過(guò)去人人艷羨的銀行業(yè)“金飯碗”，如今成色顯著(zhù)下降。從1.5元年終獎到“縮水”發(fā)放，不僅反映出銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益嚴峻，也在一定程度上折射出當前金融機構激勵約束機制的缺陷。

　　無(wú)論是2013年的“錢(qián)荒”，還是2016年以來(lái)的“資產(chǎn)荒”、“負債荒”，近年來(lái)金融市場(chǎng)風(fēng)險的演變和積聚，都有金融機構內部不當激勵約束機制的驅動(dòng)。只有從激勵約束機制的源頭斬斷“重規模擴張、輕風(fēng)險防控”的不良經(jīng)營(yíng)傾向，才能真正重塑金融業(yè)穩健經(jīng)營(yíng)理念，牢牢守住不發(fā)生系統性、區域性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。

　　現代銀行制度架構確立，并不意味著(zhù)商業(yè)銀行公司治理可以立即有效運轉。雖然股份制改造從根本上改變了過(guò)去商業(yè)銀行“吃大鍋飯”的分配機制，但改造后也出現了激勵過(guò)度、約束不足的問(wèn)題。獎金與業(yè)績(jì)高度掛鉤，但業(yè)務(wù)風(fēng)險顯現滯后，導致金融市場(chǎng)短期行為盛行，追求規模擴張已經(jīng)成為經(jīng)營(yíng)主要目標。

　　截至2016年6月末，我國銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)212.31萬(wàn)億元，同比增長(cháng)15.6%，高出同期廣義貨幣供應量增速3.8個(gè)百分點(diǎn)。在傳統貸款受到宏觀(guān)審慎約束后，貸款在資產(chǎn)中的比重呈下降趨勢，但同業(yè)投資、委托貸款、理財規模擴張明顯加快。2016年我國新增委托貸款2.19萬(wàn)億元，同比多增5943億元。

　　近年來(lái)，金融市場(chǎng)“輕資本”業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，雖然節約了有限的資本，但實(shí)際上并不意味著(zhù)金融風(fēng)險的消失。無(wú)論是表內業(yè)務(wù)，還是表外業(yè)務(wù)，都面臨著(zhù)相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，承受著(zhù)相同的信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險水平，都需要實(shí)施嚴格的風(fēng)險管理與控制，需要在考核指標中得到充分全面的體現。而考核機制中的風(fēng)險控制類(lèi)指標，是過(guò)去業(yè)務(wù)風(fēng)險滯后顯現的結果，與當期的業(yè)務(wù)指標難以匹配，且業(yè)務(wù)規模擴張也可以稀釋風(fēng)險控制類(lèi)指標，甚至通過(guò)違規操作人為降低風(fēng)險控制類(lèi)指標，這些都可能會(huì )導致考核機制中存在激勵不當、激勵約束不平衡的結果。

　　如果高管薪酬延期支付未能有效落地，則更難激發(fā)金融機構內部自我風(fēng)險管控意識。不僅如此，當前金融機構人才流動(dòng)極為頻繁，在豐厚獎金兌現后跳槽司空見(jiàn)慣。這樣一來(lái)，即使原經(jīng)手業(yè)務(wù)出現風(fēng)險，“舊東家”需要追責，涉事高管也很難被追究?？梢哉f(shuō)，不當的激勵機制，“重規模擴張、輕風(fēng)險約束”的不良經(jīng)營(yíng)導向，客觀(guān)上加大了金融風(fēng)險生成的可能性。

　　金融市場(chǎng)上各種眼花繚亂的金融工具，日趨復雜的交易結構和鏈條，其中很多并非金融業(yè)務(wù)的創(chuàng )新，更多是為了規避監管；更有一些機構降低條件向不具備融資門(mén)檻的企業(yè)和個(gè)人提供支持，在一定程度上反映出金融機構經(jīng)營(yíng)的微觀(guān)不審慎，增加了金融市場(chǎng)運行的風(fēng)險。

　　微觀(guān)審慎是金融機構的經(jīng)營(yíng)基礎。金融機構經(jīng)營(yíng)的“三性”原則，即流動(dòng)性、安全性和盈利性，存在優(yōu)先劣后次序。原則上，只有在滿(mǎn)足流動(dòng)性、安全性的前提下，金融機構才能追逐利潤最大化。而保持流動(dòng)性、安全性的基礎在于金融機構微觀(guān)審慎經(jīng)營(yíng)，必須要把風(fēng)險管理關(guān)口放在業(yè)務(wù)第一道手續上。只有從源頭上促使金融機構建立“激勵適當、約束有效”的考核機制，才能真正把好金融風(fēng)險管理的首道關(guān)口。