違規機構支付牌照被收回、支付巨頭收到監管罰單、支付牌照變相轉讓被嚴查……監管層對第三方支付領(lǐng)域的監管正在逐步升級。與此同時(shí)，備付金集中存管、非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付清算平臺等機制的建立也為支付行業(yè)構建了一張風(fēng)險防控網(wǎng)。

　　在“嚴監管”和“防風(fēng)險”的監管基調下，仍有200余張存量牌照的第三方支付市場(chǎng)出現了洗牌和整合的跡象。業(yè)內人士表示，市場(chǎng)的繼續調整在所難免，沒(méi)有競爭力的支付機構被逐步淘汰之后，已經(jīng)初露端倪的寡頭壟斷格局將更為凸顯。

　　嚴監管　“開(kāi)罰單”與“收緊牌照”雙管齊下

　　種種跡象表明，“嚴監管”和“防風(fēng)險”已經(jīng)成為近兩年來(lái)央行對支付行業(yè)尤其是第三方支付行業(yè)監管的主基調。

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6月14日，乘客在武漢BRT武昌火車(chē)站刷支付寶進(jìn)站乘車(chē)。螞蟻金服數據顯示，武漢城區98%的出租車(chē)、超過(guò)80%的超市便利店、超過(guò)75%的餐飲門(mén)店、休閑娛樂(lè )等行業(yè)均支持移動(dòng)支付。去年武漢市共有超過(guò)100萬(wàn)人次，使用支付寶在醫院掛號、就診。?記者　肖藝九/攝

　　中國人民銀行支付結算司副司長(cháng)樊爽文最近在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著(zhù)市場(chǎng)競爭日趨激烈，不同支付服務(wù)市場(chǎng)主體因利益訴求不同，發(fā)展路徑出現分化，部分機構有章不循、無(wú)序競爭，破壞了行業(yè)秩序、影響了市場(chǎng)公平；同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步深刻影響著(zhù)支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，支付業(yè)務(wù)創(chuàng )新周期縮短，風(fēng)險相伴而生，風(fēng)險傳導方式日益復雜。在快速發(fā)展的進(jìn)程中，支付服務(wù)行業(yè)在資金安全、客戶(hù)信息保護、支付系統建設等方面均暴露出了不同程度的風(fēng)險。因此，2016年以來(lái)，人民銀行大力推進(jìn)“強化支付監管、防范支付風(fēng)險”，采取了一系列措施，加大監管，狠抓落實(shí)，切實(shí)防范金融風(fēng)險。

　　“嚴監管”一方面體現在監管層對違規第三方支付機構處罰“毫不手軟”。今年5月，央行給財付通和支付寶兩大支付巨頭首次開(kāi)出監管罰單，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。處罰信息顯示，財付通支付科技有限公司因未嚴格落實(shí)《非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)規定，被處以人民幣3萬(wàn)元罰款；支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司因違反支付業(yè)務(wù)規定，被要求限期改正，并處以罰款人民幣3萬(wàn)元。市場(chǎng)人士普遍認為，雖然3萬(wàn)元的罰款金額看似不大，但其警示意味濃厚，也表明了監管層強化監管的決心和態(tài)度。

　　值得注意的是，除了兩大巨頭之外，2016年至今，央行針對第三方支付機構已經(jīng)開(kāi)出多張罰單，部分罰單達到百萬(wàn)級甚至千萬(wàn)級。去年，中國人民銀行營(yíng)業(yè)管理部對易寶支付開(kāi)出罰款加沒(méi)收違法所得合計5295萬(wàn)元的千萬(wàn)級罰單。今年，易票聯(lián)支付有限公司由于違反非金融機構支付服務(wù)管理規定、銀行卡收單業(yè)務(wù)管理規定，被中國人民銀行廣州分行處罰約533萬(wàn)元。

　　有媒體統計數據顯示，去年央行開(kāi)出罰單超過(guò)30多張，處罰金額超過(guò)1億元人民幣。綜合來(lái)看，第三方支付機構被罰主要涉及違反備付金相關(guān)管理規定，比如未按規定存放和使用客戶(hù)備付金，有些甚至出現挪用備付金的情況，導致失去運營(yíng)資質(zhì)。此外，部分支付機構違反了非金融機構支付服務(wù)管理、銀行卡收單業(yè)務(wù)管理、預付卡業(yè)務(wù)管理以及相關(guān)清算管理。

