構建中國特色“多層次混合型”，意味著(zhù)商業(yè)養老保險將發(fā)揮重要的不可替代的作用，具體而言，在現代經(jīng)濟中商業(yè)養老保險至少應該發(fā)揮五個(gè)功能：個(gè)人和家庭商業(yè)養老保障計劃的主要承擔者、企業(yè)發(fā)起的養老保障計劃的重要提供者、社會(huì )養老保障市場(chǎng)化運作的積極參與者、養老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者、經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展的穩定支持者。

　　(一)應成為個(gè)人和家庭商業(yè)養老保障計劃的主要承擔者。商業(yè)養老保險要成為個(gè)人和家庭商業(yè)養老保障計劃的主要承擔者，意味著(zhù)商業(yè)養老保險產(chǎn)品服務(wù)要成為各類(lèi)商業(yè)養老保障計劃的主要存在形態(tài)，具體而言，商業(yè)養老保險公司可以通過(guò)積極開(kāi)展個(gè)人自愿型商業(yè)養老保險、創(chuàng )新發(fā)展稅收遞延型商業(yè)養老保險、住房反向抵押養老保險、開(kāi)發(fā)各種針對獨生子女家庭、失獨老人、農村老人等特殊人群的養老保障計劃等方式，積極參與個(gè)人和家庭商業(yè)養老保障計劃建設，使商業(yè)年金產(chǎn)品成為個(gè)人和家庭商業(yè)養老保障計劃的首選形式，促進(jìn)養老基金的年金化領(lǐng)取，以有效保證資金的養老專(zhuān)項用途，從而承擔個(gè)人和家庭商業(yè)養老的主要職責，特別是為減少老年貧困和實(shí)施精準扶貧做出特殊貢獻。具體而言，一是要盡快建立體現商業(yè)保險因素的長(cháng)期照護保險計劃并有政策突破;二是“失獨”家庭的政策性商業(yè)養老保險應逐漸提升保障水平;三是住房反向抵押養老保險應發(fā)揮政府擔保機制來(lái)引導市場(chǎng)發(fā)展。

　　(二)應成為企業(yè)發(fā)起的養老保障計劃的重要提供者。商業(yè)保險機構在企業(yè)年金市場(chǎng)的地位十分重要。目前，10家企業(yè)年金基金法人受托機構中，來(lái)自保險系統的共5家，近5年來(lái)，這5家機構受托管理的企業(yè)年金資產(chǎn)份額一直維持在全行業(yè)的70%左右;在21家企業(yè)年金基金投資管理人，有4家來(lái)自保險系統，近5年來(lái)，這4家公司管理的資產(chǎn)基本份額也接近40%。2015年開(kāi)始實(shí)施的機關(guān)事業(yè)單位養老保險制度，要求建立職業(yè)年金計劃?？梢灶A見(jiàn)，年金基金的不斷積累將給商業(yè)保險機構帶來(lái)巨大利好。企業(yè)年金計劃待遇年金化發(fā)放是未來(lái)的發(fā)展方向，保險機構在年金化發(fā)放和供給上具有絕對優(yōu)勢，可滿(mǎn)足不同參保人的多樣化需求。

　　(三)應成為社會(huì )養老保障市場(chǎng)化運作的積極參與者。在這方面，商業(yè)養老保險的功能主要體現在三個(gè)領(lǐng)域：第一，參與社會(huì )保險經(jīng)辦。我國社會(huì )保險參保人數規模龐大，社會(huì )保險經(jīng)辦機構人員編制和辦公經(jīng)費的限制，負荷壓力十分突出。商業(yè)保險參與社會(huì )養老保險經(jīng)辦服務(wù)，既是必要的，也是可行的。第二，參與社會(huì )養老保障基金投資運營(yíng)。2015年8月頒布的《基本養老保險基金投資管理辦法》確定采取“直投+委托”的模式，因此，投資管理人的隊伍必將擴大，而保險業(yè)的資產(chǎn)管理公司在企業(yè)年金基金投資方面積累了經(jīng)驗，必將迎來(lái)參與投資運營(yíng)的新機遇。第三，商業(yè)保險機構參與社會(huì )養老保障專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。社會(huì )保險的精算隊伍規模和精算能力建設等均不如保險公司，保險業(yè)應發(fā)揮專(zhuān)業(yè)特長(cháng)，積極為基本養老保險及其行政主管部門(mén)和經(jīng)辦機構提供相應的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，這也是PPP的重要體現，也是公共采購的重要體現。

