2017年5月末，我國商業(yè)銀行理財規模為28.4萬(wàn)億元，環(huán)比凈下降了1.6萬(wàn)億元，為近十年來(lái)最大單月降幅，同比增速也罕見(jiàn)跌至個(gè)位數9%。這些年來(lái)，商業(yè)銀行理財在豐富金融投資產(chǎn)品，滿(mǎn)足社會(huì )公眾多樣化財富管理需求的同時(shí)，某種程度上也異化為規模擴張工具。而理財規模的縮減，將倒逼銀行加快資產(chǎn)負債結構調整，加速業(yè)務(wù)變革。當前我國商業(yè)銀行理財規?？s減的動(dòng)因，在于外部金融運行環(huán)境的突變。全球范圍內為應對2008年國際金融危機而實(shí)施的量化寬松貨幣政策，已進(jìn)入退出時(shí)間窗口期，而抑制資產(chǎn)價(jià)格非理性炒作以維護金融穩定目標的內在需求強烈，導致整體金融監管環(huán)境趨嚴，過(guò)去一段時(shí)間滾動(dòng)擴張的理財業(yè)務(wù)增速放緩。特別是同業(yè)理財規模明顯縮減，而個(gè)人和企業(yè)存款增長(cháng)有限，未來(lái)一段時(shí)期商業(yè)銀行理財規模仍有進(jìn)一步壓縮空間。此外，就金融降杠桿而言，銀行表內貸款已經(jīng)有真實(shí)資本支持，降杠桿空間極為有限。但商業(yè)銀行表外理財既沒(méi)有資本支撐，業(yè)務(wù)范圍又較少約束，且優(yōu)先劣后結構化隱匿于資產(chǎn)運作之中，導致業(yè)務(wù)高杠桿運行，蘊含了較大的風(fēng)險隱患。

　　商業(yè)銀行理財規?？s減，既是金融降杠桿的結果，也將倒逼商業(yè)銀行加快資產(chǎn)負債結構調整，加速業(yè)務(wù)模式變革。一是流動(dòng)性風(fēng)險管理重要性凸顯。過(guò)去金融市場(chǎng)流動(dòng)性整體寬裕，金融機構可隨時(shí)通過(guò)金融市場(chǎng)滿(mǎn)足時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性需求。但隨著(zhù)金融降杠桿有序推進(jìn)，金融機構整體富裕資金規?？s減，導致時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性管理難度和成本急劇增大，倒逼資產(chǎn)負債結構調整，同業(yè)資金清理首當其沖。二是表內外信用風(fēng)險管理標準趨向統一。表外理財資產(chǎn)準入門(mén)檻低于表內的現實(shí)，將隨著(zhù)理財資產(chǎn)規?？s減逐步成為歷史。應該看到，在理財規模擴張時(shí)期，表外資產(chǎn)信用風(fēng)險往往容易被技術(shù)性掩蓋。但資金滾動(dòng)運作一旦受阻，表外資產(chǎn)信用風(fēng)險管理重要性將明顯上升，促使表內外資產(chǎn)管理運作標準趨向一致。三是信貸管理模式面臨變革。理財規?？s減同時(shí)也伴隨著(zhù)金融機構理財業(yè)務(wù)收入下降，有效控制信用風(fēng)險的同時(shí)做好信貸業(yè)務(wù)布局，增加業(yè)務(wù)發(fā)展潛力，必將逐步成為銀行經(jīng)營(yíng)管理的重中之重，這對長(cháng)期以來(lái)部分銀行信貸管理“重形式、輕實(shí)質(zhì)”的傾向提出巨大挑戰，未來(lái)社會(huì )融資管理運作的方式可能會(huì )發(fā)生較大變化。四是加快金融與科技之間的融合將成為新趨勢。隨著(zhù)科技成果在金融領(lǐng)域的廣泛應用，銀行信用中介功能的重要性將會(huì )顯著(zhù)下降，而信息中介功能將得到較快發(fā)展。未雨綢繆，主動(dòng)迎接金融科技，將是多數大銀行不得不面對的現實(shí)。

　　綜合來(lái)看，當前理財規?？s減還屬于金融機構短期整體的應激反應，只有少數銀行已經(jīng)順應新經(jīng)濟發(fā)展在做戰略發(fā)展規劃，推進(jìn)全面結構性調整。但隨著(zhù)金融科技的蓬勃發(fā)展，特別是數據抓取與分析技術(shù)的進(jìn)步及在銀行體系內的廣泛應用，銀行變革的緊迫性已經(jīng)迫在眉睫。短短幾年內，余額寶發(fā)展至高達1.4萬(wàn)億元的資金規模，已經(jīng)讓任何金融機構不敢小覷金融與科技融合的巨大發(fā)展潛力。

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