“抄底”原油的投資者，昨天迎來(lái)最慘烈的“大翻車(chē)”——不僅“抄底”沒(méi)抄到，反而虧了保證金，還倒欠銀行錢(qián)。投資者不買(mǎi)賬了，聲稱(chēng)要維權，那是否可行呢？

　　某銀行投資經(jīng)理接受采訪(fǎng)稱(chēng)，客戶(hù)可向銀保監會(huì )的消費者權益保護局提出合理的維權訴求。據媒體報道，監管部門(mén)已要求銀行自查產(chǎn)品風(fēng)險。不少銀行已經(jīng)停了相關(guān)產(chǎn)品推薦或停止做多。

　　中國銀行昨日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，近日，部分媒體就公司“原油寶”業(yè)務(wù)進(jìn)行了報道。該業(yè)務(wù)有關(guān)情況已在相關(guān)網(wǎng)站說(shuō)明。中國銀行將依法合規處理相關(guān)業(yè)務(wù)后續事宜。

　　投資者本金虧光還倒欠

　　美東時(shí)間4月20日收盤(pán)，美國WTI 5月原油期貨暴跌至每桶-37.63美元，創(chuàng )造歷史新低，截至發(fā)稿收于-6.89美元/桶。

　　4月22日，中國銀行在官網(wǎng)公告稱(chēng)，經(jīng)該行審慎確認，美國時(shí)間2020年4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結算價(jià)-37.63美元/桶為有效價(jià)格，該行原油寶產(chǎn)品的美國原油合約將參考CME官方結算價(jià)進(jìn)行結算或移倉。

　　同時(shí)，鑒于當前的市場(chǎng)風(fēng)險和交割風(fēng)險，該行自4月22日起暫?？蛻?hù)原油寶（包括美油、英油）新開(kāi)倉交易，持倉客戶(hù)的平倉交易不受影響。

　　上證報采訪(fǎng)了參與中國銀行原油投資的董女士。據她講述，之前她從未進(jìn)行過(guò)原油類(lèi)品種的交易和投資，前段時(shí)間看原油價(jià)格跌得有點(diǎn)猛，身邊有朋友買(mǎi)了并賺了點(diǎn)錢(qián)，她就“小買(mǎi)”了一點(diǎn)美國原油試試，買(mǎi)入價(jià)是20美元左右，已經(jīng)是此前的最低價(jià)了。結果沒(méi)想到不僅虧了保證金，還得倒賠銀行。

　　這并非個(gè)案，微博上也有眾多投資者表示難以承受。有微博用戶(hù)截圖反映，投資者不但虧光了買(mǎi)入的資金，還倒貼銀行266.12元/桶。

　　投資“翻車(chē)”歸咎于誰(shuí)？

　　客觀(guān)來(lái)說(shuō)，此次投資“翻車(chē)”事故，是在國際原油期貨暴跌至負這一極端情況下發(fā)生的。那么，在產(chǎn)品設計和日常經(jīng)營(yíng)中，相關(guān)銀行是否考慮到這一極限情況？銀行的責任大，還是投資者自身的責任大？

　　對此，市場(chǎng)上存在不同的觀(guān)點(diǎn)。

　　某國有銀行高級投資經(jīng)理表示，在非極端情況下，原油寶產(chǎn)品的設計缺陷并未暴露出來(lái)?！暗谫Y金賬戶(hù)為零的情況下，原油寶沒(méi)有強制平倉，導致投資者要為穿倉買(mǎi)單。部分銀行為了保護投資者權益，會(huì )告知投資者在保證金虧到一定程度時(shí)強制平倉，即使本金全虧完，也不至于受到穿倉損失?！?/p>

　　“但也不能完全怪中行，這次原油暴跌超乎尋常?！币晃黄谪洀臉I(yè)者表示，“油價(jià)瞬間擊穿平倉線(xiàn)，跌得太迅猛，會(huì )出現強制平倉失敗的情況?！?/p>

　　“做多做空都是投資者的選擇，中行的美國原油合約，設計的就是20日軋差移倉。投資者在中行參與投資，就已經(jīng)認同了它的規則，并收到風(fēng)險提示，我認為5月原油多頭自負其責的可能性大?！币晃煌顿Y者表示。

　　據凱豐投資提供的一張WTI合約機構移倉時(shí)間圖表示，在4月21日最后交易日前，美國最大原油基金USO在4月8日至4月14日辦理移倉，中國工商銀行、中國建設銀行在4月14日辦理記賬式原油WTI05合約移倉，都比中行移倉早。

　　一位參與設計過(guò)類(lèi)似期貨產(chǎn)品的某國有行投資經(jīng)理表示，這次投資原油寶的投資者“翻車(chē)”，既暴露了相關(guān)產(chǎn)品設計的缺陷，也警示業(yè)界，期貨產(chǎn)品投資和期貨產(chǎn)品設計需要改進(jìn)。

　　投資者不買(mǎi)賬，能維權嗎？

　　對于原油寶“翻車(chē)”事件，許多投資者并不買(mǎi)賬，認為中國銀行在4月21日關(guān)閉交易通道的做法需為投資者的穿倉損失負一定責任。

　　一位原油寶投資者稱(chēng)：“我們只是通過(guò)中行這個(gè)通道投資了WTI05合約，意味著(zhù)可在任何時(shí)候選擇移倉或者平倉，但是中行在20日晚上10點(diǎn)就關(guān)閉系統，投資者被剝奪了平倉機會(huì )?！?/p>

　　有自媒體賬號顯示，部分投資者已準備集體維權。維權方的理由是：“中行的展期規則做得不夠專(zhuān)業(yè)，許多銀行在4月15日前后就提醒客戶(hù)移倉了，但中行卻拖到最后第2個(gè)交易日，既不讓客戶(hù)在22點(diǎn)之后操作，又不幫客戶(hù)強制平倉，讓客戶(hù)承擔穿倉風(fēng)險，實(shí)在有點(diǎn)說(shuō)不過(guò)去?！?/p>

　　據報道，中行客服對此回應稱(chēng)：中行原油寶若為合約最后交易日，則交易時(shí)間為8:00至22:00，超過(guò)22:00銀行則不會(huì )進(jìn)行強平操作，而保證金是在當日10點(diǎn)后跌至20%以下的。

　　在中行官網(wǎng)的原油寶簡(jiǎn)介上也明確顯示，若為合約最后交易日，則交易時(shí)間為當日8:00至22:00。

　　此外，保證金交易規則也是中行這次飽受詬病的原因之一。民生銀行金融市場(chǎng)部人士告訴上證報，民生銀行要求客戶(hù)保證金虧損只剩20%時(shí)強制平倉，因而避免了油價(jià)跌到負數被穿倉的風(fēng)險。

　　對于此次事件，某位銀行投資經(jīng)理接受采訪(fǎng)稱(chēng)，投資者可向銀保監會(huì )消費者權益保護局提出合理的維權訴求。投資者可向中行或者消費者權益保護局協(xié)商兩方面內容：一是中行作為原油投資通道，是否有權限暫停交易；二是中行有沒(méi)有進(jìn)行充分的風(fēng)險警示?！烟蒲囡w 丁晉靈 ○編輯 李丹丹