　　“嚴監管”另一方面則體現在監管層對支付牌照的發(fā)放和續展更為審慎。浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司因存在大量違規挪用客戶(hù)備付金、造成資金鏈斷裂等嚴重問(wèn)題于2015年8月24日被央行注銷(xiāo)牌照，成為首個(gè)被注銷(xiāo)第三方支付牌照的企業(yè)。

　　今年6月26日，央行發(fā)布第四批非銀支付機構牌照續展結果。相比去年前三批的續展情況，本次續展要求更加嚴格，監管力度明顯增強。違反客戶(hù)備付金管理相關(guān)規定、違反銀行卡收單管理規定、違反反洗錢(qián)規定以及在支付業(yè)務(wù)設施安全及風(fēng)險監控方面存在重大缺陷等成為機構不被續展或注銷(xiāo)的主要原因。

　　樊爽文表示，截至2017年7月，人民銀行穩妥開(kāi)展四批支付機構業(yè)務(wù)續展，共197家機構提交續展申請，人民銀行對10家存在重大違法違規行為的機構不予續展，在續展過(guò)程中對10家機構實(shí)現合并。合并完成后，持證機構總數將由271家調減至247家。

　　出重拳　支付牌照違規轉讓遭禁止

　　從近年來(lái)第三方支付牌照發(fā)放情況來(lái)看，央行批設新牌照速度確實(shí)在逐年下降，2013年以后速度明顯下降，2015年3月之后就沒(méi)有批設新的第三方支付牌照。而2016年下半年，央行在對首批27家非銀行支付機構《支付業(yè)務(wù)許可證》進(jìn)行續展時(shí)就明確表示，一段時(shí)期內原則上不再批設新機構，央行將重點(diǎn)做好對現有機構的規范引導和風(fēng)險化解工作。

　　隨著(zhù)監管趨嚴，支付牌照的稀缺性也越來(lái)越凸顯，不少資本大佬通過(guò)并購來(lái)達到獲取支付牌照的目的。支付圈COO亓新剛對《經(jīng)濟參考報》記者表示，作為交易最后的一環(huán)，支付的地位舉足輕重。進(jìn)軍支付行業(yè)成為很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)戰略轉型的關(guān)鍵布局。在無(wú)法獲批支付牌照的情況下，牌照并購成為很多大型企業(yè)布局支付行業(yè)的唯一途徑?！氨热?，小米公司無(wú)緣支付牌照后，通過(guò)收購捷付睿通拿到第三方支付牌照；萬(wàn)達集團也通過(guò)收購快錢(qián)拿下第三方支付牌照。被律師舉報‘無(wú)照經(jīng)營(yíng)’的美團大手筆砸下數十億收購了錢(qián)袋寶?！彼e例稱(chēng)。據支付圈不完全統計，截至目前，支付牌照并購案例共有62例，并購價(jià)格在幾百萬(wàn)元至幾十億元不等。

　　收購價(jià)格相差如此懸殊取決于牌照本身的價(jià)值?！懊恳粡垺吨Ц稑I(yè)務(wù)許可證》都對業(yè)務(wù)覆蓋范圍和業(yè)務(wù)類(lèi)型做了具體的界定，持證企業(yè)必須在規定范圍之內開(kāi)展業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)覆蓋范圍明確了業(yè)務(wù)開(kāi)展的地域范圍，有全國、多省市和單省市的；業(yè)務(wù)類(lèi)型包括銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話(huà)支付、固定電話(huà)支付、預付卡發(fā)行與受理中的一項或多項。一個(gè)預付卡牌照的殼和綜合性牌照的殼價(jià)格就相差懸殊，而資本大佬收購標準更傾向于綜合性牌照?！必列聞傃a充道。

　　易觀(guān)支付分析師王蓬博在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，依靠收購支付公司的方式來(lái)獲取牌照的行為是監管部門(mén)允許的。支付牌照價(jià)格的抬升，實(shí)際上是基于市場(chǎng)對整個(gè)第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景預期較好?！爸Ц对谡麄€(gè)社會(huì )經(jīng)濟甚至商業(yè)流通中能發(fā)揮顯著(zhù)的基礎性作用，巨頭們在此基礎上能獲得更多增值的收益，所以牌照的價(jià)值才會(huì )越漲越高?！蓖跖畈┱f(shuō)。

