沉寂數月后，消費金融牌照再開(kāi)閘。近日，首家“信托系”消費金融公司獲批開(kāi)業(yè)，成為消費金融行業(yè)第24家持牌機構。實(shí)際上，隨著(zhù)消費金融的快速發(fā)展，銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等都在積極爭取消費金融牌照。業(yè)內預計，未來(lái)消費金融牌照仍將受熱捧，消費金融市場(chǎng)也將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

　　值得注意的是，隨著(zhù)消費金融公司家數的增加和監管的趨嚴，其業(yè)績(jì)也出現增長(cháng)放緩的跡象。專(zhuān)家表示，未來(lái)消費金融公司應更加聚焦細分領(lǐng)域，并不斷提升風(fēng)控能力，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。?

　　資金涌入　牌照再成“香餑餑”

　　北京銀保監局近日發(fā)布公告，批復同意中信消費金融有限公司（下稱(chēng)“中信消費金融”）開(kāi)業(yè)，這標志著(zhù)全國第24家持牌消費金融公司正式獲批開(kāi)業(yè)。事實(shí)上，消費金融行業(yè)正迎來(lái)越來(lái)越多的參與者，資金也正加速涌入。百度旗下的度小滿(mǎn)金融日前通過(guò)其全資子公司持有哈銀消費金融公司30%的股權，這也是BAT首次獲得消費金融牌照。

　　據不完全統計，目前排隊等候消費金融牌照的仍有10余家公司，光大銀行、富邦華一銀行等都曾發(fā)布公告稱(chēng)擬成立消費金融有限公司，目前在等候監管批復。

　　國家統計局發(fā)布的最新數據顯示，2019年1月至5月份，社會(huì )消費品零售總額161332億元，同比增長(cháng)8.1%；5月份，社會(huì )消費品零售總額32956億元，同比增長(cháng)8.6%。多家機構分析表示，社會(huì )消費品零售額增速超預期回升。而隨著(zhù)促銷(xiāo)費等政策紅利不斷釋放，消費支出對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻將進(jìn)一步增強。

　　融360大數據研究院金融分析師楊慧敏表示，隨著(zhù)消費不斷升級，消費金融市場(chǎng)也將迎來(lái)更大發(fā)展空間，吸引更多巨頭參與其中。預計未來(lái)消費金融牌照仍將受熱捧，消費金融牌照的發(fā)放也會(huì )繼續增加。

　　“從全國范圍看，一二線(xiàn)城市人群的頭部客戶(hù)可以較輕松獲得消費金融服務(wù)，但消費金融在全國的滲透率還比較低，一些偏遠地區以及長(cháng)尾客戶(hù)信貸服務(wù)依然有限，因此，消費金融市場(chǎng)空間還比較大，預計未來(lái)五年還會(huì )增加一倍，達到20萬(wàn)億左右?！甭榇芯吭焊呒壯芯繂T王詩(shī)強說(shuō)。

　　當前，阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均在開(kāi)展消費金融相關(guān)業(yè)務(wù)，但尚沒(méi)有消費金融牌照。業(yè)內人士認為，由于杠桿率的差異、政策支持等原因，未來(lái)這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將加入爭奪消費金融牌照的行列。

　　銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清日前接受采訪(fǎng)時(shí)表示，將按照內外資一致原則，同時(shí)放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司方面的準入政策。蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧表示，預計未來(lái)，有場(chǎng)景、資源或者資金優(yōu)勢的機構會(huì )持續申請和獲取申請牌照，加速消費金融的發(fā)展。

　　賽道收窄　“產(chǎn)業(yè)系”前景可期

　　多位業(yè)內專(zhuān)家表示，隨著(zhù)消費金融公司數量的增加，消費金融賽道逐漸收窄，勢必導致各機構競爭激烈，業(yè)績(jì)增長(cháng)逐步放緩。未來(lái)，消費金融公司應會(huì )更加聚焦細分領(lǐng)域，尋求差異化的發(fā)展路徑。

