中國人民銀行25日發(fā)布了《中國金融穩定報告(2019)》(下稱(chēng)《報告》)，對2018年以來(lái)我國金融體系的穩健性狀況進(jìn)行了全面評估?！秷蟾妗分赋?，目前，防風(fēng)險攻堅戰已經(jīng)取得積極進(jìn)展。經(jīng)過(guò)一年多的集中整治，我國金融風(fēng)險由前幾年的快速積累逐漸轉向高位緩釋?zhuān)呀?jīng)暴露的金融風(fēng)險正得到有序處置，金融風(fēng)險總體收斂。不過(guò)，當前，我國經(jīng)濟金融面臨的不確定因素仍然較多，下一步要堅持穩健的貨幣政策、有效處置各類(lèi)高風(fēng)險金融機構風(fēng)險、進(jìn)一步完善監管制度等。

　　金融風(fēng)險已得到有序處置

　　《報告》稱(chēng)，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰在時(shí)間計劃上分三年推進(jìn)：2018年邊制訂攻堅戰行動(dòng)方案，邊落實(shí)各項工作舉措，已實(shí)現良好開(kāi)局；2019年承上啟下，全面、縱深推進(jìn)各項任務(wù)部署；2020年是攻堅戰收官之年，力爭從基本完成風(fēng)險治標逐步向治本過(guò)渡，完成攻堅戰的既定任務(wù)。同時(shí)，根據宏觀(guān)形勢和外部環(huán)境變化，在總體方針不變的基礎上，加強政策預調微調，更加注重宏觀(guān)政策松緊適度。

　　報告顯示，目前，防風(fēng)險攻堅戰已經(jīng)取得積極進(jìn)展，如效穩住宏觀(guān)杠桿率、平穩有序處置高風(fēng)險機構、大力整頓金融秩序、防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和外部沖擊風(fēng)險、完善金融監管制度等?！秷蟾妗芬擦信e了一系列數據，表明攻堅戰取得良好開(kāi)局：2018年末，我國宏觀(guān)杠桿率總水平為249.4%，比2017年末下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)，宏觀(guān)杠桿率高速增長(cháng)勢頭得到初步遏制。大力整頓金融秩序方面，網(wǎng)絡(luò )借貸機構從5000家減少到1490家，國內173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺已全部無(wú)風(fēng)險退出；繼續嚴厲打擊非法集資活動(dòng)，及時(shí)查處大案要案。截至2019年4月末，共摸排發(fā)現互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機構282家，其中，202家機構存量清零，47家停業(yè)失聯(lián)機構已列入經(jīng)營(yíng)異常名錄并提請市場(chǎng)監管部門(mén)吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執照，31家機構已移送公安部門(mén)、處置非法集資工作機制進(jìn)行打擊取締。

　　《報告》稱(chēng)，總體來(lái)看，經(jīng)過(guò)一年多的集中整治，我國金融風(fēng)險由前幾年的快速積累逐?漸轉向高位緩釋?zhuān)呀?jīng)暴露的金融風(fēng)險正得到有序處置，金融風(fēng)險總體收斂，?金融市場(chǎng)平穩運行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定，金融監管制度進(jìn)一步完善，守住了不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。

　　《報告》也指出，當前，我國經(jīng)濟金融面臨的不確定因素仍然較多，要重點(diǎn)做好以下工作，包括：堅持穩健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕；更好地支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展；有序化解影子銀行風(fēng)險；?有效處置各類(lèi)高風(fēng)險金融機構風(fēng)險，強化金融機構防范風(fēng)險的主體責任；全面清理整頓金融秩序，持續打擊非法金融機構和非法金融活動(dòng)；防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險；進(jìn)一步完善監管制度。

　　加大對中小銀行政策支持力度

　　據《報告》介紹，為落實(shí)宏觀(guān)審慎管理和系統性風(fēng)險防范職責，科學(xué)、合理評價(jià)金融機構經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險狀況，人民銀行在總結前期探索經(jīng)驗的基礎上進(jìn)一步有效整合資源，2018年開(kāi)展了央行金融機構評級工作。評級等級劃分為11級，分別為1~10級和D級，級別越高表示機構的風(fēng)險越大。

　　2018年四季度的央行金融機構評級覆蓋了4379家銀行業(yè)金融機構，包括24家大型銀行、4355家中小機構(含3990家中小銀行和365家非銀行機構)。24家大型銀行中，評級結果為1級的1家，2級的11家，3級的7家，4級的3家，6級的1家，7級的1家。4355家中小機構中，評級結果為1-3級的370家，占比?8.5%；4-7級的3398家，占比78%；8-10級的586家，D級的1家，占比13.5%?，主要集中在農村中小金融機構。

　　《報告》顯示，總體看，我國中小金融機構整體經(jīng)營(yíng)穩健，且近年來(lái)通過(guò)早期糾正措施，?已有164家機構評級結果改善，退出高風(fēng)險機構名單。

