伴隨專(zhuān)項整治的大力推進(jìn)和監管政策的密集出臺，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在高壓環(huán)境中謀求生存。據網(wǎng)貸天眼統計，截至8月22日，全國P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺已達2321家，平臺總數（含問(wèn)題平臺）為5092家，問(wèn)題平臺占比約46%。

　　近日銀監會(huì )向各家銀行下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò )借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)稿”）又提出“史上最嚴”監管要求：網(wǎng)貸平臺須由銀行直接存管，更是將行業(yè)運行門(mén)檻大幅提高。據統計，目前不到2%平臺滿(mǎn)足銀行直接存管標準。業(yè)內人士指出，這一舉動(dòng)表明網(wǎng)貸業(yè)監管從政策探討階段正式步入實(shí)質(zhì)操作階段，且步步趨嚴，行業(yè)將開(kāi)啟合規淘汰機制，網(wǎng)貸行業(yè)一哄而上的熱潮也將冷卻。

　　亂象頻發(fā)　問(wèn)題平臺數逼近一半

　　自今年以來(lái),隨著(zhù)監管政策的逐步收緊，P2P問(wèn)題平臺數一直居高不下。據網(wǎng)貸天眼數據統計，僅上周單周，就有幾十家平臺出現問(wèn)題，包括德福財富、金金貸、中騰投資、國信君、圣奇投資、豐登寶等平臺網(wǎng)站已無(wú)法訪(fǎng)問(wèn)。漢泰華澤、聚合信貸等平臺連續多日聯(lián)系不上，大量標的到期仍顯示還款中。另外，還有平臺主動(dòng)發(fā)布公告，稱(chēng)兌付困難，比如陷入兌付危機的人企貸于8月16日在官網(wǎng)發(fā)布兌付公告，承認提現困難。

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趙乃育/繪?

　　網(wǎng)貸天眼數據同時(shí)顯示，截至8月22日，全國P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺已達2321家，平臺總數（含問(wèn)題平臺）為5092家，問(wèn)題平臺占比約46%，目前在運營(yíng)平臺數為2771家。

　　“2015年上半年網(wǎng)貸業(yè)新增問(wèn)題平臺數為422家，今年上半年新增問(wèn)題平臺數為671家，同比增長(cháng)了59%。而問(wèn)題平臺的增加，亦表明今年問(wèn)題平臺在集中爆發(fā)?！本W(wǎng)貸天眼相關(guān)負責人告訴記者。

　　“針對網(wǎng)貸行業(yè)亂象，行業(yè)監管主要從兩方面展開(kāi)工作，一方面通過(guò)專(zhuān)項整治控制整體風(fēng)險；另一方面日常監管開(kāi)始落地執行?！睆V州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)方頌告訴記者，監管產(chǎn)生的直接結果就是淘汰出清，而且隨著(zhù)監管措施的逐步落地推進(jìn)，淘汰的進(jìn)程也逐步加快，這也符合行業(yè)的主流預測。

　　據了解，隨著(zhù)行業(yè)監管政策頻出，網(wǎng)貸平臺在資金存管、信息披露及網(wǎng)絡(luò )安全等方面都面臨不小監管壓力，平臺生存壓力進(jìn)一步加大，行業(yè)洗牌進(jìn)一步加劇。神仙有財CEO惠軼分析稱(chēng)，在這樣的背景下，一些平臺自知生存艱難，便選擇自行退出，或謀求轉型，這也是停業(yè)問(wèn)題平臺增多的重要原因。

　　監管趨嚴　不足2%平臺合規

　　去年7月18日，人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，首次提到P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應實(shí)施資金存管方案，并提出多條紅線(xiàn)，比如平臺不得設立資金池、不得自融等。

　　今年上半年，互金專(zhuān)項整治方案再次強調P2P網(wǎng)貸平臺應選擇合適銀行作為資金存管機構，也正因如此，網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)與銀行的存管合作簽約潮。不過(guò)，對于銀行存管具體采用何種方式，業(yè)內并無(wú)統一標準。

　　近日，銀監會(huì )向各家銀行下發(fā)《網(wǎng)絡(luò )借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》，并對銀行存管這一關(guān)鍵政策進(jìn)行了細化，提出存管銀行應對客戶(hù)資金履行監督責任，不應外包或由合作機構承擔，不得委托網(wǎng)貸機構和第三方機構代開(kāi)出借人和借款人交易結算資金賬戶(hù)，這也昭示著(zhù)只有銀行直接存管的平臺方符合監管要求。