　　根據已披露的年報，消費金融公司2018年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現較明顯分化。部分體量較小的消費金融公司顯示出了快速增長(cháng)的勢頭。而招聯(lián)消費金融、馬上消費金融等頭部企業(yè)雖仍保持優(yōu)勢，但凈利潤增速出現放緩跡象。

　　對此，楊慧敏認為，部分企業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng)降速、行業(yè)分化明顯說(shuō)明消費金融發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新的階段。前期業(yè)務(wù)處于擴張階段，且處于紅利期，業(yè)績(jì)增長(cháng)明顯。但其中一些公司業(yè)務(wù)發(fā)展較為粗放，導致后期不良率升高，不得不進(jìn)行業(yè)務(wù)調整?！澳壳跋M金融進(jìn)入了一個(gè)更加規范和穩步發(fā)展的階段?！睏罨勖舴Q(chēng)。

　　陳嘉寧表示，當前，消費金融在產(chǎn)品創(chuàng )新方面受到了一定制約，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，這也是部分企業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng)放緩的原因。另外，消費金融公司數量有所增加，除了消費金融公司和銀行等外，包括信托公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都紛紛入局，消費金融賽道收窄，各機構競爭激烈，侵蝕了部分平臺利潤。

　　多位受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，未來(lái)消費金融公司應更加聚焦細分領(lǐng)域，尋找差異化的發(fā)展路徑?！耙宰钚麻_(kāi)業(yè)的中信消費金融來(lái)看，信托公司具備較強的資金募集能力，可以在資金端同其他機構開(kāi)展合作，拓展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并有助于聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)方其他的投融資項目。此外，消費金融信托產(chǎn)品以直接消費投資為切入點(diǎn)，為消費者提供了更多樣化的消費選擇，提升了生活品質(zhì)；在此過(guò)程中，信托公司還可從中積累資產(chǎn)端和資金端的客戶(hù)和資源?！碧K寧金融研究院消費金融研究中心主任助理付一夫在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

　　付一夫表示，總體上看，未來(lái)決定消費金融機構核心競爭力的關(guān)鍵在于消費場(chǎng)景，而產(chǎn)業(yè)公司具備一定的優(yōu)勢和基礎，故產(chǎn)業(yè)系發(fā)展消費金融的前景可期。

　　做好風(fēng)控是關(guān)鍵

　　記者注意到，近來(lái)，關(guān)于消費金融行業(yè)現亂象的信息也引發(fā)了各方關(guān)注。據媒體統計，僅6月上旬，在“21CN聚投訴平臺”關(guān)于消費金融公司的投訴帖就超過(guò)了350條。

　　王詩(shī)強表示，近些年，消費金融公司在貸前獲客、貸后催收均與外部機構合作，將相關(guān)業(yè)務(wù)外包，這就導致一些風(fēng)險無(wú)法控制，投訴較多。即使是內部員工，貸后催收也是按照催回率進(jìn)行考核，這就導致工作人員在催收時(shí)容易出現過(guò)激行為。

　　“消費金融市場(chǎng)現亂象，還有一個(gè)原因在于互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品的用戶(hù)中，有一部分是本身信用資質(zhì)較差的消費群體，他們在傳統金融機構難以借到錢(qián)，故只得選擇消費金融產(chǎn)品。雖然他們的參與讓消費金融市場(chǎng)規模爆發(fā)式增長(cháng)，但不良率也隨之而來(lái)。平臺為了生存與盈利，也采用了一些不健康的手段，導致了行業(yè)亂象的發(fā)生?！备兑环蛑毖?。

　　付一夫表示，要想制止行業(yè)亂象，推動(dòng)消費金融行業(yè)健康發(fā)展，關(guān)鍵在于做好風(fēng)控措施。具體而言，消費金融平臺應根據監管的合規要求，嚴格控制借款產(chǎn)品的最高利率。在此基礎上，平臺須樹(shù)立正確的風(fēng)控意識和理念，并借助各種科技手段的賦能來(lái)提升風(fēng)控能力。此外，催收行業(yè)應盡快出臺統一的規范指導文件，以便從業(yè)人員合法合規地開(kāi)展工作，規避相應的風(fēng)險。

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