“今年，檢查一波接著(zhù)一波，數據上報一輪接著(zhù)一輪，我一直在琢磨怎么在過(guò)渡期內把平臺業(yè)務(wù)調整至合規?！蔽挥谏虾５囊患一ヂ?lián)網(wǎng)金融（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“互金”）平臺負責人告訴《經(jīng)濟參考報》記者，監管層要求互金平臺只能做小額貸款、必須接受銀行存管，99%平臺都得對業(yè)務(wù)進(jìn)行深度整改。

　　據網(wǎng)貸天眼數據顯示，截至12月26日，網(wǎng)貸平臺累計5354家，其中問(wèn)題平臺達2710家，僅今年出現的問(wèn)題平臺數高達1760家。這意味著(zhù)，已經(jīng)超過(guò)五成平臺遭淘汰。業(yè)內人士指出，監管層加大力度嚴肅整治，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向良幣驅逐劣幣的新階段進(jìn)發(fā)。

　　整治　互金行業(yè)遭遇最強監管年

　　“今年可以稱(chēng)得上是互金行業(yè)的最強監管年了，這個(gè)說(shuō)法毫不夸張?！比巳司圬擟EO許建文告訴《經(jīng)濟參考報》記者，從上半年展開(kāi)的非法集資專(zhuān)項整治，再到下半年多部委頻發(fā)各類(lèi)互金監管政策，行業(yè)正面臨著(zhù)前所未有的大洗牌。

?

趙乃育/繪?

　　今年4月，國務(wù)院印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案》。隨后，各部委又就網(wǎng)絡(luò )支付、網(wǎng)絡(luò )借貸、網(wǎng)絡(luò )眾籌等細分領(lǐng)域，進(jìn)一步向下傳達。

　　8月，銀監會(huì )發(fā)布《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，為網(wǎng)貸平臺設立了借款上限、銀行存管等多條限制，平臺被套上了監管“緊箍咒”。其中，借款上限要求同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺借款余額上限不超過(guò)20萬(wàn)元，在不同網(wǎng)貸平臺借款總額不超過(guò)100萬(wàn)；同一法人在同一網(wǎng)貸平臺借款余額上限不超過(guò)100萬(wàn)元，在不同網(wǎng)貸平臺借款余額上限不超過(guò)500萬(wàn)元。銀行存管則要求，網(wǎng)貸機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。

　　緊接著(zhù)，10月，國務(wù)院辦公廳公布《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案的通知》，提出加大力度整治非法集資、自融自保、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的等違規違法行為，并提出互聯(lián)網(wǎng)金融應透過(guò)表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監管職責和應遵循的行為規則與監管要求，采取“穿透式”監管辦法。

　　11月，銀監會(huì )聯(lián)合工信部、工商局聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介備案登記管理指引》，要求網(wǎng)貸平臺須備案登記，即實(shí)施“備案制”。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監管形成立體式防控，其監管目的非常明確，即打擊違法行為、整治行業(yè)亂象、搭建防控體系。

　　洗牌　存活平臺或不足一成

　　《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)發(fā)現，專(zhuān)項整治、額度限制、銀行存管對平臺發(fā)展影響最大，也將對現存平臺形成更大的挑戰。公開(kāi)數據表明，超九成平臺將面臨業(yè)務(wù)方面的加速整改。

　　僅以銀行存管為例，據盈燦咨詢(xún)不完全統計，截至12月9日，僅有166家網(wǎng)貸平臺與銀行簽訂了資金存管協(xié)議（不含前期談判、協(xié)議簽訂中），其中，正式上線(xiàn)銀行直接存管的平臺僅75家，占運營(yíng)平臺比例約3%，這也意味著(zhù)97%的平臺目前還不符合銀行直接存管的監管要求，還需進(jìn)行業(yè)務(wù)整改。

　　事實(shí)上，銀行存管被定義為目前網(wǎng)貸平臺合規的最大障礙。據了解，網(wǎng)貸平臺的銀行存管，審批流程長(cháng)，手續繁瑣。金投手資產(chǎn)總監吳錚表示，從技術(shù)層面分析，由于銀行技術(shù)開(kāi)發(fā)排期較久、對接一個(gè)平臺至少需要兩個(gè)月，而且銀行的存管體系與互金平臺的適配度與第三方支付相比尚有差距，這也有待進(jìn)一步磨合。

　　“另外，銀行不希望過(guò)多為網(wǎng)貸平臺‘背書(shū)’，目前多數銀行仍以觀(guān)望為主，提高網(wǎng)貸平臺的銀行存管覆蓋率還有很長(cháng)的路要走?！焙狭JCEO劉豐說(shuō)道。