　　人民銀行有關(guān)部門(mén)負責人表示，應理性看待當前部分中小銀行的風(fēng)險狀況。一是當前我國經(jīng)濟增速總體上有所放緩，加之國際經(jīng)濟形勢日趨復雜，導致我國經(jīng)濟中一些長(cháng)期積累的深層次矛盾逐漸暴露。商業(yè)銀行對宏觀(guān)經(jīng)濟的變化較為敏感，尤其中小銀行自身體量較小、風(fēng)險管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯。二是近期銀行業(yè)金融機構不良資產(chǎn)分類(lèi)更加審慎，已將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，部分銀行將逾期60天以上貸款也逐步納入不良貸款，不良貸款率的上升，使得銀行撥備計提力度加大，可能導致一些監管指標有所下降。

　　人民銀行有關(guān)部門(mén)負責人表示，下一步，人民銀行將持續關(guān)注中小銀行流動(dòng)性狀況，加強市場(chǎng)監測，不斷加大對中小銀行的政策支持，推動(dòng)中小銀行進(jìn)一步完善公司治理，提高風(fēng)險防控水平，實(shí)現中小銀行健康可持續發(fā)展。

　　中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授何平在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在經(jīng)濟下行壓力之下，部分中小銀行的問(wèn)題暴露的較為突出，這一方面是因為中小銀行面對的客戶(hù)主要是中小企業(yè)，業(yè)務(wù)成本高但收益不穩定；另一方面是因為部分中小銀行在發(fā)展過(guò)程中偏離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的主業(yè)和使命。另外，部分中小銀行不能被稱(chēng)為真正的市場(chǎng)主體，在公司治理體制建設方面嚴重不足。下一步，中小銀行發(fā)展一是要和大銀行進(jìn)一步錯位、差異化發(fā)展，二是要形成更為嚴格的公司治理架構，業(yè)務(wù)回歸本位?！傲硗?，國家層面對中小銀行的主要客戶(hù)——中小企業(yè)的發(fā)展營(yíng)造更好的環(huán)境、為其設置更多風(fēng)險緩沖機制，客觀(guān)上也能對中小銀行的發(fā)展產(chǎn)生促進(jìn)作用?！彼f(shuō)。

　　防范住戶(hù)部門(mén)債務(wù)水平的過(guò)快上漲

　　《報告》稱(chēng)，2018年，我國住戶(hù)部門(mén)債務(wù)水平上升趨勢有所放緩，個(gè)人住房貸款的較快增長(cháng)勢頭得到一定程度的抑制，短期消費貸款在經(jīng)歷2017年的異常增長(cháng)后企穩回落，經(jīng)營(yíng)貸款增速小幅回升，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)個(gè)人貸款增速有所減緩。與其他國家相比，我國住戶(hù)部門(mén)債務(wù)風(fēng)險并不突出，住房信貸政策也更為審慎，但債務(wù)分布不均衡，部分地區住戶(hù)部門(mén)和一些低收入家庭杠桿率相對較高。下一步，應堅持從宏觀(guān)審慎視角密切關(guān)注住戶(hù)部門(mén)債務(wù)風(fēng)險變化，防范住戶(hù)部門(mén)債務(wù)水平的過(guò)快上漲。

　　報告顯示，2018年末，個(gè)人住房貸款余額為25.8萬(wàn)億元，占住戶(hù)部門(mén)債務(wù)余額的比例為53.9%，同比增長(cháng)17.8%，增速連續兩年回落，較同期住戶(hù)部門(mén)全部貸款增速低0.4個(gè)百分點(diǎn)，自2014年以來(lái)首次低于住戶(hù)部門(mén)全部貸款增速。2018年，住戶(hù)部門(mén)短期消費貸款同比增速有所回落，但仍處于較高增長(cháng)區間。2017年1月至10月，短期消費貸款同比增速從19.9%驟增至40.9%，與同期中長(cháng)期消費貸款呈現“一升一降”，且增速上升趨勢明顯偏離同期社會(huì )消費品零售總額增長(cháng)趨勢。2018年1月至12月，短期消費貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1%-40.1%的較高區間，高出近五年平均增速1-13個(gè)百分點(diǎn)，也高出同期中長(cháng)期消費貸款增速10-15個(gè)百分點(diǎn)。

　　《報告》指出，下一步，應堅持從宏觀(guān)審慎視角防范住戶(hù)部門(mén)債務(wù)風(fēng)險，多措并舉應對部分地區住戶(hù)部門(mén)債務(wù)增速過(guò)快和部分低收入家庭債務(wù)負擔過(guò)重問(wèn)題。一是繼續嚴格遵循“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機性購房。同時(shí)，加大對住房租賃市場(chǎng)的金融支持和規范，促進(jìn)形成“租售并舉”的住房制度。二是在鼓勵金融機構創(chuàng )新消費金?融業(yè)務(wù)模式和拓展服務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，督促機構堅持對消費行為真實(shí)性的審查、?提高對消費信貸產(chǎn)品的風(fēng)險管理能力。三是繼續發(fā)揮普惠金融政策引導和激勵作用，使金融服務(wù)惠及更多群眾。加強金融知識普及，持續開(kāi)展風(fēng)險提示和宣傳教育，引導樹(shù)立正確的財務(wù)觀(guān)念，避免低收入家庭過(guò)度負債。四是積極運用大數據分析，加快建立全覆蓋的個(gè)人征信體系，為金融機構和金融管理部門(mén)決策提供可靠的數據基礎。五是結合居民資產(chǎn)和收入情況，開(kāi)展分區域、分層次的居民債務(wù)風(fēng)險監測分析，全面反映住戶(hù)部門(mén)債務(wù)水平。