　　不過(guò)，盡管網(wǎng)貸業(yè)在運營(yíng)平臺有2000多家，但是能達到銀行直接存管要求的平臺少之又少。據盈燦咨詢(xún)不完全統計，截至8月22日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺有130家，不過(guò)上線(xiàn)直接存管系統的平臺僅39家。與目前在運營(yíng)的2000多家網(wǎng)貸平臺數比，滿(mǎn)足意見(jiàn)稿要求的銀行直接存管平臺不足2%。

　　人人貸聯(lián)合創(chuàng )始人楊一夫認為，去年至今連續發(fā)布的幾次網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)規定，表明監管層對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行資金存管的要求逐步清晰化，監管思路日漸明朗。而此次銀監會(huì )意見(jiàn)稿中明確樹(shù)立了網(wǎng)貸平臺與銀行直接進(jìn)行資金存管模式的唯一合規地位，是對規范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融大目標的有力落實(shí)。

　　“倘若意見(jiàn)稿真正實(shí)施，大多數技術(shù)實(shí)力相對薄弱的平臺可能會(huì )陷入大規模的淘汰潮。不過(guò)從廣大投資者的角度來(lái)說(shuō)，這或許是一個(gè)利好消息，可以大幅降低用戶(hù)的篩選成本，更容易選擇優(yōu)質(zhì)平臺來(lái)進(jìn)行投資?！睏钜环蜓a充道。

　　總體來(lái)說(shuō)，監管層傳達出一個(gè)信號：銀行將主導P2P存管，并將對網(wǎng)貸平臺的運營(yíng)真實(shí)情況有更深的了解。金蛋科技CEO鄧巍認為，這對于監管機構掌控平臺運營(yíng)情況更加有利。不過(guò)目前看來(lái)，銀行直接存管的模式對于網(wǎng)貸平臺和存管銀行來(lái)說(shuō)意味著(zhù)雙重挑戰，尤其考驗平臺的債權質(zhì)量和技術(shù)實(shí)力。

　　事實(shí)上，監管沒(méi)有直接采用牌照制，而是將資金存管作為一個(gè)硬性門(mén)檻，試圖通過(guò)存管解決更多的網(wǎng)貸監管問(wèn)題。在惠軼看來(lái)，銀行存管更像一塊隱形牌照，而監管趨嚴也是網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的必然選擇。

　　合規淘汰　行業(yè)將迎新一輪退出潮

　　在本次銀監會(huì )征求意見(jiàn)稿將銀行存管定為“P2P標配”后，隨著(zhù)監管政策的不斷落實(shí)及監管到期時(shí)限的不斷臨近，可以預計各大平臺將加速推動(dòng)銀行存管落地的進(jìn)程。

　　合力貸CEO劉豐認為，由于銀行對風(fēng)控要求比較嚴格，對存管合作對象有一定準入門(mén)檻，此舉將有利于資質(zhì)較好、規范經(jīng)營(yíng)的P2P平臺發(fā)展，這也是符合監管層思路的，是受鼓勵的。

　　楊一夫表示，未來(lái)一年，監管將逐漸走向可執行化和明細化，網(wǎng)貸行業(yè)的合規發(fā)展亦會(huì )得到政策的有力保障。同時(shí)，銀行存管的細化將加速不合規平臺的退出，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)完成自我凈化。通過(guò)監管政策引導下的行業(yè)“自我清洗”，網(wǎng)貸行業(yè)的優(yōu)勝劣汰和集約化趨勢將更加明顯。

　　“征求意見(jiàn)稿中提及的存管制實(shí)際是淘汰機制開(kāi)啟前的預警和信號?！苯鹜妒諧MO喬青發(fā)預計，未來(lái)監管還會(huì )用更多金融機制來(lái)規范互金行為，為行業(yè)健康發(fā)展掃清霧霾。

　　PPmoney萬(wàn)惠董事長(cháng)陳寶國預計，未來(lái)一年還將有更多行業(yè)監管政策法規密集出臺，這對整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事。伴隨合規化進(jìn)程的深入推進(jìn)，網(wǎng)貸行業(yè)將在健康的發(fā)展軌道上穩步前行。

　　“可以預見(jiàn)，進(jìn)入2017年后，能否在銀行實(shí)現資金存管，將成為投資人選擇平臺的重要考量因素?！标悓殗a充道。

　　伴隨步步趨嚴的政策，監管層對以網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提出了更高要求，惠軼認為，P2P監管的有效性將得以提升，合規淘汰機制正在形成。隨著(zhù)未來(lái)一系列監管細則的落地，如果在監管規定期內平臺實(shí)力無(wú)法滿(mǎn)足存管要求，行業(yè)或將迎來(lái)新一輪退出潮。