三年、32億元財政資金、撬動(dòng)1550億元社會(huì )投資、資本放大比例超過(guò)10倍……這幾個(gè)數字，是深圳市福田引導基金“四兩撥千斤”的生動(dòng)體現。

　　為創(chuàng )新財政支持經(jīng)濟發(fā)展的方式，2015年8月31日，深圳市福田區政府出資設立了國有獨資的深圳市福田引導基金投資有限公司。引導基金成立后，通過(guò)積極參股或合伙方式，與社會(huì )資本合作發(fā)起設立或增資各類(lèi)投資基金進(jìn)行投資運作，引導社會(huì )資本投向轄內創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城市基礎設施建設等領(lǐng)域。

　　截至2018年底，福田引導基金用32億元政府引導資金，引領(lǐng)過(guò)千億的社會(huì )資本培育了國內外上市企業(yè)19家，獨角獸企業(yè)40多家，并有逾80家企業(yè)已經(jīng)申報或即將申報包括科創(chuàng )板在內的國內外資本市場(chǎng)上市。

　　在嚴格把控投資質(zhì)量的前提下，福田引導基金實(shí)現了資金的有效回流。據記者了解，該基金合作子基金所投資的企業(yè)在福田區的實(shí)繳資金就達32.25億元，2018年度，這些企業(yè)合計納稅額達6.3億元。自獲得投資后，　這些企業(yè)后續輪先后獲得各大機構的追加投資達到32.09億元。

　　引導作用明顯　長(cháng)線(xiàn)資金培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)

　　福田區作為深圳市的行政、金融、文化、商貿和國際交流中心，第三產(chǎn)業(yè)一枝獨秀。然而，受限于產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間有限、營(yíng)商成本高企等因素，以先進(jìn)制造業(yè)、新能源、新材料和人工智能產(chǎn)業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟活力有待加強，而這些產(chǎn)業(yè)正是我國角力新一代工業(yè)革命的重要力量。

　　“政府引導基金不是商業(yè)化的基金，不以盈利為主要目的，政府設置引導基金的主要目的首先還是發(fā)展產(chǎn)業(yè)。比如可以角力新一輪工業(yè)革命的戰略性新興產(chǎn)業(yè)就是政府需要引導投資的。它與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟不一樣，沒(méi)有立竿見(jiàn)影的投資回報，需要長(cháng)期資金的不斷支持?！鄙钲谑懈Ｌ镆龑Щ鹜顿Y有限公司董事長(cháng)王仕生說(shuō)，正因如此，引導基金就要發(fā)揮資金引導、產(chǎn)業(yè)扶持的導向作用，提前布局先進(jìn)制造業(yè)、生命科學(xué)、新能源、新材料和人工智能產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

　　“如果不是2011年福田區給我們資金支持，很可能我們就錯失了發(fā)展的機會(huì )?！鄙钲谑新?lián)嘉祥科技股份有限公司董事長(cháng)黃冬蓮說(shuō)。

　　這家線(xiàn)纜裝備領(lǐng)軍企業(yè)成立于1998年2月，注冊資本金為1000萬(wàn)元。彼時(shí)，經(jīng)過(guò)13年的發(fā)展，聯(lián)嘉祥已初具規模，但在工業(yè)線(xiàn)纜行業(yè)變革的大背景下，公司的融資渠道已無(wú)法滿(mǎn)足其轉型發(fā)展的迫切需求。

　　“若僅靠自身利潤的滾存積累，公司很可能錯失行業(yè)變革發(fā)展的機會(huì )；僅靠銀行貸款等債權融資方式，由于公司議價(jià)能力較弱，勢必增加財務(wù)費用，加大公司還本付息壓力，造成公司資金周轉困難?！秉S冬蓮回憶。

　　福田引導基金的戰略投資對聯(lián)嘉祥來(lái)說(shuō)可謂注入了一池“活水”。

　　2011年3月，在得知聯(lián)嘉祥的融資需求后，福田引導基金的前身——福田創(chuàng )新資本創(chuàng )業(yè)投資有限公司聯(lián)合深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司等投資機構通過(guò)增資擴股的方式對聯(lián)嘉祥進(jìn)行戰略投資，投資金額近9000萬(wàn)元。

　　在投資完成后，聯(lián)嘉祥借助股權融資資金建設新一代電纜研發(fā)中心。2011年至2013年，公司營(yíng)業(yè)收入從1.43億元躍增至2.41億元，增長(cháng)68.53%。

　　由于線(xiàn)纜制造業(yè)對資金要求較高，為保障聯(lián)嘉祥持續穩定的健康運轉，2017年12月，福田引導基金協(xié)調合作的前海母基金再次向聯(lián)嘉祥投資3790.80萬(wàn)元，并幫助公司對接前海母基金的合作銀行招商銀行和郵儲銀行相關(guān)的優(yōu)惠貸款利率政策，優(yōu)化公司債權融資渠道，形成以股權帶動(dòng)債權融資，精準靶向服務(wù)企業(yè)的新路徑。

　　截至2019年4月30日，福田引導基金通過(guò)各合作子基金為福田區孕育或引入了先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)14家、新能源新材料企業(yè)6家、人工智能企業(yè)6家，合計注冊資本金達87757.44萬(wàn)元。

　　專(zhuān)業(yè)化“保姆服務(wù)”　搭建全方位投后管理體系

　　像聯(lián)嘉祥這樣在整個(gè)發(fā)展過(guò)程中受到來(lái)自政府引導基金支持的企業(yè)并不在少數。王仕生認為，在企業(yè)發(fā)展的不同階段提供相匹配的融資渠道、業(yè)務(wù)扶持等，正是政府引導基金“保姆式”的服務(wù)風(fēng)格。