　　(四)應成為養老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者。新“國十條”提出要“創(chuàng )新養老保險產(chǎn)品服務(wù)”，“支持符合條件的保險機構投資養老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)保險服務(wù)業(yè)與養老服務(wù)業(yè)融合發(fā)展”，明確現代保險服務(wù)業(yè)與養老服務(wù)業(yè)可以相互促進(jìn)發(fā)展。商業(yè)養老保險在促進(jìn)養老服務(wù)業(yè)發(fā)展上具有獨特優(yōu)勢。未來(lái)，養老服務(wù)業(yè)無(wú)疑將是“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”或“新的利潤增長(cháng)點(diǎn)”之一，商業(yè)養老保險應發(fā)揮“催化劑”和“粘合劑”作用，有效促進(jìn)養老服務(wù)業(yè)的發(fā)展，在四個(gè)方面可發(fā)揮更大作用：一是在資本運作、產(chǎn)品創(chuàng )新和金融創(chuàng )新方面對養老服務(wù)業(yè)有著(zhù)難以替代的促進(jìn)作用;二是商業(yè)保險與養老服務(wù)業(yè)全面融合發(fā)展，激勵產(chǎn)品創(chuàng )新和金融創(chuàng )新的動(dòng)力;三是將進(jìn)一步促進(jìn)養老服務(wù)業(yè)走向產(chǎn)品大眾化和客戶(hù)高端化的兩個(gè)傾向進(jìn)一步發(fā)展;四是養老保險服務(wù)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)化分工更加細化。

　　(五)應成為經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展的穩定支持者。大力發(fā)展商業(yè)養老保險，將有益于促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展，有利于實(shí)現消費和投資的平衡增長(cháng)，有利于優(yōu)化金融市場(chǎng)結構，同經(jīng)濟和金融的發(fā)展具有正相關(guān)。一方面，商業(yè)養老保險為社會(huì )各行各業(yè)的參與者提供合理的養老保險產(chǎn)品與養老資金保值升值之道;另一方面，積少成多的商業(yè)養老資金可以通過(guò)創(chuàng )新運用方式，以多種形式助力國家經(jīng)濟增長(cháng)與金融協(xié)調發(fā)展。在稅優(yōu)政策的支持下，第三支柱養老保險資金規模必將不斷擴大，對行業(yè)進(jìn)步和社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展起到的作用越來(lái)越顯著(zhù)：一是商業(yè)養老保險可為支持經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展創(chuàng )造客觀(guān)條件。當前，包括商業(yè)養老保險資金在內的保險資金投資范圍不斷拓寬，廣泛涵蓋了股票、債券、股權、不動(dòng)產(chǎn)、私募股權基金、貨幣市場(chǎng)基金等各類(lèi)金融工具，實(shí)現了從傳統領(lǐng)域到現代金融新興領(lǐng)域、從境內市場(chǎng)到境外市場(chǎng)、從虛擬經(jīng)濟到實(shí)體經(jīng)濟的金融資產(chǎn)類(lèi)型的全覆蓋。二是商業(yè)養老保險可成為與經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展的互動(dòng)機制。一方面，可為經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展提供資金要素保障，為經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展提供支持，另一方面，經(jīng)濟發(fā)展的進(jìn)步和金融協(xié)調發(fā)展的穩定還可進(jìn)一步帶動(dòng)商業(yè)養老保險產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。三是商業(yè)養老保險穩定可成為支持經(jīng)濟增長(cháng)和金融協(xié)調發(fā)展的創(chuàng )新性制度設計。從綜合化到專(zhuān)業(yè)化，從資本到人才，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)，從境內到境外，均蘊藏著(zhù)商業(yè)養老保險基金的無(wú)限商機。