　　值得注意的是，在并購這樣的合法合規行為之外，一些機構則通過(guò)一些更為隱蔽的行為違規轉讓牌照，而這已經(jīng)引發(fā)監管部門(mén)的高度關(guān)注。央行此前曾表示，對于倒買(mǎi)倒賣(mài)支付業(yè)務(wù)許可牌照的行為，堅決予以制止。

　　“支付牌照價(jià)格水漲船高，甚至有人說(shuō)‘炒房不如炒牌照，一年翻十倍’。一些支付機構開(kāi)始在未報備或者報備未批復的情況下通過(guò)擅自轉讓、變相轉讓甚至頻繁轉讓公司股權來(lái)達到牌照買(mǎi)賣(mài)的目的?！必列聞偺寡?。

　　在剛剛過(guò)去的第四批支付牌照續展中，樂(lè )富支付有限公司、北京交廣科技發(fā)展有限公司、北京中誠信和支付有限公司、安徽瑞祥資訊服務(wù)有限公司、長(cháng)沙商聯(lián)電子商務(wù)有限公司5家企業(yè)支付牌照被收回的重要原因之一就是變相轉讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。

　　以樂(lè )富支付有限公司為例，記者從相關(guān)部門(mén)了解到，樂(lè )富公司多次違規變更主要出資人等重大事項，共有4次涉及主要出資人變更，5次涉及公司股東及股權結構變更，3次涉及公司董事變更，2次涉及公司董事長(cháng)變更，1次涉及公司總經(jīng)理變更，上述事項均未按規定報監管部門(mén)核準。其中，樂(lè )富公司通過(guò)4次違規變更主要出資人，最終變更控股股東，屬于變相轉讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。

　　防風(fēng)險　網(wǎng)聯(lián)平臺上線(xiàn)提高交易透明度

　　“過(guò)去兩三年中，對第三方支付市場(chǎng)的監管邏輯除了嚴監管之外，還體現為強服務(wù)?！焙阖S銀行研究院執行院長(cháng)、中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，實(shí)際上，建立備付金集中存管模式、非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付清算平臺（即網(wǎng)聯(lián)平臺）的上線(xiàn)等，都是監管層加強制度建設以及強化服務(wù)的體現。

　　今年年初，中國人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機構客戶(hù)備付金集中存管有關(guān)事項的通知》，客戶(hù)備付金集中存管制度正式建立。根據規定，支付機構應將客戶(hù)備付金按照一定比例交存至指定機構專(zhuān)用存款賬戶(hù)，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現全部客戶(hù)備付金集中存管。

　　客戶(hù)備付金是非銀行支付機構預收其客戶(hù)的待付貨幣資金，不屬于支付機構的自有財產(chǎn)。此前，支付機構將客戶(hù)備付金以自身名義在多家銀行開(kāi)立賬戶(hù)分散存放。央行相關(guān)負責人表示，建立支付機構客戶(hù)備付金集中存管制度，主要目的是糾正和防止支付機構挪用、占用客戶(hù)備付金，保障客戶(hù)資金安全，并引導支付機構回歸業(yè)務(wù)本源。

　　除了備付金集中存管之外，近期上線(xiàn)的網(wǎng)聯(lián)平臺也被業(yè)內人士高度關(guān)注。此前，第三方支付普遍采取直連銀行的模式來(lái)進(jìn)行資金的轉接清算。王蓬博表示，這種直連銀行的模式繞開(kāi)了央行的清算系統，使銀行、央行無(wú)法掌握具體的交易信息，無(wú)法掌握準確的資金流向。同時(shí)，該模式給反洗錢(qián)、金融監管、貨幣政策調節、金融數據分析等央行的各項金融工作帶來(lái)了很大困難。

　　“網(wǎng)聯(lián)建成后，等于在第三方支付和銀行間豎起了一堵能夠接通的墻。原則上講，任何第三方支付機構想要接入銀行，用戶(hù)進(jìn)行跨行轉賬，未來(lái)只有兩種方式，一種是走銀聯(lián)的清算渠道，一種通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺。網(wǎng)聯(lián)平臺作為第四方金融服務(wù)平臺，在不直接對消費者提供金融服務(wù)，并且不碰觸資金的情況下，通過(guò)統籌銀行和第三方金融機構，間接地為市場(chǎng)和消費者提供服務(wù)?！蓖跖畈┱f(shuō)，網(wǎng)聯(lián)平臺可掌握具體商品交易信息和資金流向，防范洗錢(qián)、挪用備付金等行為，其建立也對第三方支付行業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行了有效管控。