　　記者了解到，在福田引導基金的要求下，與其合作的子基金逐步在公司治理、業(yè)務(wù)拓展和資本運作三大領(lǐng)域建立起了對企業(yè)多層次、全方位的投后管理與增值服務(wù)體系。通過(guò)合作子基金深度投后管理和差異化特色服務(wù)，區內被投資企業(yè)普遍實(shí)現了健康較快發(fā)展。

　　專(zhuān)注于人工智能芯片的創(chuàng )業(yè)公司深圳市九天睿芯科技有限公司是福田引導基金合作子基金洪泰資本的已投項目。

　　“在獲得洪泰資本投資后，公司引進(jìn)數名擁有豐富經(jīng)驗的芯片設計師以及深度學(xué)習專(zhuān)家加入研發(fā)團隊，并且與歐洲多家專(zhuān)業(yè)公司達成研發(fā)合作，推動(dòng)研究成果的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程?！本盘祛Ｐ緢F隊創(chuàng )始人告訴記者，同時(shí)，洪泰資本還幫助九天睿芯對接下游機器人廠(chǎng)商資源，進(jìn)一步拓寬了公司銷(xiāo)售渠道。

　　打通產(chǎn)業(yè)鏈，整合企業(yè)上下游及子基金儲備資源，形成規?；?、高效化生產(chǎn)，實(shí)際上是創(chuàng )投機構給企業(yè)帶來(lái)的更大價(jià)值。

　　一直深耕于LED驅動(dòng)芯片設計領(lǐng)域的深圳市綠源半導體技術(shù)有限公司是福田引導基金合作子基金同創(chuàng )偉業(yè)的已投項目。記者了解到，綠源半導體在獲得同創(chuàng )偉業(yè)投資后，整合了產(chǎn)業(yè)資源，與多家亮化企業(yè)結成戰略聯(lián)盟，形成從驅動(dòng)芯片、燈珠生產(chǎn)、成品加工、國內外銷(xiāo)售的LED全產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟。

　　多層次基金結構　拓展資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟廣度

　　“福田引導基金設立之初，我們就根據福田區的產(chǎn)業(yè)狀況及發(fā)展目標，搭建了多層次的基金合作平臺?！蓖跏松f(shuō)。

　　首先是優(yōu)先選擇行業(yè)內全國排名靠前的創(chuàng )投機構，以保證基金的投資質(zhì)量和收益的穩定性，如深創(chuàng )投、達晨創(chuàng )投、松禾資本、紅杉資本、天圖資本、洪泰基金等；

　　二是精選符合福田區發(fā)展戰略定位的新銳投資機構，在扶持福田區源頭創(chuàng )新的同時(shí)追求超額收益，分享企業(yè)快速成長(cháng)的成果，如策源創(chuàng )投、物明投資、信天創(chuàng )投等；

　　三是以有產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟背景的上市公司和著(zhù)名企業(yè)為抓手成立專(zhuān)項基金，圍繞福田區的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)開(kāi)展基金投資，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引導功能，如與中物功能材料研究院成立總規模達60億元的中物福田新防務(wù)基金專(zhuān)業(yè)投資于軍工裝備領(lǐng)域，與上市公司順絡(luò )電子成立保騰順絡(luò )子基金專(zhuān)業(yè)投資于集成電路和電子元器件領(lǐng)域；

　　四是引導國家、廣東省和深圳市的基金注冊于福田區，以便將其投資的具有產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應的戰略引領(lǐng)型大項目落戶(hù)福田區，如國家戰略新興產(chǎn)業(yè)基金、前海母基金、星界新經(jīng)濟基金等。

　　基于此，福田引導基金參與合作的子基金管理人囊括了行業(yè)內優(yōu)秀的創(chuàng )投機構、新銳投資機構、產(chǎn)業(yè)并購基金及國家戰略性基金，投資期涵蓋了天使、成長(cháng)、VC、PE各階段，不同特點(diǎn)和投資風(fēng)格的基金得以在福田區實(shí)現優(yōu)勢互補和共同發(fā)展，豐富了福田區風(fēng)險投資的業(yè)態(tài)、拓展了福田區創(chuàng )業(yè)投資的廣度。

　　如在早期的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目方面，目前，福田引導基金合作的14只天使類(lèi)子基金已有9只正式運作，已運作子基金規模96.46億元，已投資項目61個(gè)，其中包括心鑒智控、元嘟嘟、企航金服、銘毅基因等具有良好產(chǎn)業(yè)前景和優(yōu)質(zhì)創(chuàng )業(yè)團隊的天使項目。

　　在成長(cháng)期項目中，福田引導基金遴選的27只VC類(lèi)合作基金已有20只正式運作，已投資項目197個(gè)，投資總額53.41億元，其中包括藍胖子、同桌游戲、海普洛斯、異構智能等高成長(cháng)類(lèi)項目。

　　在與創(chuàng )投“巨無(wú)霸”母基金開(kāi)展的合作中，2只母基金類(lèi)基金已正式運作，已投資項目168個(gè)，投資總額120.18億元，產(chǎn)生了包括超級猩猩、羅欣藥業(yè)、康方生物、陸道培醫院等準獨角獸類(lèi)明星項目，也投資了紅杉資本、源碼資本、真格基金等市場(chǎng)化子基金。

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