新LPR（貸款市場(chǎng)報價(jià)利率）20日亮相。中國人民銀行20日授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的數據顯示：1年期LPR為4.25%，相較此前1年期LPR的4.31%小幅下降，符合市場(chǎng)預期；5年期以上LPR為4.85%。對于備受關(guān)注的房貸利率變化，央行官員在20日國務(wù)院政策例行發(fā)布會(huì )上表示，房貸利率由參考基準利率變?yōu)閰⒖糒PR，最后的貸款利率水平要保持基本穩定，“房貸的利率不下降”。

降準有空間

中國人民銀行貨幣政策司司長(cháng)孫國峰表示，目前中國的準備金率平均水平大概是11%，在發(fā)展中國家屬于中等偏低，若加上超額準備金計算總的準備金率和發(fā)達國家相比也偏低?！皬姆ǘ蕚浣鹇实慕嵌葋?lái)說(shuō)，過(guò)去積累了一定空間，未來(lái)有一定的調整空間，但總的來(lái)說(shuō)這個(gè)空間并不如想象的那么大?！?/p>

孫國峰強調，從準備金率角度，重點(diǎn)是完善“三檔兩優(yōu)”的法定準備金率框架。完善貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革是“修水渠”，讓利率傳導更加暢通，并不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策。

在房貸利率方面，中國人民銀行副行長(cháng)劉國強表示：“房貸利率由參考基準利率變?yōu)閰⒖糒PR，但最后的貸款利率水平要保持基本穩定。有一點(diǎn)是肯定的，房貸的利率不下降?！?/p>

劉國強強調，一是定位，“房住不炒”的目標定位不能偏離。二是避免把房地產(chǎn)工具化，不把它當作刺激經(jīng)濟的手段。金融工作要落實(shí)這樣的定位和要求，就得做到房貸增量不擴張、房貸利率不下降。這次“利率并軌”改革，房貸利率由基準利率變?yōu)閰⒖糒PR，參考的基準變了，但利率水平不能下降。

談及新LPR會(huì )否影響匯率，孫國峰表示，這次改革完善LPR形成機制有利于降低貸款利率，它主要針對的是企業(yè)融資成本?！巴ǔ?lái)說(shuō)和匯率直接相關(guān)的是市場(chǎng)利率，這次改革并不涉及市場(chǎng)利率的變化，這次改革的關(guān)鍵詞是貸款利率的市場(chǎng)化，因此對人民幣匯率沒(méi)有直接影響?？偟目?，當前中美利差處于舒適區間，我對人民幣匯率保持在合理均衡水平的基本穩定充滿(mǎn)信心?！?/p>

銀行應提升自身能力

“在當前形勢下，新LPR的實(shí)行有利于降低企業(yè)特別是民營(yíng)和小微企業(yè)的融資成本?！便y保監會(huì )副主席周亮表示，將繼續強化監管考核，推動(dòng)銀行進(jìn)一步對接民營(yíng)和小微企業(yè)的有效融資需求，會(huì )同有關(guān)方面多管齊下，提高信貸供給，降低融資成本，努力解決融資難融資貴問(wèn)題。

周亮認為，新LPR的實(shí)行肯定會(huì )有利于民營(yíng)和小微企業(yè)信貸增長(cháng)，至于具體量是多少要看市場(chǎng)行為以及企業(yè)對資金真實(shí)有效的需求，要在市場(chǎng)中達成貸款協(xié)議。

談及新LPR對銀行的影響，孫國峰表示，銀行的貸款自主定價(jià)能力提升后，綜合競爭力提升，有利于銀行長(cháng)期可持續發(fā)展和穩健經(jīng)營(yíng)。就存款利率來(lái)說(shuō)，存款基準利率將在未來(lái)較長(cháng)時(shí)間內保留，央行也將指導市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制，加強對存款利率的自律管理，維護市場(chǎng)競爭秩序，穩住銀行負債端成本，為銀行可持續發(fā)展營(yíng)造有利的條件。從短期看，影響是不確定的，也很難計算。從中長(cháng)期看，銀行貸款自主定價(jià)能力提升有利于銀行可持續健康發(fā)展，對銀行有利。

周亮表示，LPR是按照公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成，而加點(diǎn)取決于銀行的業(yè)務(wù)模式、資金成本，對市場(chǎng)供求以及客戶(hù)風(fēng)險溢價(jià)的研判，銀行要提升自身能力。因此，要持續加強信貸業(yè)務(wù)的精細化管理，盡快完善信息系統和規范合同文本，切實(shí)提升市場(chǎng)化定價(jià)能力。同時(shí)，要按照穩中求進(jìn)的工作總基調，妥善處理好存量與增量的關(guān)系，加強資產(chǎn)負債管理和信用風(fēng)險、利率風(fēng)險的防控。

周亮強調，銀行要以此次改革為契機，進(jìn)一步推動(dòng)貸款方式的變革。要創(chuàng )新各種信貸模式，特別是要規范和優(yōu)化信貸的標準、流程，注重審核第一還款來(lái)源，減少對抵質(zhì)押品的過(guò)度依賴(lài)，逐步提高信用貸款的比重，加強中長(cháng)期貸款產(chǎn)品研發(fā)，加強供應鏈金融創(chuàng )新，為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供更好的金融服務(wù)。

報價(jià)行將根據考核情況調整

值得注意的是，孫國峰強調，報價(jià)行未來(lái)還要定期根據報價(jià)的考核情況進(jìn)行調整。

對于報價(jià)行考核標準，他表示，一方面報價(jià)行向利率自律機制提交報價(jià)模型，考核報價(jià)模型是否科學(xué)合理，以及報價(jià)行是否按照這個(gè)模型進(jìn)行報價(jià)。另一方面考核的重點(diǎn)是報價(jià)行自己報出的價(jià)格是不是對最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)貸款實(shí)際執行的利率。

“因為報價(jià)行的規模、類(lèi)型各不相同，報價(jià)必然有高有低，所以考核并不是針對報價(jià)行報價(jià)絕對值的高低，而是考核報價(jià)行報價(jià)的機制。同時(shí)，還會(huì )考核報價(jià)行的基礎設施是否完善，能否按時(shí)報價(jià)等情況?！睂O國峰稱(chēng)。

此外，周亮強調，金融管理部門(mén)要采取有力的措施，防止個(gè)別銀行協(xié)同設定貸款利率的隱性下限。對那些妨礙改革、擾亂市場(chǎng)秩序的行為必須嚴肅查處，維持金融市場(chǎng)的健康，保持金融生態(tài)良好環(huán)境。

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