guān)準入法規制定，審批時(shí)采取成熟一家批準一家的方式推出。業(yè)內人士預計，首家外資養老金管理公司最快將于年內誕生。

　　我國現行養老保險體系由三個(gè)層次構成：政府主導并負責管理的基本養老保險為“第一支柱”；政府倡導并由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)年金和職業(yè)年金為“第二支柱”；個(gè)人養老金制度被稱(chēng)為“第三支柱”。

　　作為緩釋基本養老金壓力的重要一環(huán)，個(gè)人養老金制度建設受到高度重視。4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)養老服務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)》，支持銀行、信托等金融機構開(kāi)發(fā)養老型理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養老金融產(chǎn)品。6月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，要加快發(fā)展商業(yè)養老保險，支持保險機構為個(gè)人和家庭提供個(gè)性化、差異化養老保障，完善社會(huì )養老保障體系。7月，國務(wù)院總理李克強在經(jīng)濟形勢專(zhuān)家和企業(yè)家座談會(huì )上提出，要增加包括養老等多領(lǐng)域在內優(yōu)質(zhì)供給。7月20日，人民銀行宣布進(jìn)一步擴大對外開(kāi)放政策，明確表示鼓勵境外金融機構投資設立、參股養老金管理公司。

　　“今年以來(lái)，養老金融政策可圈可點(diǎn)?！睎|方金誠首席金融分析師徐承遠對《經(jīng)濟參考報》記者表示，政策一方面推動(dòng)了基本養老保險基金投資市場(chǎng)化、多元化和專(zhuān)業(yè)化，另一方面也有助于形成有序的養老金融市場(chǎng)競爭格局，豐富全國社?；鹞型顿Y主體。

　　個(gè)人養老金領(lǐng)域已成為備受關(guān)注且潛力巨大的市場(chǎng)。國家統計局數據顯示，截至2018年底，我國60周歲及以上人口達24949萬(wàn)人，占總人口的17.9%，遠遠超出10%的國際老齡化標準。畢馬威報告預計中國個(gè)人養老金市場(chǎng)潛力可達萬(wàn)億元級別。麥肯錫報告同樣認為，中國個(gè)人商業(yè)養老金市場(chǎng)有望在近年迎來(lái)爆發(fā)式發(fā)展。

　　在政策紅利源源不斷釋放以及對個(gè)人養老金市場(chǎng)前景看好的情況下，機構對于個(gè)人養老金建設已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。

　　截至目前，公募養老目標基金獲批一周年來(lái)總規模突破200億元。銀行方面，各大行及股份制銀行幾乎全部開(kāi)設了養老理財產(chǎn)品條線(xiàn)，農業(yè)銀行已取得養老金管理全牌照，并將養老金融明確為七大戰略新興業(yè)務(wù)之一。稅延養老保險試點(diǎn)一年來(lái)，各險企累計推出60多種稅延型養老險產(chǎn)品，固定收益率集中在2.5%-3.5%之間。

　　更多紅利仍在路上。據了解，養老保險第三支柱產(chǎn)品有望迎來(lái)擴容，人社部目前正在研究制定養老保險第三支柱政策文件，未來(lái)符合規定的銀行理財、商業(yè)養老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養老保險第三支柱的產(chǎn)品。業(yè)內預計該政策最快將于下半年落地。與此同時(shí)，鼓勵外資加入個(gè)人養老金市場(chǎng)將成為下一步政策發(fā)力重點(diǎn)。

　　銀保監會(huì )3月批準恒安標準養老保險有限責任公司籌建首家外資養老保險公司，外資保險正式進(jìn)入中國養老保險市場(chǎng)。此外，包括意大利忠利保險、美國保德信金融正在和中國政府展開(kāi)初步協(xié)商，計劃登陸中國個(gè)人養老金保險市場(chǎng)。加拿大宏利金融和香港友邦保險也有類(lèi)似意愿。

　　美國保德信金融亞洲區總裁黎康忠在談及相關(guān)計劃時(shí)表示“已經(jīng)準備好了”。意大利忠利保險亞洲事業(yè)部公司高管萊昂納第同樣樂(lè )觀(guān)表示，已看到中國在養老保險領(lǐng)域開(kāi)放的進(jìn)展，“如果繼續這個(gè)趨勢，未來(lái)幾個(gè)月內會(huì )有更多的外資企業(yè)入場(chǎng)?！?/p>

　　對于對外開(kāi)放“新11條中”備受關(guān)注的外資籌備養老金管理公司進(jìn)展，記者了解到，當前銀保監會(huì )正會(huì )同相關(guān)部委共同做好養老金管理公司準入許可工作，目前外資設立養老金管理公司準入相關(guān)法規正在研究制定中，審批時(shí)將采取成熟一家批準一家的方式。業(yè)內人士預計，年底有望誕生首家外資養老金管理公司。

　　中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華表示，養老金融政策推進(jìn)力度持續加大，允許境外金融機構直接設立養老金管理公司是下半年政策的一大亮點(diǎn)，外資的加入既能豐富養老金投資主體類(lèi)型，也有利于活躍養老金融市場(chǎng)，進(jìn)一步提高個(gè)人養老保障水平。

　　中國宏觀(guān)經(jīng)濟研究院社會(huì )所副研究員關(guān)博表示，金融行業(yè)具有明顯的國際化屬性，美國、澳大利亞及一部分歐洲國家在養老金融制度設計、基金管理、待遇支付等方面積累了較多經(jīng)驗，它們通過(guò)多種方式參與中國養老金融體系，能夠促進(jìn)我國相關(guān)業(yè)態(tài)提質(zhì)擴容。特別是在我國養老“三支柱”建設蓄勢待發(fā)的背景下，鼓勵外資機構進(jìn)入，能夠實(shí)現資產(chǎn)管理方式、產(chǎn)品設計等方面的經(jīng)驗輸入，對于我國個(gè)人養老金建設有望起到“彎道超車(chē)”的作用。