當前隨著(zhù)銀行理財產(chǎn)品收益率不斷下降，居民投資權益類(lèi)資產(chǎn)的意愿強烈。而在精準、高效等優(yōu)勢加持下，居民理財向互聯(lián)網(wǎng)端轉移將是大勢所趨，近期互聯(lián)網(wǎng)理財市場(chǎng)熱度持續攀升。除了銀行等金融機構加碼發(fā)展線(xiàn)上渠道外，第三方理財平臺也加速搶占市場(chǎng)，上線(xiàn)多種理財產(chǎn)品，同時(shí)還布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶(hù)制定資產(chǎn)配置策略。支付寶披露的最新數據顯示，近一個(gè)月平臺上基金申購金額同比去年增長(cháng)超5倍，新基民同比增長(cháng)1倍多。

　　不過(guò)專(zhuān)家也表示，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)模式帶來(lái)效率的提升，投資者行為更加高頻，很可能也更加短視。投資者對理財要有正確的認知，不要短期追漲殺跌，而是結合自己的風(fēng)險承受能力跟生活目標，做好長(cháng)期投資的打算。

　　產(chǎn)品、服務(wù)全面強化　互聯(lián)網(wǎng)理財勢不可擋

　　互聯(lián)網(wǎng)理財市場(chǎng)近期持續活躍，第三方理財平臺紛紛上線(xiàn)多種理財產(chǎn)品，同時(shí)還加速布局投顧等領(lǐng)域，幫助用戶(hù)制定資產(chǎn)配置策略。

　　7月13日，支付寶理財平臺上線(xiàn)“金選專(zhuān)區”，首期推出了銀行存款、定期理財、基金等超50只產(chǎn)品。而除了支付寶，騰訊理財通、度小滿(mǎn)金融等不少互聯(lián)網(wǎng)理財平臺也都在加速搶占居民理財市場(chǎng)。除了加速產(chǎn)品上線(xiàn)，在服務(wù)端，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺還在布局投顧等業(yè)務(wù)，幫助用戶(hù)制定資產(chǎn)配置策略。上線(xiàn)3個(gè)月，由螞蟻金服和先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)手推出的“幫你投”近日曬出的成績(jì)單也取得了不錯的業(yè)績(jì)。

　　蘇寧金融研究院高級研究員黃大智在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，從7年前余額寶橫空出世后，貨幣基金就開(kāi)始逐漸向互聯(lián)網(wǎng)端轉移，債基、股基以及一些混合型基金也都有逐漸線(xiàn)上化的趨勢。而今年疫情之后，線(xiàn)上無(wú)接觸的理財更加火熱起來(lái)。騰訊金融科技智庫首席投資專(zhuān)家劉明軍對記者表示，當前居民理財的互聯(lián)網(wǎng)化趨勢勢不可擋，不僅是互聯(lián)網(wǎng)平臺，其他金融機構也將大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式。

　　便捷高效優(yōu)勢明顯　創(chuàng )新發(fā)展空間仍存

　　業(yè)內指出，相比傳統的線(xiàn)下理財，互聯(lián)網(wǎng)理財模式具有方便快捷等優(yōu)勢，也將幫助居民理財更加精準、高效。

　　融360大數據研究院分析師殷燕敏在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品最大的優(yōu)勢在于其購買(mǎi)較為方便，渠道與銀行、基金公司等金融機構之間打通了交易賬戶(hù)，投資者可以在同一個(gè)平臺選擇不同類(lèi)型的投資品種，也可以對同一平臺上的同類(lèi)理財產(chǎn)品進(jìn)行比較后就可以直接完成交易，簡(jiǎn)化了投資者繁瑣的平臺注冊、資金劃轉等流程。

　　記者親身體驗投顧產(chǎn)品“幫你投”發(fā)現，界面可以直接跳出根據模型測算出的“最佳投資策略”。記者得到的投資策略說(shuō)明書(shū)顯示，投資策略分為“安睡增值策略”到“全面進(jìn)攻策略”10種，收益目標分別對應從2.5%到11%，收益目標越高，投資配置中股票類(lèi)基金占比越高，固收類(lèi)占比越小，不虧損概率也相應降低。選擇某一投資策略后，便可轉入資金。說(shuō)明書(shū)顯示，其投顧服務(wù)費為每日總資產(chǎn)的0.0014%。

