銀監會(huì )網(wǎng)站12日消息，銀監會(huì )近日印發(fā)《關(guān)于切實(shí)彌補監管短板　提升監管效能的通知》（7號文）要求進(jìn)一步提升監管有效性，防范化解金融風(fēng)險，促進(jìn)銀行業(yè)安全穩健運行。銀監會(huì )相關(guān)負責人還透露，正按照　“問(wèn)題導向”“急用先行”和“協(xié)調配套”的原則，研究制定26項重點(diǎn)規制。

　　就在短短一周之內，銀監會(huì )已經(jīng)發(fā)布了多個(gè)重磅監管文件，并且還披露了對多個(gè)金融機構的監管罰單。業(yè)內人士表示，這些文件釋放出了金融監管部門(mén)防風(fēng)險、去杠桿和強化監管的強烈信號，金融行業(yè)整頓的序幕已經(jīng)徐徐拉開(kāi)。

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　　出招　監管文件密集出臺

　　近一周之內，銀監會(huì )已頻頻祭出大招，不少市場(chǎng)人士也將這些密集出臺的政策文件視為郭樹(shù)清履新銀監會(huì )主席之后所釋放出的“強監管”信號。而縱觀(guān)這些文件，都突出了銀監會(huì )引導資金脫虛入實(shí)、防控金融風(fēng)險的意圖。

　　4月7日，銀監會(huì )發(fā)布4號文《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效的指導意見(jiàn)》，提出24項政策措施，要求銀行業(yè)金融機構按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續原則，堅持以推進(jìn)供給側結構性改革為主線(xiàn)，深化改革、積極創(chuàng )新、回歸本源、突出主業(yè)，進(jìn)一步提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力和水平。強調杜絕違法違規行為和市場(chǎng)亂象，切實(shí)查糾參與方過(guò)多、結構復雜、鏈條過(guò)長(cháng)、導致資金脫實(shí)向虛的交易業(yè)務(wù)，確保金融資源流向實(shí)體經(jīng)濟。

　　4月10日，銀監會(huì )發(fā)布的6號文《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導意見(jiàn)》更是直接點(diǎn)名了銀行業(yè)風(fēng)險防控的十大重點(diǎn)領(lǐng)域。這十大領(lǐng)域既包括信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險、地方政府債務(wù)違約風(fēng)險等傳統領(lǐng)域風(fēng)險，又包括債券波動(dòng)風(fēng)險、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、外部沖擊風(fēng)險等非傳統領(lǐng)域風(fēng)險，還有諸如信息科技風(fēng)險等其他風(fēng)險，基本涵蓋了銀行業(yè)風(fēng)險的主要類(lèi)別。

　　4月12日，銀監會(huì )7號文《關(guān)于切實(shí)彌補監管短板提升監管效能的通知》發(fā)布。7號文主要針對監管部門(mén)以及銀行業(yè)金融機構面臨的關(guān)鍵問(wèn)題、薄弱環(huán)節和突出風(fēng)險，提出一系列具體監管要求，旨在提高監管質(zhì)效，促進(jìn)銀行業(yè)金融機構規范經(jīng)營(yíng)。值得一提的是，7號文稱(chēng)，將針對銀行業(yè)目前存在的突出風(fēng)險，補充完善股東管理、交叉金融產(chǎn)品、理財業(yè)務(wù)等監管制度。并表示，銀監會(huì )將按照“問(wèn)題導向”“急用先行”和“協(xié)調配套”的原則，研究制定26項重點(diǎn)規制。

　　除了上述三個(gè)文件之外，銀監會(huì )日前還發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“違法、違規、違章”行為專(zhuān)項治理工作的通知》（45號文）和《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“監管套利、空轉套利、關(guān)聯(lián)套利”專(zhuān)項治理的通知》（46號文）以及《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“不當創(chuàng )新、不當交易、不當激勵、不當收費”專(zhuān)項治理工作的通知》(53號文）。上述三個(gè)文件都要求銀行對其存在的一些違規行為進(jìn)行自查和形成自查報告。

　　在發(fā)布監管政策的同時(shí)，近日銀監會(huì )也加大了監管處罰力度。根據銀監會(huì )披露的信息，2017年一季度，銀監會(huì )系統作出行政處罰485件，罰沒(méi)金額合計1.9億元；處罰責任人員197名，其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作。

　　重點(diǎn)　多政策劍指同業(yè)套利風(fēng)險

　　在密集發(fā)布的政策中，多項政策都劍指銀行快速擴張的同業(yè)業(yè)務(wù)，這引發(fā)了市場(chǎng)的高度關(guān)注。

　　“利率市場(chǎng)化背景下，銀行利差收窄，為了增加盈利，銀行近年來(lái)規模大幅擴張，通過(guò)同業(yè)套利、繞道監管等方式來(lái)配置高收益資產(chǎn)。2015年下半年以來(lái)，隨著(zhù)同業(yè)存單大量發(fā)行，銀行同業(yè)套利再度卷土重來(lái)，增加了系統性風(fēng)險?！焙ＭㄗC券首席宏觀(guān)債券研究員姜超表示。Wind數據顯示，2015年同業(yè)存單發(fā)行規模達5.30萬(wàn)億元，為2014年全年發(fā)行量的5.9倍；2016年同業(yè)存單發(fā)行規模則達到13.02萬(wàn)億元，為2015年發(fā)行量的2.5倍。今年前三個(gè)月，同業(yè)存單業(yè)務(wù)更是迎來(lái)井噴。