　　網(wǎng)聯(lián)平臺已經(jīng)正式啟動(dòng)業(yè)務(wù)切量，不過(guò)，業(yè)內人士表示，網(wǎng)聯(lián)平臺僅剛剛起步，到目前為止，還未經(jīng)歷過(guò)類(lèi)似“雙十一”這樣的大規模交易流量的考驗。應該說(shuō)，未來(lái)其交易架構還有進(jìn)一步完善的空間，系統成熟也還有很長(cháng)一段路要走。

　　大勢顯　未來(lái)市場(chǎng)將繼續整合洗牌

　　可以預見(jiàn)的是，監管層對第三方支付領(lǐng)域的強化監管和風(fēng)險防范將持續下去。

　　針對第三方支付領(lǐng)域，樊爽文表示，人民銀行將繼續把“能進(jìn)能出”作為市場(chǎng)監管常態(tài)，加大市場(chǎng)退出力度。除通過(guò)分類(lèi)評級加大機構市場(chǎng)退出壓力外，還通過(guò)支付業(yè)務(wù)許可證續展工作，遵循“總量控制、結構優(yōu)化、提高質(zhì)量、有序發(fā)展”的原則，推動(dòng)機構合并、調減業(yè)務(wù)范圍、注銷(xiāo)許可證等方式增加市場(chǎng)退出渠道。

　　他在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也提及，下一步，人民銀行將啟動(dòng)《非金融機構支付服務(wù)管理辦法》法律層級提升工作，研究確定法律層級提升工作方案、主旨原則、框架。加快推進(jìn)出臺支付機構分級監管、變更、重大事項報告等制度辦法。完善分類(lèi)評級標準，細化分類(lèi)評級指標，優(yōu)化有關(guān)分值權重。

　　在強監管風(fēng)暴下，第三方支付市場(chǎng)已經(jīng)出現洗牌和整合的跡象。業(yè)內人士表示，未來(lái)這種調整將持續下去，市場(chǎng)最終將形成寡頭壟斷格局。

　　亓新剛坦言，實(shí)際上，200余張的存量牌照看似很多，其中有價(jià)值的卻很少?！耙恍﹦倓偼ㄟ^(guò)續展的支付機構已經(jīng)迫不及待地四處尋找高價(jià)買(mǎi)主。畢竟對于很多沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力的空殼支付機構來(lái)說(shuō)，尋找一個(gè)合適的買(mǎi)主比發(fā)展實(shí)際業(yè)務(wù)變現更快?！彼f(shuō)。

　　董希淼也表示，支付行業(yè)的發(fā)展本身符合規模經(jīng)濟的規律，一個(gè)成熟的支付市場(chǎng)本身也并不需要幾百家支付牌照?！皩?shí)際上，支付業(yè)務(wù)本身盈利性不高，支付是金融最基本的功能，大部分機構實(shí)際上是通過(guò)支付這個(gè)接口來(lái)獲得相應的金融數據和客戶(hù)流量，由此來(lái)間接地獲得利潤?！彼硎?，未來(lái)支付市場(chǎng)的競爭將更為充分，第三方支付機構也一定會(huì )出現進(jìn)一步的調整和洗牌，一些小的支付機構會(huì )被市場(chǎng)所淘汰，行業(yè)的集中度將更高。

　　王蓬博表示，所謂的“寡頭”，其實(shí)是指競爭力弱、不正規的企業(yè)將會(huì )被淘汰，而已經(jīng)具有明確優(yōu)勢的支付公司將會(huì )繼續在其優(yōu)勢場(chǎng)景里構建自己的生態(tài)，通過(guò)多年的積累，別家公司也無(wú)法輕易進(jìn)入它們自己的優(yōu)勢場(chǎng)景。

　　他還表示，從去年年底到今年年初，支付巨頭在布局跨境支付方面也有很明顯的一個(gè)趨勢，其背后的邏輯實(shí)際上是，首先要撬動(dòng)國人跨境消費，無(wú)論是出國消費或者跨境網(wǎng)上消費，然后通過(guò)這批消費者影響當地的用戶(hù)。近年來(lái)，許多支付平臺已在海外市場(chǎng)登陸，例如螞蟻金服旗下的支付寶已經(jīng)接入了12萬(wàn)多家海外線(xiàn)下商戶(hù)門(mén)店，以及微信支付在日本東京舉辦首場(chǎng)微信支付境外開(kāi)放大會(huì )等。