　　黃大智表示，相比于個(gè)人直接投資而言，投顧公司在專(zhuān)業(yè)化上更具優(yōu)勢，要比個(gè)人投資更加理性，同時(shí)也更加具有資金規模的優(yōu)勢。不過(guò)他也指出，使用此種買(mǎi)方投顧服務(wù)，無(wú)論收益如何，都要每天額外支付投顧服務(wù)費?！捌涫杖〉姆?wù)費是按照用戶(hù)的總資產(chǎn)百分比來(lái)進(jìn)行提成的，那么對于管理機構而言，它總是有動(dòng)力去把用戶(hù)的總資產(chǎn)規模不斷做大?！?/p>

　　專(zhuān)家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域未來(lái)仍有進(jìn)一步拓展和創(chuàng )新的空間。劉明軍表示，除了銷(xiāo)售和服務(wù)的線(xiàn)上化、智能化，在產(chǎn)品端，也可以去做一些改進(jìn)和調整?！爸饕獎?chuàng )新方向在于，要基于對客戶(hù)洞察，他們在專(zhuān)業(yè)能力、理財經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、行為認知等各個(gè)方面的細微差異做細分，在產(chǎn)品設計和后期服務(wù)上做針對性應對。比如，對于以前習慣于買(mǎi)銀行理財、專(zhuān)業(yè)能力較為欠缺、投入資金不太小的人群，現在逐步接受凈值化產(chǎn)品，但又不想跨度太大，可以涉及理財升級版的固收類(lèi)產(chǎn)品?！?/p>

　　專(zhuān)家提示投資風(fēng)險　做好長(cháng)期投資打算

　　專(zhuān)家表示，互聯(lián)網(wǎng)理財更加便捷、高效，但投資者也可能由此忽略了對自身投資風(fēng)險的合理把控。劉明軍指出，由于效率的提升，投資者的行為更加高頻，很可能也更加短視，更喜歡追逐熱點(diǎn)，更加看排名買(mǎi)產(chǎn)品，更難做到理性。短期化、情緒化對投資者是非常不利的。與此同時(shí)，對于投資管理機構而言，互聯(lián)網(wǎng)信息過(guò)載且傳播迅速，投資者行為趨同化嚴重，在短期內方向高度一致的行為可能給產(chǎn)品的投資管理帶來(lái)難度，短期規模暴增可能影響到基金的業(yè)績(jì)，規模大幅縮水則可能帶來(lái)流動(dòng)性問(wèn)題。

　　實(shí)際上，針對一些風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺在產(chǎn)品設計上已經(jīng)有所考慮。度小滿(mǎn)金融相關(guān)負責人表示，不僅僅平臺本身的資質(zhì)要符合各項法規和監管要求，他們還為自身代銷(xiāo)的各類(lèi)理財產(chǎn)品充當了“二道風(fēng)控”的角色。同時(shí)，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺因為天然面對海量用戶(hù)的屬性，對用戶(hù)體驗、信息披露也有著(zhù)更多追求。

　　同時(shí)專(zhuān)家指出，投資者自身也需要提升投資理財能力。殷燕敏表示，互聯(lián)網(wǎng)上購買(mǎi)理財產(chǎn)品，不像線(xiàn)下金融機構配備有專(zhuān)業(yè)的理財經(jīng)理可以立馬解答專(zhuān)業(yè)問(wèn)題、講解產(chǎn)品，對于很多投資者而言，在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，一定要認真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，分清產(chǎn)品的管理機構是什么機構，產(chǎn)品投資的范圍是什么，產(chǎn)品的風(fēng)險是否高于自己的承受能力，看不懂產(chǎn)品的收益設計模式，最好還是不要亂投，也切莫只看產(chǎn)品宣傳的業(yè)績(jì)比較基準或歷史收益率，這些數據都僅供參考，最終產(chǎn)品的收益水平依然是與當期的市場(chǎng)環(huán)境、機構的投資能力息息相關(guān)。

　　具體以基金產(chǎn)品來(lái)看，劉明軍表示，總的來(lái)說(shuō)，投資者的投資心理和行為的變化跟環(huán)境的變化相比，又往往是滯后的。無(wú)論是穩健投資者還是激進(jìn)型投資者，在投資時(shí)都應該做長(cháng)期打算，并做好資產(chǎn)配置。

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