　　除了銀行存管，專(zhuān)項整治對互金平臺的影響也頗大?？傮w來(lái)看，互金平臺大致可分為合規類(lèi)、整改類(lèi)、取締類(lèi)三檔?！捌渲?，專(zhuān)項整治的目標對象就是‘取締類(lèi)’的平臺。專(zhuān)項整治查處了那些具有資金池、自融的互金企業(yè)，并遏制行業(yè)中普遍存在的不實(shí)宣傳、高息攬客、信息不透明等現象。一些嚴重不合規、已經(jīng)觸碰了相關(guān)法律法規，并且沒(méi)有整改必要的平臺在專(zhuān)項整治中被洗牌出局?！痹S建文說(shuō)道。

　　關(guān)于網(wǎng)貸額度限制對行業(yè)的巨大影響，網(wǎng)利寶CEO趙潤龍分析稱(chēng)，過(guò)去幾年的發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)貸已經(jīng)從最初的個(gè)人間借貸，演進(jìn)到企業(yè)借貸、保理、房地產(chǎn)抵押、供應鏈等各個(gè)領(lǐng)域，其中大額借貸占據了不止半壁江山。新規一出，且不說(shuō)新增業(yè)務(wù)，現有超限額存量將如何消化就極具挑戰，這意味著(zhù)在一年過(guò)渡期內，網(wǎng)貸行業(yè)需要抽回至少5000億貸款。

　　由此看來(lái)，銀行存管、專(zhuān)項整治、額度限制等政策正規范著(zhù)野蠻發(fā)展的互金行業(yè)，“2000多家平臺在經(jīng)過(guò)未來(lái)深度洗牌后，能留存下來(lái)的或將不足一成?！痹S建文說(shuō)道。

　　轉型　細分領(lǐng)域有望成新藍海

　　隨著(zhù)行業(yè)風(fēng)險的暴露以及監管的有力整治，從業(yè)者普遍認為，互聯(lián)網(wǎng)金融“劣幣驅逐良幣”的時(shí)代將終結。

　　高搜易CEO陳康表示，互金行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，曾因為門(mén)檻太低，一度造成“劣幣驅逐良幣”，大量不具備金融背景和優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)的平臺渾水摸魚(yú)，搞亂了市場(chǎng)。隨著(zhù)監管和合規性要求的逐漸嚴格，實(shí)際上抬高了互金行業(yè)準入門(mén)檻。未來(lái)，良好的股東背景和規范經(jīng)營(yíng)將變得更為重要，劣質(zhì)平臺將被迫出局，行業(yè)面臨出清，優(yōu)質(zhì)平臺將迎來(lái)更大更好的發(fā)展。

　　農發(fā)貸CEO楊世華認為，互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有創(chuàng )新的形式，但由于在發(fā)展初期缺乏相應監管，加上行業(yè)自律水平堪憂(yōu)，尤其是一些偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現，讓這個(gè)行業(yè)屢屢“背黑鍋”，以致于在社會(huì )公眾面前，P2P一度被打上了負面烙印。

　　在愛(ài)錢(qián)進(jìn)CEO楊帆看來(lái)，經(jīng)過(guò)行業(yè)整治后，企業(yè)生存環(huán)境將得到凈化，也有助于投資者更加客觀(guān)、清晰地看待互金市場(chǎng)，而不是一味追捧高息，投資者后期將逐漸向專(zhuān)業(yè)的平臺轉移，由此給行業(yè)帶來(lái)愈加明顯的“二八分化”。

　　業(yè)內也普遍認為，在即將到來(lái)的2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融將逐漸向多條細分領(lǐng)域進(jìn)行深度發(fā)展。尤其根據限額要求，大多網(wǎng)貸平臺已經(jīng)在向汽車(chē)金融、消費金融、農村金融等方面轉型。

　　以汽車(chē)金融為例，據盈燦咨詢(xún)最新統計數據顯示，今年1月至9月底，全國至少有1136家P2P網(wǎng)貸平臺涉足車(chē)抵貸業(yè)務(wù)，涉足汽車(chē)金融的網(wǎng)貸平臺已近五成。預計2016年我國互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)消費金融市場(chǎng)規?？蛇_9000億元。

　　中國社科院牽頭編制的《中國“三農”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2016）》指出，我國“三農”的金融缺口約為3.05萬(wàn)億元。楊世華認為，從傳統分散經(jīng)營(yíng)逐步轉變?yōu)橐幠；a(chǎn)，農業(yè)生產(chǎn)者面臨的“融資難、融資貴”這一痛點(diǎn)將被急劇放大。未來(lái)，新型農場(chǎng)主需要更多借助金融和資本的力量進(jìn)行市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)，農村金融的需求巨大，對于金融機構而言，這是一個(gè)待發(fā)掘的藍海市場(chǎng)。