　　記者在采訪(fǎng)中了解到，同業(yè)存單是銀行主動(dòng)負債的重要方式之一，但是有些機構過(guò)去在資金面相對寬松的背景下，過(guò)度依賴(lài)這種同業(yè)融資方式來(lái)進(jìn)行套利，并形成資金空轉。銀監會(huì )46號文就要求銀行自查：銀行是否通過(guò)大量發(fā)行同業(yè)存單，甚至通過(guò)自發(fā)自購、同業(yè)存單互換等方式來(lái)進(jìn)行同業(yè)理財投資、委外投資、債市投資，導致期限錯配，加劇流動(dòng)性風(fēng)險隱患；延長(cháng)資金鏈條，使得資金空轉套利，脫實(shí)向虛。

　　而12日發(fā)布的7號文也提及，銀監會(huì )要從現場(chǎng)檢查入手，要求各級銀監局要對同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機構，重點(diǎn)檢查期限錯配情況及流動(dòng)性管理有效性。對于同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構，要重點(diǎn)檢查是否落實(shí)穿透管理、是否充足計提撥備和資本。同時(shí)，銀監會(huì )要求，同業(yè)融資占比高的銀行業(yè)金融機構,要披露期限匹配和流動(dòng)性風(fēng)險信息。同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構，應披露投資產(chǎn)品的類(lèi)型、基礎資產(chǎn)性質(zhì)等信息。

　　天風(fēng)證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示，多條意見(jiàn)明確指向了同業(yè)存單，旨在降低機構對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依存度。如果這一部分得到嚴格貫徹落實(shí)，可能出現同業(yè)存單發(fā)行減少帶來(lái)的量?jì)r(jià)回落，但部分對存單依賴(lài)度高的機構將被動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)調整。

　　展望　金融“強監管”年份開(kāi)啟

　　銀監會(huì )主席助理楊家才日前用五句話(huà)概括了今年銀監會(huì )的重點(diǎn)工作：高度重視金融服務(wù)、防范風(fēng)險、強協(xié)調、補短板、治亂象。楊家才表示，今年將是金融行業(yè)“強監管”的一年，也是強化監管問(wèn)責的一年。

　　銀監會(huì )最近的頻頻出招只是金融監管的一個(gè)縮影，業(yè)內人士預計，今年將是金融市場(chǎng)加強監管和整頓的一年，“去杠桿”和“防風(fēng)險”將是貫穿始終的一個(gè)主題。

　　貨幣政策方面，央行貨幣政策回歸穩健中性，并調節好貨幣閘門(mén)，并通過(guò)多個(gè)“鎖短放長(cháng)”的操作，來(lái)抬升市場(chǎng)利率中樞，擠壓一些機構過(guò)度套利的空間，引導金融機構去杠桿。與此同時(shí)，央行從2017年1季度開(kāi)始推行實(shí)施MPA（宏觀(guān)審慎評估體系）考核。MPA體系從以往關(guān)注狹義貸款轉向廣義信貸，且央行已正式把表外理財納入廣義信貸范圍，以合理引導金融機構加強對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理。

　　在多個(gè)部門(mén)協(xié)調監管方面，一行三會(huì )官員日前均確認了資管業(yè)務(wù)整體監管框架的統一設計正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。銀監會(huì )主席郭樹(shù)清此前在發(fā)布會(huì )上表示，未來(lái)的統一監管將立足于基本標準，而各個(gè)行業(yè)和機構可以在此基礎上進(jìn)一步提高資管產(chǎn)品的透明度，使影子銀行去掉“影子”。業(yè)內人士表示，短期而言，監管收緊可能會(huì )對局部市場(chǎng)產(chǎn)生影響；長(cháng)期來(lái)看，監管收緊將遏制監管套利，約束資金空轉，有利于資管行業(yè)的長(cháng)期健康發(fā)展。

　　華創(chuàng )證券分析師周冠南指出，從頻繁落地的政策和舉措看，對于過(guò)去兩年快速膨脹的同業(yè)鏈條以及資產(chǎn)端高速增長(cháng)的債券投資，監管從嚴的態(tài)度明確。如果說(shuō)此前MPA考核是宏觀(guān)審慎監管的大框架，那么未來(lái)直接針對同業(yè)鏈條的監管政策將逐步落地，杠桿操作、同業(yè)擴張、監管套利等行為將受到約束。